kun sain tietää RealtyShares oli sulkemassa ovensa uusille sijoittajille marras 7, 2018, olin järkyttynyt ja surullinen. Koska ne perustuvat San Franciscossa, olin tavannut useita ihmisiä RealtyShares puolivälistä 2016 ja kehittänyt hyviä suhteita.

keskiviikkona 24.lokakuuta söin lounasta heidän yt: nsä ja keskustan markkinointityöntekijän kanssa. He kertoivat juuri uudistaneensa nettisivunsa ja brändänneensä yhtiön nimen uudelleen uudella värimaailmalla ja logolla. Ostin jopa uuden paidan ja Halvat aurinkolasit. Sinä miten startupit ovat ja niiden swag.

edelleen, minulle kerrottiin, että he käynnistäisivät toisen rahaston, jossa olisi vähintään 25 000 dollarin sijoitus 250 000 dollarin sijaan, kuten heidän ensimmäinen rahastonsa, jotta se olisi helpommin saatavilla useammille sijoittajille. Heidän toinen rahastonsa toimisi indeksirahastona kaikille sopimuksille, joita he tarkastelivat alustalleen.

ilmeisesti uusi rahasto ei ole enää käynnistymässä, sillä uusien kauppojen hankinnasta vastaava henkilöstö lomautetaan, jos ei jo. Jäljelle jää vain pieni joukko ihmisiä, jotka ovat vastuussa olemassa olevien sijoittajien ja heidän noin 400 miljoonan dollarin omaisuutensa huollosta suunnitellun valmistumisen saakka.

RealtyShare kirjoitti sijoittajille lähettämässään sähköpostissa,

uskon todella, että äkkipikaisuus yllätti useimmat Kiinteistönvälittäjät. He olivat keräämässä 30 miljoonaa dollaria uutta pääomaa D-sarjan rahoituskierroksella, mutta sijoittaja jänisti viime hetkellä. Heillä oli jopa juhlaillallinen.

odotin tilan konsolidointia, en vain odottanut, että Kiinteistönvälitys olisi yksi niistä, koska he olivat keränneet 27 miljoonaa dollaria C-sarjan rahoituksella syyskuussa 2017 ja heillä oli niin paljon kysyntää. Mutta jälkikäteen näyttää siltä, että Kiinteistönvälitys laajeni liian nopeasti (palkkasi liikaa ihmisiä, Uusi Suuri toimistotila vuonna 2017) ilman yhtä paljon tarjontaa.

siitä lähtien, kun liityin heidän alustaansa vuonna 2016, suurin osa heidän sopimuksistaan täyttyi nopeasti. Tämä oli osasyy siihen, että sijoitin rahastoon sen sijaan, koska rahasto saisi aina ensin parhaat tarjoukset. En ehtinyt joka päivä kirjautua sisään tarkistaakseni.

mutta jos sinulla on jatkuvasti ylikysyntää, asiakashankintakustannuksesi (CAC) alkavat nousta koko ajan korkeammalle, koska uudet asiakkaasi vain istuvat siellä käyttämättä yhtään tai yhtä paljon pääomaa. Siksi kysynnän ja tarjonnan tasapainon löytäminen on avainasemassa.

lisäksi heillä ei ollut teknologiaa skaalata nopeasti. RealtyShares juoksi henkilöstöintensiivistä liiketoimintaa tarkastella, viimeistellä, ja hallita tarjouksia. Niiden kasvu oli lineaarista, eikä hyperbolista, kuten pääomasijoittajat haluavat nähdä. Epäilen, että osa ylilaajentumisesta johtui siitä, että VCs ajoi aggressiivisemmin kasvua. Jotain ajatella, kun hyväksyt VC rahaa vastaan bootstrapping yrityksesi.

what ’s Next for RealtyShares Investors

RealtyShares when I followed on what’ s next:

olemme nimittämässä osakesijoituksille uutta hoitajaa, joka vastaa jatkuvasta varainhoidosta ja raportoinnista. Pidämme sinut ajan tasalla, kun jatkamme siirtymäsuunnitelman vahvistamista. Rahaston hoitajaa kutsutaan NES Financialiksi.

alla oli toinen vastaus eri henkilöltä:

rahasto on aina hoidettu kolmannen osapuolen huoltajan kautta, joten tässä ei pitäisi olla paljon siirtymää. Olemme keskittyneet tekemään siirtymästä mahdollisimman saumattoman ja perimiemme omaisuudenhoitopalkkioiden pitäisi kattaa tämä eräpäivään asti.

on tärkeää tehdä selväksi, että kiinteistösijoittajat, Bisnes, ovat niitä, joille niiden sulkeminen on sattunut. Niiden oma pääoma putoaa todennäköisesti nollaan tai lähelle nollaa.

