Straddle vs. a Strangle: Conoscere la differenza
Straddle vs. Strangle: Una panoramica
Straddles e strangles sono entrambe le strategie di opzioni che consentono a un investitore di beneficiare di mosse significative nel prezzo di un titolo, sia che il titolo si muova verso l’alto o verso il basso. Entrambi gli approcci consistono nell’acquisto di un numero uguale di opzioni call e put con la stessa data di scadenza. La differenza è che lo strangolare ha due diversi prezzi di esercizio, mentre lo straddle ha un prezzo di esercizio comune.
Le opzioni sono un tipo di sicurezza derivata, il che significa che il prezzo delle opzioni è intrinsecamente legato al prezzo di qualcos’altro. Se acquisti un contratto di opzioni, hai il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un’attività sottostante a un prezzo prestabilito a una data specifica o prima di essa.
Un’opzione call dà un investitore il diritto di acquistare azioni, e un’opzione put dà un investitore il diritto di vendere azioni. Il prezzo di esercizio di un contratto di opzione è il prezzo al quale un titolo sottostante può essere acquistato o venduto. Il titolo deve salire al di sopra di questo prezzo per le chiamate o scendere al di sotto per mette prima di una posizione può essere esercitato per un profitto.
Key Takeaways
- Straddles e strangles sono strategie di opzioni che gli investitori usano per beneficiare di mosse significative nel prezzo di un titolo, indipendentemente dalla direzione.
- Gli Straddle sono utili quando non è chiaro in quale direzione potrebbe muoversi il prezzo delle azioni, in modo che l’investitore sia protetto, indipendentemente dal risultato.
- Gli strangoli sono utili quando l’investitore pensa che sia probabile che il titolo si muova in un modo o nell’altro, ma vuole essere protetto per ogni evenienza.
- Gli investitori dovrebbero imparare le complesse leggi fiscali su come tenere conto degli utili e delle perdite di trading di opzioni.
Straddle
Lo straddle trade è un modo per un trader di trarre profitto dal movimento dei prezzi di un’attività sottostante. Diciamo che una società è prevista per rilasciare i suoi ultimi risultati di guadagno nel tempo di tre settimane, ma non avete idea se la notizia sarà buona o cattiva. Queste settimane prima del comunicato stampa sarebbe un buon momento per entrare in uno straddle perché quando i risultati vengono rilasciati, lo stock è probabile che si muova bruscamente più in alto o più in basso.
Supponiamo che il titolo sia scambiato a $15 nel mese di aprile. Supponiamo che un’opzione call da June 15 per giugno abbia un prezzo di $2, mentre il prezzo dell’opzione put da June 15 per giugno è $1. Uno straddle si ottiene acquistando sia il call che il put per un totale di $300: ($2 + $1) x 100 azioni per contratto di opzione = $300.
Lo straddle aumenterà di valore se il titolo si sposta più in alto (a causa dell’opzione call lunga) o se il titolo scende più in basso (a causa dell’opzione put lunga). I profitti saranno realizzati fino a quando il prezzo del titolo si muove di oltre $3 per azione in entrambe le direzioni.
Strangolare
Un altro approccio alle opzioni è la posizione strangolare. Mentre uno straddle non ha pregiudizi direzionali, uno strangolamento viene utilizzato quando l’investitore ritiene che il titolo abbia una migliore possibilità di muoversi in una certa direzione, ma vorrebbe comunque essere protetto nel caso di una mossa negativa.
Ad esempio, supponiamo che tu creda che i risultati di un’azienda saranno positivi, il che significa che hai bisogno di meno protezione al ribasso. Invece di acquistare l’opzione put con il prezzo di esercizio di $15 per $1, forse si guarda a comprare lo sciopero strike 12.50 che ha un prezzo di $0.25. Questo commercio costerebbe meno dello straddle e richiederebbe anche meno di una mossa verso l’alto per te per pareggiare.
L’utilizzo dell’opzione put lower-strike in questo strangolare ti proteggerà comunque da un estremo ribasso, mettendoti anche in una posizione migliore per guadagnare da un annuncio positivo.
4 Opzioni Strategie Per conoscere
Considerazioni speciali
Capire quali tasse devono essere pagate sulle opzioni è sempre complicato, e qualsiasi investitore che utilizza queste strategie deve avere familiarità con le leggi per la segnalazione di utili e perdite.
IRS Pubblicazione 550 fornisce una panoramica. In particolare, gli investitori vorranno esaminare le linee guida relative alle “posizioni di compensazione”, che il governo descrive come una ” posizione che riduce sostanzialmente qualsiasi rischio di perdita che si può avere dal possesso di un’altra posizione.”
A un certo punto nel tempo, alcuni commercianti opzioni avrebbero manipolare scappatoie fiscali per ritardare il pagamento delle imposte sulle plusvalenze—una strategia non è più consentito. In precedenza, i trader entravano in posizioni di compensazione e chiudevano il lato perdente entro la fine dell’anno per beneficiare della segnalazione di una perdita fiscale; contemporaneamente, lasciavano che il lato vincente del commercio rimanesse aperto fino all’anno successivo, ritardando così il pagamento delle tasse su eventuali guadagni.
Poiché le regole fiscali sono complesse, qualsiasi investitore che si occupa di opzioni deve lavorare con professionisti fiscali che capiscono le leggi complicate in atto.
Le attuali “regole di differimento delle perdite” nella pubblicazione 550 dicono che un individuo può detrarre una perdita su una posizione solo nella misura in cui la perdita è più di qualsiasi guadagno non riconosciuto che la persona ha aperto su posizioni di compensazione. Eventuali ” perdite inutilizzate sono trattate come sostenute nel prossimo anno fiscale.”
Ci sono più regole sulla compensazione delle posizioni e sono complesse e, a volte, applicate in modo incoerente. Opzioni commercianti anche bisogno di prendere in considerazione i regolamenti per la vendita di lavaggio perdita differimento, che si applicherebbe ai commercianti che utilizzano selle e strangola pure.
Regole sono state istituite dall’IRS per scoraggiare gli investitori dal cercare di prendere una detrazione fiscale da un commercio venduto in una vendita di lavaggio. Una vendita di lavaggio si verifica quando una persona vende o commercia in perdita e quindi, 30 giorni prima o dopo la vendita, acquista un titolo o un titolo “sostanzialmente identico” o acquista un contratto o un’opzione per acquistare il titolo o il titolo. Una vendita di lavaggio accade anche quando un individuo vende un’azienda, e poi il coniuge o una società gestita dall’individuo acquista un “sostanzialmente identico” magazzino o di sicurezza.