Da qualche parte tra azioni e valuta

L’avidità non è il difetto di Wall Street; non è sbagliato volere e volere di più. Ma cosa succede se l’avidità potrebbe essere condivisa, collaborativa anche? È la tesi dietro Numerai del tecnologo sudafricano Richard Craib, il primo hedge fund di intelligenza artificiale al mondo che utilizza Numeraire, il suo token crittografico lanciato di recente su Ethereum, per incentivare gli scienziati dei dati a migliorare la sua intelligenza artificiale e migliorare l’hedge fund.

Suona come senza senso? In sostanza, l’hedge fund con sede a San Francisco utilizza l’intelligenza artificiale per fare scambi. Circa 30.000 data scientist provenienti da tutto il mondo sono continuamente coinvolti nel miglioramento della strategia di investimento guidata dal machine learning. Più alti sono gli scienziati che siedono nella “classifica”, più Numeraire ricevono.

Dai e riceverai

È essenzialmente un approccio open source all’investimento di hedge fund, che premia i collaboratori con la propria criptovaluta. Tutti beneficiano di lavorare insieme.

” Perché la tecnologia è a somma positiva e la finanza a somma zero?”Craib ha chiesto a Entrepreneur a febbraio di 2017 quando ha iniziato a emettere la criptovaluta. Prima di lanciare Numerai nel 2015, Craib lavorava come data scientist in una società di gestione patrimoniale da $15 miliardi, dove ha sviluppato un algoritmo di apprendimento automatico per investire. Hanno investito million 50 milioni per più di un anno e hanno sovraperformato il mercato, dando a Craib fiducia nel modello.

“Una volta che hai un modello in finanza che funziona, lo nascondi. Nascondi le tecniche che hai usato per costruirlo. Nascondi i metodi che hai usato per migliorare i tuoi dati. E, soprattutto, nascondi i dati. L’incentivo finanziario per la segretezza è forte”, ha scritto Craib su Medium.

Ma il tecnologo sudafricano si è imbattuto in una tecnica per crittografare e rimescolare i dati ma farlo in modo che potesse ancora essere manipolato e utilizzato per costruire modelli migliori.

“Credevo che se potessi condividere i dati, altre persone potrebbero un giorno costruire modelli migliori dei miei.”

Hanno, e, forse ancora più importante, sono stati premiati per farlo.

Quando Numerai ha lanciato per la prima volta, i data scientist sono stati premiati per aver migliorato l’algoritmo con Bitcoin (del valore di Bitcoin 400 all’epoca, contro oltre $14,000 a partire da gennaio 9, 2018), con la società che ha incentivato più di cryptocurrency 200,000 nella criptovaluta. Il difetto, ha spiegato Craib, era che ha snocciolato gli scienziati dei dati l’uno contro l’altro, dove raccontare altri scienziati dei dati sul concorso potrebbe tagliare le proprie vincite.

Invece, sono passati a Ethereum, la seconda criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato, e una piattaforma crittografica più espansiva di Bitcoin, sviluppando il proprio token chiamato Numeraire. Ma Numeraire non è una valuta in senso tradizionale, gli scienziati dei dati la usano come un chip da poker per scommettere sul fatto che il loro modello abbia più successo di quello preesistente. Se lo è, vengono ricompensati con più token che possono essere convertiti in altre valute come Bitcoin, Ether o persino dollari USA. Può anche essere scambiato sui mercati delle criptovalute man mano che il suo valore cresce(al momento della stampa, un NMR valeva circa US 50).

Ad aprile, Numerai ha raccolto million 1,5 milioni in finanziamenti di avviamento, guidati da Howard Morgan, fondatore di Renaissance Technologies, un pionieristico hedge fund quantitativo (così chiamato per il suo uso di computer e matematica sofisticata per guidare le sue decisioni di trading). Numerai ha anche vinto un premio Forbes Fintech 50 per 2016, e il modello di Craib è stato ritenuto ingegnoso da alcuni futuristi cripto-valuta.

L’Uber di investire?

Il veterano degli hedge fund Jeffrey Tarrant, amministratore delegato e fondatore della società di gestione patrimoniale Protégé Partners (e general partner di Numerai) ha dichiarato a Forbes che Numerai potrebbe essere sulla cresta di una nuova ondata: le aziende utilizzano strategie di investimento autonome di apprendimento.

“È un po’ come Uber — è stato l’impilamento insieme di GPS, un sistema di pagamento e un sistema di rating”, ha detto alla rivista. “Quando metti insieme tre diversi stack tecnologici, ha la possibilità di essere di nuova generazione.”

Jean-Philippe Vergne, professore associato di strategia presso la Ivey Business School della Western University di Londra, Ontario, e fondatore del Crypto Capitalism Center, ha detto alla DealRoom che “il modello Numerai è intelligente.”

” Il fatto è che non esiste una “ricetta” stabile per battere i mercati, quindi il modello predittivo – insieme agli algoritmi di trading che lo implementano – ha bisogno di frequenti aggiornamenti”, afferma Vergne. Il che significa che la capacità di Numerai di mantenere i data scientist incentivati a lungo termine sarà cruciale per il successo del progetto.