Youku è stata fondata da Victor Koo (Gu Yongqiang), ex presidente del portale Internet cinese Sohu. Il finanziamento iniziale per il sito è venuto da 1Verge, un fondo raccolto da Koo. Una versione beta del sito è stata lanciata con una portata geografica limitata nel giugno 2003, e il sito è stato lanciato ufficialmente nel dicembre 2003. Nel 2007, la società ha ricevuto funding 25 milioni di finanziamenti da venture capitalist. Nel dicembre 2009, la società ha annunciato di aver raccolto un totale di funding 110 milioni in fondi di private equity. I principali investitori includono Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital e Chengwei Ventures.

La società ha inizialmente enfatizzato i contenuti generati dagli utenti, ma da allora ha spostato la sua attenzione sui video prodotti professionalmente con licenza da oltre 1.500 partner di contenuti.

A partire da gennaio 2010, Youku.com è stato classificato #1 nel settore video Internet cinese secondo Internet metrics provider CR-Nielsen, (tenendo presente che YouTube è vietato in Cina). Nel 2008, Youku ha collaborato con Myspace in Cina. Più tardi quell’anno, Youku divenne l’unico fornitore di video online incorporato nell’edizione cinese di Mozilla Firefox.

Nel gennaio 2010, Youku e concorrente Tudou ha annunciato la creazione di una rete di scambio di trasmissione video, in base al quale Youku e Tudou saranno cross-licenza professionalmente prodotto contenuti video.

Youku ha registrato ricavi lordi di 200 milioni di RMB nel 2009.

L ‘ 8 dicembre 2010, Youku è stata quotata alla Borsa di New York per la sua prima volta. Il titolo ha chiuso a $33.44 il suo primo giorno di negoziazione dando alla società una capitalizzazione di mercato di circa $3.3 miliardi. Per i primi 9 mesi del 2010 Youku ha registrato un fatturato di $35,1 milioni e ha registrato una perdita di million 25 milioni durante questo periodo. YouKu.com sembra non avere alcuna relazione con il dominio cinese youku.cn.

Victor Koo era un tempo dipendente della Bain& Company, una delle più importanti società di consulenza manageriale al mondo.

A dicembre 2018, la società ha annunciato un licenziamento del presidente dell’unità Yang Weidong a causa della sua assistenza alla polizia nelle indagini sul caso di ricerca di benefici economici.

MergerEdit

Il 12 marzo 2012, Youku e Tudou due delle più grandi società di video online in Cina hanno annunciato l’intenzione di fondersi, creando uno dei più grandi siti di video cinesi. Prima dell’annuncio della fusione, Youku era il sito web #11 in Cina e Tudou era #14. Il nome della società è stato cambiato in Youku Tudou Inc. Il presidente del consiglio è Victor Koo, il fondatore di Youku. La società aveva un titolo quotato al NYSE, YOKU prima di essere acquisita da Alibaba Group il 6 novembre 2015. A dicembre 2016 ha riferito di avere 30 milioni di abbonati.