Il existe de nombreuses légendes amérindiennes sur la formation du lac Scargo, et toutes sont une variante d’un conte de la princesse Scargo. Une histoire raconte qu’un homme d’une autre tribu a apporté à la princesse quatre poissons, et il a promis de revenir avant la mort du poisson. La princesse aurait fait creuser un petit étang pour y garder les poissons, mais se réveilla un matin pour constater que l’étang s’était asséché et que tous les poissons sauf un étaient morts. Ses larmes ont gardé le dernier poisson en vie jusqu’à ce que son père creuse un lac pour cela. La limite de ce lac a été déterminée par l’endroit où quatre flèches d’un membre de la tribu ont atterri. Une fois le lac terminé, le poisson a survécu et l’homme de l’autre tribu a rempli sa promesse de retourner auprès de la princesse.

On entend plus couramment l’histoire d’une princesse qui a reçu trois poissons dans une citrouille par un jeune brave parti à la guerre. Il était parti si longtemps que le poisson a commencé à dépasser la citrouille. Elle a ensuite demandé aux femmes du village de creuser l’étang avec des coquilles de palourdes pour que les poissons puissent survivre. La saleté que les femmes ont creusée est devenue Scargo Hill. Aujourd’hui, c’est la plus haute colline de la région de mid-Cape.

Une autre légende est très similaire, mais elle a creusé un trou dans le sol (considéré par beaucoup comme en forme de poisson). On disait que la saleté du trou devenait la colline de Scargo de 160 pieds, et que le trou se remplissait d’eau des fortes pluies d’automne, qui noyaient également la princesse. Elle était considérée comme un sacrifice, et la raison pour laquelle le lac est bien approvisionné en poissons. Un autre dit qu’un Indien nommé Maushop a creusé l’étang, puis a allumé sa pipe. La fumée du tuyau a attiré des nuages sombres d’où la pluie est tombée et a rempli l’étang.