Qual è la dimensione Tick?
Nei mercati finanziari, un segno di spunta misura la più piccola fluttuazione dei prezzi possibile per qualsiasi attività particolare. Un segno di spunta vale una quantità specifica di denaro, e questo importo—la dimensione tick o tick valore—varia a seconda del bene scambiato.
Conoscere il valore tick di un titolo o di un altro strumento finanziario è importante per prendere decisioni di trading intelligenti. Capire che cosa sono le zecche, come vengono misurati, e che cosa significano per le vostre scelte di investimento.
Qual è la dimensione Tick?
Al fine di impostare il movimento più piccolo per uno strumento finanziario, tick dimensioni hanno sempre rappresentato una frazione della valuta di base—il dollaro nei mercati degli Stati Uniti. Storicamente, quella frazione era in divisioni di un ottavo. Questi numeri hanno portato a tick dimensioni di $0.125 (un ottavo di un dollaro) o $0.0625 (un sedicesimo di un dollaro), per esempio.
Secondo le regole della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, le zecche devono ora essere basate sui centesimi. Così, la maggior parte delle scorte hanno una dimensione tick di $0.01, il che significa che per tutte le azioni scambiate sopra un dollaro, il prezzo si muove in incrementi di 1 centesimo per azione. Vari mercati dei futures, tuttavia, hanno le loro dimensioni specifiche tick.
Come funziona Tick Size
Quando si conosce il valore tick e la dimensione del contratto di una particolare attività finanziaria, si sa quanto il prezzo su un contratto può muoversi in un dato momento. Questo è anche l’importo minimo è possibile spostare la vostra offerta per quello strumento su o giù.
Ad esempio, se si conosce il contratto future Euro FX (6E) ha un valore tick di $0.00005 per euro e un contratto è di 125.000 euro, quindi sai che il movimento minimo su un contratto FX in euro è di $6,25 ($0,00004 * 125.000). Se un contratto in euro è attualmente scambiato a $162,500, le modifiche minime in entrambe le direzioni sarebbero 1 162,493.75 o $162,506.25.
Perché Tick Size Matters
Non conoscere la dimensione tick e il valore tick del contratto futures che stai negoziando può portare a prendere dimensioni di posizione troppo grandi o piccole rispetto alle tue aspettative. Ogni contratto sposta un importo diverso ogni giorno rispetto ad altri contratti futures.
Ad esempio, durante un certo periodo, il contratto futures E-mini S&P 500 può muovere in media 70 tick al giorno mentre i futures sul petrolio greggio possono muovere 150 tick al giorno. Anche se i valori di tick sono simili per entrambi i contratti-respectively 12.50 e respectively 10, rispettivamente-un mercato si muove molto più dell’altro. Si vorrebbe compensare questa differenza al momento di decidere quanti contratti al commercio.
C’è stato un dibattito sul fatto che un aumento delle dimensioni dei tick nei mercati delle small cap potrebbe essere utile. La SEC ha anche condotto un test pilota a questo proposito, aumentando casualmente la dimensione del segno di spunta da $0.01 a $0.05 in su alcuni titoli. Non hanno trovato alcun impatto significativo da questo test.
Tick Sizes for Common Futures Contracts
Ecco i valori tick per alcuni dei contratti futures più comunemente negoziati:
- Il contratto future Euro FX (6E) ha una dimensione tick di 0.00005 dollari USA per euro. Un contratto è per 125.000 euro, quindi il suo prezzo si muoverà in incrementi di $6,25.
- Il contratto futures E-mini S&P 500 (ES) ha un valore tick di $0,25. L’importo in dollari per mossa è $12.50 perché l’unità di contratto è 5 50 volte la S&P 500.
- I future sul Light sweet crude oil (CL) si muovono in incrementi di $0,01 al barile. Poiché un contratto è per 1.000 barili, il valore del dollaro si muove con incrementi di $10.
- Oro (GC) futures hanno una dimensione tick di $0.10 per oncia troy. Un contratto è per 100 once troy, quindi il prezzo del contratto si muove con incrementi di $10.
- I future sul gas naturale (NG) si muovono in incrementi di $0,001 per milione di unità termiche britanniche (MMBtu). Poiché un contratto è per 10.000 MMBtu, il prezzo si muove $10 alla volta.
Come trovare altre dimensioni e valori dei tick
Per determinare la dimensione e il valore dei tick di un contratto future diverso scambiato su una borsa CME Group, vai sul sito Web di CME Group, sposta il cursore sui mercati e seleziona un prodotto in vetrina o una categoria di prodotti. Una volta trovato il contratto specifico, fai clic sulla scheda Specifiche del contratto. La dimensione del segno di spunta e il valore del dollaro saranno inclusi nelle informazioni di base del contratto.
Puoi trovare le stesse informazioni per i contratti negoziati su un’altra borsa andando sul sito Web di quella borsa.
Calcolo dell’utile e della perdita
Tali incrementi e valori di tick si basano su un contratto o una condivisione. Per calcolare quanto ti trovi a guadagnare o perdere su ogni movimento tick dopo aver scambiato più contratti futures, moltiplicare il valore tick volte il numero di contratti acquistati.
Ad esempio, se hai acquistato tre contratti della E-mini S& P 500 a $1,623.25 e il prezzo sale a $1624.25, avrai guadagnato $150. Questo perché il prezzo è salito di quattro tick:
contracts 12.50 * 4 tick * 3 contracts = $150
Se il prezzo scende a $1,620, avresti perso $487.50. Il prezzo è sceso di 13 tick, quindi:
contracts 12.50 * 13 tick * 3 contratti = $487.50
Poiché le azioni in genere scambiano in unità da 100 azioni chiamate lotti, per ogni centesimo il prezzo si muove, puoi guadagnare o perdere 1 1 su ogni lotto.
Key Takeaways
- Un segno di spunta misura il più piccolo movimento possibile in valore che una particolare attività finanziaria può fare sul mercato.
- Tick dimensioni variano a seconda della risorsa.
- Il valore tick era storicamente una frazione basata su ottavi, come $0.0625 o $0.125, ma la SEC ora richiede che siano basati su centesimi (1 centesimo).
- Per sapere quanto il valore può cambiare per un contratto, moltiplicare la dimensione del segno di spunta per la dimensione del contratto.