Jos olet sijoittaja alustalla, sijoitustesi tulisi toteutua siten kuin ne alun perin tarkoittivat, joskin kiinteistövälittäjien valvonnan ollessa vähäisempää. RealtyShares, lopussa päivä, oli markkinapaikka (kanssa sijoituskomitean, joka tarkasteli tarjoukset) vastaamaan sijoittajien kanssa sponsorit kiinteistöjen joukkorahoitettuja hankkeita ympäri maata.

RealtyShares loi jokaiselle sijoitukselle LLC: n Realtysharesin tytäryhtiönä sijoittaakseen osakkeisiin ja etuoikeutettuihin osakekauppoihin. Näillä erillisyhtiöillä ei ole vaatimuksia Kiinteistöosakkeisiin sijoittavilta yrityksiltä vastatuulen aikana. Rahaston hallinnoijalle, NES: lle, maksetaan näiden erityisten sijoitusten ja rahaston hallinnoinnista ja toiminnasta suunniteltuun loppuun saakka.

rahoittajien tehtävä on tehdä työnsä ja tarjota sijoittajille paras mahdollinen tuotto. Ne eivät voi vain kadota, koska kiinteistösijoittajat ovat usein vain yksi rahoituslähde niiden kauppoja. Lisäksi sponsoreilla on satsauksia myös omiin sopimuksiinsa, jotta he voivat esitellä ihoa pelissä.

Jos sponsorit katoavat, he menettävät rahaa, koska heillä on iho pelissä, eivätkä he voi enää kerätä uutta pääomaa muilta alustoilta (ei vain kiinteistöjen joukkorahoitusalustoilta).

joka tapauksessa suosittelen kaikkia kirjoittamaan yksityiskohtaisesti jokaisen omistamansa sopimuksen ja kunkin sponsorin yhteystiedot tietoihisi. Tämä on erittäin tärkeää, koska kiinteistöosakkeiden valvonta vähenee huomattavasti.

Kirjaudu sisään RS: ään, klikkaa ”asiakirjat” ja sitten ”Sijoitusasiakirjat” – voit ladata koko paketin aktiivisille sijoituksille juuri sieltä pitääksesi ne näppärinä. Tässä on linkki, jossa olen kerännyt kaikki sponsori ja käsitellä profiilit RealtyShares DME rahasto ja yksi yksittäinen investointi tein Conhy, PA. Olen levyttänyt yhteensä 18 diiliä.

voimme vain toivoa, että kiinteistönvälittäjät valitsivat alustalleen vain parhaat ja kunniakkaimmat sponsorit, joiden kanssa tehdä kauppaa. Mutta sitä ei tiedä täysin, ennen kuin kaikki on sanottu ja tehty. Yksi eduista ottaa RealtyShares kuin screener oli, että osana niiden maksu, he olisivat myös niitä, jotka seuraisivat mitään underperforming tarjouksia meille.

400 miljoonan dollarin omaisuudenhoidolla kiinteistönvälittäjien pitäisi ansaita noin $4m – $5M vuodessa palkkioina. Menemällä ~100 työntekijää alas 15, niiden omaisuudenhoitotuotot ansaittu pitäisi riittää pitämään kaiken sujuvasti.

