Straddle vs. A Strangle: Knowing the Difference
Straddle vs. Strangle: an Overview
Straddle and strangles ovat molemmat optiostrategioita, joiden avulla sijoittaja voi hyötyä merkittävistä muutoksista osakkeen hinnassa riippumatta siitä, liikkuuko osake ylös-vai alaspäin. Molemmat lähestymistavat koostuvat ostaa yhtä monta puhelun ja myyntioptioita, joilla on sama viimeinen käyttöpäivä. Erona on, että kuristuksella on kaksi eri lakkohintaa, kun taas straddlella on yhteinen lunastushinta.
optiot ovat johdannaisvakuuden tyyppi, eli optioiden hinta on luontaisesti sidoksissa jonkin muun hintaan. Jos ostat optiosopimuksen, sinulla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuutena oleva omaisuuserä tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tai ennen sitä.
osto-optio antaa sijoittajalle oikeuden ostaa osakkeita ja myyntioptio antaa sijoittajalle oikeuden myydä osakkeita. Optiosopimuksen toteutushinta on hinta, jolla kohde-etuutena oleva osake voidaan ostaa tai myydä. Osakkeen on noustava yli tämän hinnan puhelut tai laskea alle asettaa ennen kantaa voidaan käyttää voittoa.
Key Takeaways
- Stradles and strangles ovat optiostrategioita, joita sijoittajat käyttävät hyötyäkseen merkittävistä kurssinvaihdoista suunnasta riippumatta.
- Straddlesit ovat hyödyllisiä, kun on epäselvää, mihin suuntaan osakekurssi mahdollisesti liikkuu, joten siten sijoittajaa suojellaan lopputuloksesta riippumatta.
- kuristuksista on hyötyä, kun sijoittaja pitää todennäköisenä, että osake liikkuu suuntaan tai toiseen, mutta haluaa varmuuden vuoksi suojautua.
- sijoittajien tulisi oppia monimutkaiset verolait, miten optiokaupan voitot ja tappiot otetaan huomioon.
Straddle
straddle-kauppa on yksi tapa, jolla elinkeinonharjoittaja voi hyötyä kohde-etuuden hinnanmuutoksista. Sanotaan, että yrityksen on määrä julkistaa tuorein tulos kolmen viikon kuluttua, mutta ei ole aavistustakaan siitä, ovatko uutiset hyviä vai huonoja. Nämä viikot ennen uutisjulkistusta olisivat hyvä aika astua ahtaalle, sillä kun tulokset julkistetaan, osake liikkuu todennäköisesti reippaasti ylempänä tai alempana.
oletetaan, että osake käy kauppaa 15 dollarissa huhtikuussa. Oletetaan $15 osto-optio kesäkuussa on hinta $2, Kun hinta $15 myyntioptio kesäkuussa on $1. Straddle saavutetaan ostamalla sekä puhelun ja laittaa yhteensä $300: ($2 + $1) x 100 osaketta per optio-sopimus = 300 dollaria.
osakkeen arvo nousee, jos osakkeen arvo nousee (pitkän osto-option vuoksi) tai jos osakkeen arvo laskee (pitkän myyntioption vuoksi). Voitot realisoituvat, kunhan osakkeen hinta liikkuu yli 3 dollaria osakkeelta kumpaankin suuntaan.
Kuristaminen
toinen lähestymistapa vaihtoehtoihin on kuristusasento. Vaikka straddlessa ei ole suuntavääristymää, käytetään kuristusta silloin, kun sijoittaja uskoo osakkeella olevan paremmat mahdollisuudet liikkua tiettyyn suuntaan, mutta haluaisi silti suojautua negatiivisen siirron sattuessa.
esimerkiksi sanotaan, että uskot yrityksen tuloksen olevan positiivinen, eli tarvitset vähemmän varjopuolen suojaa. Sen sijaan ostaa myyntioption kanssa lunastushinta $15 $1, ehkä katsot ostaa $12.50 lakko, joka on hinta $0.25. Tämä kauppa maksaisi vähemmän kuin straddle ja vaativat myös vähemmän ylöspäin liikkua voit rikkoa jopa.
lower-strike-myyntioption käyttäminen tässä kuristuksessa suojaa sinua edelleen äärimmäisiltä varjopuolilta, samalla kun asetat sinut parempaan asemaan hyötyäksesi positiivisesta ilmoituksesta.
4 Options Strategies to Know
Special Considerations
Understanding what Veros must be paid on options is always complicated, and any investor using these strategies must be know the laws for reporting governments and losses.
IRS: n julkaisu 550 antaa yleiskuvan. Erityisesti sijoittajat haluavat tarkastella ohjeistusta koskien ”kuittaavia positioita”, jota hallitus kuvaa ” positioksi, joka vähentää merkittävästi tappioriskiä, jota sinulla voi olla toisesta positiosta.”
jossain vaiheessa jotkut vaihtoehdot kauppiaat manipuloivat verotuksen porsaanreikiä viivyttääkseen myyntivoittoverojen maksamista—strategiaa ei enää sallita. Aiemmin kauppiaat tulisivat kuittaavia kantoja ja sulkea pois häviävän puolen vuoden loppuun mennessä hyötyä raportointi verotappio; samanaikaisesti, he antaisivat voittavan puolen kaupan pysyä auki seuraavaan vuoteen, mikä viivästyttää maksaa veroja voittoja.
koska verosäännöt ovat monimutkaisia, kaikkien optioita käsittelevien sijoittajien on työskenneltävä sellaisten veroammattilaisten kanssa, jotka ymmärtävät käytössä olevat monimutkaiset lait.
nykyiset ”tappioiden lykkäyssäännöt” julkaisussa 550 sanotaan, että yksilö voi vähentää tappion positiosta vain siinä määrin, että tappio on suurempi kuin mikään kirjaamaton voitto, joka henkilöllä on avoinna positioiden kuittaamiseen. ”Käyttämättömät tappiot käsitellään seuraavan verovuoden tappioina.”
positioiden kuittaamisesta on enemmän sääntöjä, ja ne ovat monimutkaisia ja toisinaan epäjohdonmukaisesti sovellettuja. Vaihtoehtoja kauppiaiden on myös harkittava pesumyyntitappioiden lykkäämistä koskevia säännöksiä, joita sovellettaisiin myös satuloita ja kuristimia käyttäviin kauppiaisiin.
verottaja on laatinut säännöt, joiden tarkoituksena on estää sijoittajia yrittämästä ottaa verovähennystä pesumyynnissä myydystä kaupasta. Pesumyynti tapahtuu, kun henkilö myy tai kauppaa tappiolla ja sitten, joko 30 päivää ennen myyntiä tai sen jälkeen, ostaa ”olennaisesti identtisen” osakkeen tai arvopaperin tai ostaa sopimuksen tai option osakkeen tai arvopaperin ostamiseksi. Pesumyynti tapahtuu myös silloin, kun yksilö myy omistuksensa, minkä jälkeen puoliso tai henkilön pyörittämä yritys ostaa ”olennaisesti samanlaisen” osakkeen tai arvopaperin.