Frederick Soddy, hijo de Benjamin Soddy, un comerciante londinense, nació en Eastbourne, Sussex, Inglaterra, el 2 de septiembre de 1877. Estudió en el Eastbourne College y en el University College of Wales, Aberystwyth.En 1895 obtuvo una beca en Merton College, Oxford, de la que se graduó en 1898 con honores de primera clase en química. Después de dos años de investigación en Oxford, se fue a Canadá y de 1900 a 1902 fue Demostrador en el Departamento de Química de la Universidad McGill, Montreal. Aquí trabajó con el profesor Sir Ernest Rutherford en problemas de radiactividad. Juntos publicaron una serie de artículos sobre la radiactividad y concluyeron que se trataba de un fenómeno que implicaba la desintegración atómica con la formación de nuevos tipos de materia. También investigaron la emanación gaseosa del radio.Al salir de Canadá, Soddy trabajó con Sir William Ramsay en el University College de Londres, donde continuó el estudio de la emanación de radio. Aquí, Soddy y Ramsay pudieron demostrar, por medios espectroscópicos, que el elemento helio se produjo en la desintegración radiactiva de una muestra de bromuro de radio y que el helio evolucionó en la desintegración de la emanación.

De 1904 a 1914 Soddy fue profesor de química física y radiactividad en la Universidad de Glasgow. Aquí hizo mucho trabajo químico práctico en materiales radiactivos. Durante este período, desarrolló la llamada «Ley de Desplazamiento», es decir, que la emisión de una partícula alfa de un elemento hace que ese elemento se mueva hacia atrás dos lugares en la Tabla Periódica. Su pico se alcanzó en 1913 con su formulación del concepto de isótopos, que afirmaba que ciertos elementos existen en dos o más formas que tienen diferentes pesos atómicos, pero que son indistinguibles químicamente.

En 1914 fue nombrado profesor de Química en la Universidad de Aberdeen, pero los planes de investigación se vieron obstaculizados por la guerra. En 1919 se convirtió en el Dr. Profesor de Química de Lees en la Universidad de Oxford, cargo que ocupó hasta 1937, cuando se retiró, a la muerte de su esposa.

Después de su período en Glasgow, no trabajó más en radioactividad. Su interés cambió a teorías económicas, sociales y políticas que no obtuvieron aceptación general en ese momento, y a problemas matemáticos y mecánicos inusuales.

Sus libros incluyen Radioactividad (1904), La Interpretación del Radio (1909), La Química de los Elementos Radiactivos (1912-1914), Materia y Energía (1912), Ciencia y Vida (1920), La Interpretación del Átomo (1932), La Historia de la Energía Atómica (1949) y Transmutación Atómica (1953).

Soddy fue elegido miembro de la Royal Society en 1910 y Oxford le otorgó un título honorario. Fue galardonado con la Medalla Albert en 1951.

Era un hombre de fuertes principios y puntos de vista obstinados, amigable con los estudiantes y espinoso con los colegas.en 1908 se casó con Winifred Beilby. Murió el 22 de septiembre de 1956 en Brighton.