Kiinteistönvälitysvaihtoehdot

uskon kiinteistöjen joukkorahoitustilaan, koska sen avulla voimme arbitraasata kiinteistövoittoja ympäri maata. Koska joku, joka istuu kallis San Francisco, haluan käyttää kallista SF rahaa ostaa edullinen heartland kiinteistöjä alhaisemmat arvostukset ja korkeampi cap hinnat.

se, ettei tarvitse hankkia ja hallita näitä ominaisuuksia ansaitessaan suurempia tuloja, on Buy Utility, Rent Luxury Strategyn (BURL) ydinteesi. Haluan omistaa omaisuutta, joka antaa vakuuksia ja tuottaa eniten passiivista tuloa. Kun voit ansaita 10% cap korko Keskilännessä asuessasi San Francisco, se on mukava arbitraasi, koska cap hinnat San Francisco ovat vain 2.5% – 3.5%

perustuen julkisen rahoituksen tietämykseen ja siihen, mitä olen havainnut kiinteistöjen joukkorahoitustilassa, tässä ovat kaksi parasta Kiinteistövälitysvaihtoehtoani:

1) Fundrise. Olen työskennellyt Fundrisen kanssa vuodesta 2016, ja he ovat jatkuvasti tehneet minuun vaikutuksen innovaatioillaan. Ne on perustettu vuonna 2012 ja ne ovat eREIT-tuotteen edelläkävijöitä. He eivät ole vain keränneet rahoitusta omalle yhtiölleen perinteisillä pääomasijoitusmenetelmillä, vaan he ovat myös tehneet Internetissä yleisöannin, jossa he ovat keränneet pääomaa sijoittajilta alustallaan. Viimeksi he olivat ensimmäiset, jotka käynnistivät Kiinteistönvälityksen joukkorahoitustilassa Opportunity Fund-rahaston hyödyntämään uusia verolakeja.

mukavaa Fundrisessa on myös se, että se on avoin ei-akkreditoiduille sijoittajille (esim.kaikille), toisin kuin Kiinteistönvälittäjät. Edelleen, niiden liiketoimintamalli luoda räätälöityjä rahastoja, kuten Heartland eREIT, West Coast eREIT, jne on houkutteleva joku, joka haluaa monipuolistaa kiinteistöihin, mutta joka ei halua valita yksittäisiä investointeja alustalla, vaikka nämä investoinnit on myös huolellisesti tarkastettu ensin.

crunchbasen mukaan Fundrise on kerännyt pääomaa 55 miljoonaa dollaria, edellisen kerran korotus tapahtui helmikuussa 2017 14,5 miljoonalla dollarilla. Mutta olen kuullut, että he ovat pystyneet turvaamaan uutta pääomaa vuonna 2018 Internetin julkisista tarjouksista, jotka ovat saatavilla vain olemassa oleville alustasijoittajille.

Fundrise Review: Real Estate Crowdfunding for Non-Accredited Investors

2) Realtymogul Review. Realty Mogul perustettiin vuonna 2012 ja tarjoaa akkreditoiduille sijoittajille tavan sijoittaa velka-tai osakekauppakiinteistöihin. Heillä on myös pari eREITs akkreditoimattomille sijoittajille.

puhuin heidän toimitusjohtajansa Jilliene Helmanin kanssa pitkään äskettäin ja hän mainitsi, miten hän haluaa rakentaa monen vuosikymmenen mittaisen yrityksen. Sen sijaan kasvua hinnalla millä hyvänsä, se on enemmän kasvua kohtuulliseen tahtiin varmistaa pitkän aikavälin kannattavuus. Hänen yrityksensä on erittäin keskittynyt merkintäsitoumusprosessiin, käyttää teknologiaa automatisoidakseen liiketoiminnan hankalampia alueita ja pysyy lujana korkeammilla alkuperämaksuilla, joita peritään sponsoreilta liiketoiminnan kustannusten huomioon ottamiseksi.

Realty Mogul on kerännyt 45 miljoonaa dollaria VC-rahoitusta, mutta edellisen kerran he nostivat vuonna 2015. Ottaen huomioon, että he ovat yhä olemassa, arvaan, että he ovat löytäneet tavan olla omavaraisempia. Esimerkiksi, heillä on paljon pienempi joukkue ~52 ihmistä vs. 125 klo RealtyShares. Koska heillä näyttää olevan korkeampia esteitä, joiden kanssa he tekevät liiketoimintaa, tuntuu siltä, että he ovat melko vastuussa kasvustaan. En tiedä yksityiskohtia yhtiön tilitiedoista, koska ne ovat yksityisiä.

