co je Roadshow?

roadshow je série prezentací provedených na různých místech, které vedou k počáteční veřejné nabídce (IPO). Roadshow je prodejní hřiště nebo propagace provedená upisovací firmou a manažerským týmem společnosti potenciálním investorům před zveřejněním. Roadshow se obvykle konají ve velkých městech a mají vzbudit zájem o připravovanou nabídku. Potenciální investoři jsou seznámeni se společností, její historie, a jeho klíčoví pracovníci.

Pochopení Roadshow

Když se firma rozhodne jít na veřejnost, členy investiční podnik odpovědný upsat nebo vydat IPO cestování kolem země ve roadshow prezentovat investiční příležitosti pro potenciální investory. Většina Roadshow zahrnují zastávky ve velkých městech, jako je Boston, Chicago, Los Angeles a New York City.

úspěšná roadshow je často rozhodující pro úspěch IPO. Cílem roadshow je vyvolat vzrušení o společnosti a jejím IPO. Cestováním do různých měst, upisovatelé zavádějí IPO institucionálním investorům, analytici, správci fondů, a hedgeové fondy, aby je zajímaly o bezpečnost. Roadshow také poskytuje příležitost pro upisovatele představit vedení společnosti a pro investory slyšet vizi a cíle vedení společnosti.

Roadshow akcí může přilákat stovky potenciálních kupujících zájem dozvědět se více o nabídce v face-to-face nastavení a on-line. Události mohou zahrnovat multimediální prezentace a relace otázek a odpovědí. Mnoho společností může mít menší, soukromé schůzky v měsících a týdnech vést k IPO, zatímco většina livestream některé z jejich akcí pro ty, kteří nemohou zúčastnit. Některá témata, na která se během roadshow vztahuje, zahrnují historii společnosti a jakékoli budoucí plány. Další informace mohou zahrnovat:

• video nebo digitální média, prezentace
• Setkání správní řízení
• jedinečné hodnotové propozice firmy
• Zisk a finanční výkonnosti
• Předchozí růst tržeb s projekcí a předpovědí
• investiční příležitost a potenciál růstu
• IPO akcií cílová cena

roadshow je nezbytné, aby se IPO, protože poskytuje fórum, kde firmy mohou komunikovat přímo s potenciálními investory, aby se odstranily obavy nebo zvýraznit úspěchy. Upisovatelé také používají informace shromážděné od investorů k dokončení procesu vytváření knih, což zahrnuje shromažďování cen potenciální investoři jsou ochotni zaplatit za nabídku.

po dokončení roadshow je konečný Prospekt vytvořen a distribuován potenciálním investorům. Tento Prospekt je také podán u Komise pro cenné papíry (SEC). Počáteční cena za nabídku je stanovena na základě informací shromážděných během procesu vytváření knih a datum IPO je ztuhlé.

zvláštní úvahy

ne všechny Roadshow zahrnují IPO. Ve skutečnosti existují případy, kdy společnosti cestují po celé zemi, aby hovořily s investory, i když se nezveřejňují. Ty se nazývají non-deal Roadshow (NDRs). Tyto roadshow dojít při vedení diskuse se současnými a potenciálními investory, ale žádné kapitálové nebo dluhové bezpečnost nabízí. NDRs jsou prováděny za účelem poskytování veřejných informací investorům, včetně aktualizací stávajícího podnikání společnosti a vize do budoucna. NDRs zahrnují setkání s klíčovými investory, aby byly aktualizovány o tom, jak si společnost vede.

Příklad Roadshow

Čínské e-commerce obří Alibaba Group (BABA) zveřejnil největší IPO vůbec zvyšováním $25 miliard v roce 2014, zatímco upisovatelé podílí odnesl $300 milionů. IPO bylo tak úspěšné, že cena akcií při svém debutu vzrostla o 38%. Nadšení z IPO ale začalo ještě před tím, než se akcie začaly obchodovat. Roadshow zahrnovala finanční čísla, ale také video historii společnosti vyprávěnou spoluzakladatelem a předsedou Jackem Ma.

roadshow byla s investory tak úspěšná, že je to pravděpodobně důvod, proč bylo cenové rozpětí IPO zvýšeno na $ 66 na $ 68 z dříve publikovaného rozsahu $60 na $ 66. Přestože se zvýšení cenového rozpětí nemusí zdát působivé, je důležité si uvědomit, že společnost během IPO prodala více než 300 milionů akcií.