Roadshow
Che cosa è un Roadshow?
Un roadshow è una serie di presentazioni realizzate in varie località che portano ad una initial public offering (IPO). Il roadshow è un passo di vendita o di promozione fatta dalla società di sottoscrizione e team di gestione di una società di potenziali investitori prima di andare pubblico. Roadshows generalmente si svolgono nelle principali città e hanno lo scopo di tamburo su interesse per la prossima offerta. I potenziali investitori vengono introdotti all’azienda, alla sua storia e al suo personale chiave.
- Un roadshow è una serie di presentazioni realizzate in varie location che portano ad un’offerta pubblica iniziale.
- Il roadshow è un passo di vendita ai potenziali investitori da parte della società di sottoscrizione e del team di gestione esecutiva di una società.
- Il roadshow del gigante cinese dell’e-commerce Alibaba ha contribuito all’entusiasmo travolgente che circonda l’IPO dell’azienda.
Understanding Roadshow
Quando una società decide di diventare pubblica, i membri dell’impresa di investimento incaricata di sottoscrivere o emettere l’IPO viaggiano in tutto il paese in un roadshow per presentare l’opportunità di investimento ai potenziali investitori. La maggior parte dei roadshow includono fermate nelle principali città come Boston, Chicago, Los Angeles e New York City.
Un roadshow di successo è spesso fondamentale per il successo dell’IPO. L’obiettivo del roadshow è quello di generare entusiasmo per l’azienda e la sua IPO. Viaggiando in diverse città, i sottoscrittori introducono l’IPO a investitori istituzionali, analisti, gestori di fondi e hedge fund per interessarli alla sicurezza. Il roadshow offre anche l’opportunità ai sottoscrittori di presentare il management dell’azienda e agli investitori di ascoltare la visione e gli obiettivi del management per l’azienda.
L’obiettivo del roadshow è quello di generare entusiasmo intorno alla prossima IPO dell’azienda, il che significa che il successo dell’IPO dipende da un roadshow di successo.
Gli eventi Roadshow possono attirare centinaia di potenziali acquirenti interessati a saperne di più sull’offerta in un ambiente faccia a faccia e online. Gli eventi possono includere presentazioni multimediali e sessioni di domande e risposte. Molte aziende possono tenere riunioni private più piccole nei mesi e nelle settimane precedenti l’IPO, mentre la maggior parte trasmette in streaming alcuni dei loro eventi a coloro che non possono partecipare. Alcuni degli argomenti trattati durante un roadshow includono la storia dell’azienda e eventuali piani futuri. Altre informazioni possono includere:
- Un video o digitale di presentazione
- Riunione dell’esecutivo di gestione
- L’unica proposta di valore dell’azienda
- economici e patrimoniali prestazioni
- Prima di crescita delle vendite, con proiezioni e previsioni
- Le opportunità di investimento e di crescita potenziale
- IPO borsa prezzo obiettivo
Il roadshow è essenziale per l’IPO quanto fornisce un forum in cui la società può comunicare direttamente con i potenziali investitori, per risolvere eventuali dubbi o evidenziare successi. I sottoscrittori utilizzano anche le informazioni raccolte dagli investitori per completare il processo di costruzione del libro, che comporta la raccolta di prezzi che i potenziali investitori sono disposti a pagare per l’offerta.
Una volta completato un roadshow, il prospetto finale viene creato e distribuito ai potenziali investitori. Il presente prospetto è inoltre depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Un prezzo iniziale per l’offerta è fissato in base alle informazioni raccolte durante il processo di costruzione del libro e la data di IPO è solidificata.
Che cos’è un Road Show?
Considerazioni speciali
Non tutti i roadshow implicano un’IPO. In effetti, ci sono casi in cui le aziende viaggiano in tutto il paese per parlare con gli investitori anche quando non stanno diventando pubbliche. Questi sono chiamati non-deal roadshow (NDR). Questi roadshow si verificano quando i dirigenti tengono discussioni con investitori attuali e potenziali, ma non viene offerta alcuna sicurezza azionaria o di debito. Le NDR vengono svolte per fornire informazioni pubbliche agli investitori, inclusi aggiornamenti sul business esistente della società e sulla visione per il futuro. Le NDR implicano l’incontro con gli investitori chiave per tenerli aggiornati su come l’azienda sta eseguendo.
Esempio di un Roadshow
Il gigante cinese dell’e-commerce Alibaba Group (BABA) ha pubblicato la più grande IPO di sempre raccogliendo billion 25 miliardi nel 2014 mentre i sottoscrittori coinvolti hanno portato a casa million 300 milioni. L’IPO ha avuto un tale successo che il prezzo delle azioni è salito del 38% nel suo debutto. Ma l’entusiasmo per l’IPO è iniziato ben prima che il titolo iniziasse a essere scambiato. Il roadshow includeva i numeri finanziari ma anche una storia video dell’azienda narrata dal co-fondatore e presidente Jack Ma.
Il roadshow è stato un tale successo con gli investitori che è probabilmente il motivo per cui la fascia di prezzo IPO è stata aumentata a $66 a $68 dal precedente intervallo da published 60 a range 66 pubblicato. Anche se l’aumento della fascia di prezzo potrebbe non sembrare impressionante, è importante ricordare che la società ha venduto oltre 300 milioni di azioni durante la sua IPO.