Realty Mogul Review: Focusing On Quality, Not Quantity

3) CrowdStreet. Alustariskin kannalta CrowdStreet voisi olla akkreditoiduille sijoittajille paras kiinteistöjen joukkorahoituksen markkinapaikka, koska se käyttää suoraan Sponsorille-mallia. Toisin sanoen, saat suuren viestinnän tehokkuutta ja läpinäkyvyyttä, kun voit vastata suoraan sponsorit kiinteistöjen tarjoukset. Sijoitat sponsorin alustalle etkä CrowdStreet ’ siin, mikä poistaa CrowdStreet platform-riskin.

CrowdStreet esittää tarmokkaasti kaikki diilit etukäteen. Niillä on myös selkeät sponsoriluokitukset, joten sijoittajat tietävät selvästi kunkin sponsorin taustan sekä yksityiskohtaiset tiedot jokaisesta sopimuksesta.

olen tavannut viime aikoina seitsemän Crowdstreet-tiimin jäsentä Palo Altossa ja pidän todella heidän visiostaan, siitä, miten he kohtelevat asiakkaita, ja heidän tavastaan tehdä bisnestä. Ne ovat erikoistuneet” 18 tunnin kaupunkeihin”, jotka ovat toissijaisia nousevia kaupunkeja, kuten Austin ja Memphis. Tämä vastaa hyvin pitkäjänteistä väitöskirjaani sijoittamisesta Amerikan sydänmaille paremman arvostuksen, teknologian ja etätyön nousun ansiosta.

CrowdStreet Review: Direct-to-Sponsor Real Estate Marketplace

kiinteistöjen joukkorahoituksen tulevaisuus

pitkällä aikavälillä tulee todennäköisesti vain kaksi tai kolme voittajaa on kiinteistöjen joukkorahoitustilassa. Se on yritys, joka saa sen teknologian ja tarjonnan / kysynnän matching oikea, joka syntyy voittoisasti.

veikkaan, että kun uutinen Realtysharen sulkemisesta leviää, sijoittajat pitävät tauon ja arvioivat uudelleen vaihtoehtoiset sijoitusstrategiansa ja tekevät enemmän due diligence-selvitystä vastaavilla kiinteistöihin liittyvillä joukkorahoitusalustoilla. Lisäksi odotan kiinteistöjen joukkorahoitusalustojen tekevän työtä parantaakseen taseitaan, lisätäkseen tarjouksiaan, parantaakseen teknologiaansa ja parantaakseen viestitystään.

luotan siihen, että kiinteistönvälittäjät tekevät oikein, jotta olemassa olevat sijoitukset saadaan toteutettua aikataulun mukaisesti. Heillä on jatkuva omaisuudenhoitotuotto, purkutiimi ja rahastonhoitaja. Epäilen, että heillä on myös rahaa taseessaan.

arvioin, että koko tämän siirtymäprosessin selvittäminen vie yhden tai kaksi kuukautta. Jos siirtyminen ei onnistu, yksittäisten henkilöiden ja sponsoreiden Maine vaarantuu vakavasti.

aiheeseen liittyvää:

kiinteistöjen Joukkorahoituskoulutuskeskus

paras Passiivitulosijoitus

tekijästä: Sam alkoi sijoittaa omia rahojaan siitä lähtien, kun hän avasi nettivälitystilin vuonna 1995. Sam rakasti sijoittamista niin paljon, että hän päätti tehdä uran ulos sijoittamisesta viettämällä seuraavat 13 vuotta collegen jälkeen työskentelemässä kahdessa maailman johtavassa rahoituspalveluyrityksessä. Tänä aikana Sam sai MBA UC Berkeleyltä keskittyen rahoitukseen ja kiinteistöihin.

FinancialSamurai.com perustettiin vuonna 2009 ja on yksi luotetuimmista personal finance sivustot tänään yli 1,5 miljoonaa orgaanista sivunäytöt kuukaudessa. Financial Samurai on ollut esillä huippujulkaisuissa kuten LA Times, Chicago Tribune, Bloomberg ja Wall Street Journal.