Was ist eine Roadshow?

Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten, die zu einem Börsengang (IPO) führen. Die Roadshow ist ein Verkaufsgespräch oder eine Werbung, die von der Zeichnungsfirma und dem Managementteam eines Unternehmens an potenzielle Investoren gerichtet wird, bevor sie an die Börse gehen. Roadshows finden in der Regel in Großstädten statt und sollen das Interesse am kommenden Angebot wecken. Potenzielle Investoren werden mit dem Unternehmen, seiner Geschichte und seinem Schlüsselpersonal vertraut gemacht.

Roadshows verstehen

Wenn ein Unternehmen beschließt, an die Börse zu gehen, reisen die Mitglieder der Wertpapierfirma, die für die Zeichnung oder Ausgabe des Börsengangs verantwortlich sind, in einer Roadshow durch das Land, um potenziellen Anlegern die Investitionsmöglichkeit zu präsentieren. Die meisten Roadshows beinhalten Stopps in Großstädten wie Boston, Chicago, Los Angeles und New York City.

Eine erfolgreiche Roadshow ist oft entscheidend für den Erfolg des Börsengangs. Ziel der Roadshow ist es, Begeisterung für das Unternehmen und seinen Börsengang zu erzeugen. Durch Reisen in verschiedene Städte stellen Underwriter institutionellen Anlegern, Analysten, Fondsmanagern und Hedgefonds den Börsengang vor, um sie für das Wertpapier zu interessieren. Die Roadshow bietet den Underwritern auch die Möglichkeit, das Management des Unternehmens vorzustellen und den Investoren die Vision und Ziele des Managements für das Unternehmen vorzustellen.

Roadshow-Veranstaltungen können Hunderte von potenziellen Käufern anziehen, die daran interessiert sind, mehr über das Angebot von Angesicht zu Angesicht und online zu erfahren. Veranstaltungen können Multimedia-Präsentationen und Frage-und-Antwort-Sitzungen umfassen. Viele Unternehmen können in den Monaten und Wochen vor dem Börsengang kleinere, private Meetings abhalten, während die Mehrheit einige ihrer Veranstaltungen an diejenigen überträgt, die nicht teilnehmen können. Einige der Themen, die während einer Roadshow behandelt werden, umfassen die Geschichte des Unternehmens und zukünftige Pläne. Weitere Informationen können sein:

• Eine Video- oder digitale Medienpräsentation
• Treffen mit der Geschäftsleitung
• Das einzigartige Wertversprechen des Unternehmens
• Ergebnis und finanzielle Leistung
• Vorheriges Umsatzwachstum mit Projektionen und Prognosen
• Die Investitionsmöglichkeit und das Wachstumspotenzial
• IPO-Aktienkursziel

Die Roadshow ist für den Börsengang unerlässlich, da sie ein Forum bietet, in dem das Unternehmen direkt mit potenziellen Investoren kommunizieren kann, um Fragen zu beantworten bedenken oder Erfolge hervorheben. Die Underwriter verwenden auch Informationen, die von Investoren gesammelt wurden, um den Bookbuilding-Prozess abzuschließen, der das Sammeln von Preisen beinhaltet, die potenzielle Investoren bereit sind, für das Angebot zu zahlen.

Nach Abschluss einer Roadshow wird der endgültige Prospekt erstellt und an potenzielle Investoren verteilt. Dieser Prospekt wird auch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Ein anfänglicher Preis für das Angebot wird basierend auf den während des Bookbuilding-Prozesses gesammelten Informationen festgelegt, und das IPO-Datum wird verfestigt.

Besondere Überlegungen

Nicht alle Roadshows beinhalten einen Börsengang. Tatsächlich gibt es Fälle, in denen Unternehmen im ganzen Land reisen, um mit Investoren zu sprechen, auch wenn sie nicht an die Börse gehen. Diese werden als Non-Deal Roadshows (NDRs) bezeichnet. Diese Roadshows finden statt, wenn Führungskräfte Gespräche mit aktuellen und potenziellen Investoren führen, aber keine Eigenkapital- oder Schuldverschreibungen angeboten werden. NDRs werden durchgeführt, um Investoren öffentlich zu informieren, einschließlich Aktualisierungen des bestehenden Geschäfts und der Vision des Unternehmens für die Zukunft. NDRs beinhalten Treffen mit wichtigen Investoren, um sie über die Leistung des Unternehmens auf dem Laufenden zu halten.

Beispiel einer Roadshow

Der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group (BABA) verzeichnete 2014 mit 25 Milliarden US-Dollar den größten Börsengang aller Zeiten, während die beteiligten Underwriter 300 Millionen US-Dollar mit nach Hause nahmen. Der Börsengang war so erfolgreich, dass der Aktienkurs bei seinem Debüt um 38% stieg. Die Begeisterung für den Börsengang begann jedoch lange vor Beginn des Aktienhandels. Die Roadshow beinhaltete die Finanzzahlen, aber auch eine Videogeschichte des Unternehmens, die von Mitbegründer und Chairman Jack Ma erzählt wurde.Die Roadshow war ein solcher Erfolg mit Investoren, dass es wahrscheinlich der Grund ist, warum die IPO-Preisspanne von der zuvor veröffentlichten $ 60 bis $ 66-Spanne auf $ 66 bis $ 68 erhöht wurde. Obwohl der Anstieg der Preisspanne nicht beeindruckend erscheint, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Unternehmen während seines Börsengangs über 300 Millionen Aktien verkauft hat.