der er mange indianske legender om dannelsen af Scargo Lake, og alle er en variant af en fortælling om Prinsesse Scargo. En historie er, at en mand fra en anden stamme bragte prinsessen fire fisk, og han lovede at vende tilbage, før fisken døde. Prinsessen siges at have haft en lille dam gravet for at holde fisken inde, men vågnede en morgen for at finde ud af, at dammen var tørret op, og alle undtagen en fisk var døde. Hendes tårer holdt den sidste fisk i live, indtil hendes far gravede en sø for den. Grænsen for denne sø blev bestemt af, hvor fire pile fra en stammemand landede. Når søen var færdig, overlevede fisken, og manden fra den anden stamme opfyldte sit løfte om at vende tilbage til prinsessen.

mere almindeligt hørt er historien om en prinsesse, der fik tre fisk i et græskar af en ung modig, der gik i krig. Han var væk så længe, at fisken begyndte at vokse græskar. Hun fik derefter landsbyens kvinder til at grave dammen ud med muslingeskaller, så fiskene kunne overleve. Det snavs, kvinderne gravede ud, blev Scargo Hill. I dag er det den højeste bakke i mid-Cape-området.

en anden legende er meget ens, men hun gravede et hul i jorden (anses af mange for at være fiskformet). Snavs fra hullet siges at blive den 160 fods Scargo Hill, og at hullet blev fyldt op med vand fra de tunge efterårsregn, som også druknede prinsessen. Hun blev set som et offer, og grunden til, at søen er godt fyldt med fisk. En anden siger, at en indianer ved navn Maushop gravede dammen ud og tændte derefter sit rør. Røgen fra røret tiltrak mørke skyer, hvorfra regn faldt og fyldte dammen.