Han blev født af skotske forældre den 4.januar 1824. Han studerede jura og blev i 1848 indkaldt til Advokatsamfundet. Han praktiserede sit erhverv i fire år og indgik derefter partnerskab med en HR. Mitchell løb igen i 1856 som modstander af forbud, som var blevet foreslået af regeringen. Han bar en pistol til beskyttelse under kampagnen og Rom til sine tilhængere. Han havde succes i dette valg. I lovgiveren modsatte Mitchell sig kirkesamfundsskoler og støttede oprettelsen af kommunal regering. Han blev medlem af Eksekutivrådet i 1859 og introducerede koloniens første konkurslov for at gøre tingene lettere for skyldnere. Mitchell stillede ikke op til genvalg i 1861, men blev snart udnævnt til det Lovgivende Råd og blev medlem af Eksekutivrådet.mens Peter Mitchell deltog i konferencen i 1864, var han en stærk tilhænger af det canadiske Forbund. Han trak sig tilbage fra Eksekutivrådet i 1865, da Pro-Confederation-regeringen for Samuel Leonard Tilley blev besejret og hjalp løjtnant-guvernør Arthur Hamilton Gordon med at tvinge Albert J. Smiths Anti-Konføderationsregering fratræden i 1866. Gordon udnævnte Mitchell til den nye premierminister. Mitchell bad Gordon om at indkalde til valg, og han og hans Konføderationsparti blev returneret med et flertal, der godkendte koloniens deltagelse i det canadiske Forbund i 1867. Mitchell deltog i London-konferencen, som udarbejdede British North America Act. Han blev udnævnt til det nye senat i Canada til dets indledende session i juli 1867. Mitchell blev medlem af Sir John A. Macdonalds første kabinet som minister for marine og fiskeri. Han var en aggressiv forsvarer af canadiske interesser og anfægtede Udenlandsk fiskeri i canadiske farvande i det omfang, han brugte kanonbåde til at beslaglægge amerikanske skibe. Mitchell trak sig tilbage fra Senatet i 1872 for at stille op til en plads i Underhuset i Canada, hvor han følte, at han ville have mere indflydelse. Han blev hyldet ved et suppleringsvalg, men i 1873 faldt Macdonald-regeringen på grund af Stillehavsskandalen. Mitchell opgav det liberale-konservative parti Macdonald og erklærede sig selv et uafhængigt parlamentsmedlem (MP). Han havde ringe indflydelse som uafhængig og blev mistillid af både konservative og liberale.Mitchell fratrådte sit sæde i 1878 efter at være blevet beskyldt for at overtræde Parlamentets lov om uafhængighed ved at leje en bygning til regeringen, mens han var senator. Han tilbød igen i det efterfølgende suppleringsvalg og blev returneret til parlamentet.han løb i 1878 føderalt valg som en” uafhængig Liberal”, der støttede Macdonalds nationale politik. Mitchell blev besejret af uafhængig kandidat Jabes Bunting Snebold.Mitchell vendte tilbage til Underhuset i valget i 1882 og blev genvalgt i valget i 1887 som en uafhængig Liberal, men blev besejret i valget i 1891.i 1885 købte Mitchell Montreal Herald og daglig Kommerciel Tidende og brugte den til at angribe både Liberale og Konservative politikker. Han opfordrede også til barmhjertighed for Louis Riel og beskyldte Macdonald for at have forårsaget Riel-oprøret ved ikke at behandle m-Kurtis-klager. Han blev tilhænger af Sir Laurier og løb som Liberal ved valget i 1896, men tabte. Laurier gjorde ham til generalinspektør for fiskeriet i de Maritime provinser, og Mitchell havde denne stilling indtil sin død i 1899.i juli 1899, da han forlod de parlamentariske bygninger, blev han ramt af lammelse. Han så ud til at komme sig, men den 25.oktober 1899 blev han fundet død i sine værelser i Montreal.