규칙의 40—원칙는 소프트웨어 회사의 성장률과 이익률을 초과해야 40%—를 얻고 있는 모멘텀으로 높은 수준의 계기의 성능한 소프트웨어 기업에서 최근 몇 년 동안,특히 영역에서 벤처캐피탈의 성장과 자본이다. 소프트웨어 업계 임원들은 성장과 수익성 균형의 절충을 측정하는 데 도움이되는 중요한 지표로 40 의 규칙을 점점 더 많이 채택하고 있습니다.확장하려면 클릭하십시오.: 벤처캐피탈리스트들은 2015 년 40 대 규칙을 사스 기업들의 높은 수준의 건강검진으로 대중화하기 시작했지만,대부분의 소프트웨어 회사들에게 광범위하게 적용되고 있다. 이 메트릭은 성장 투자(신제품 및 고객 확보 포함)와 단기 수익성 간의 근본적인 절충안을 깔끔하게 포착합니다. 분석가들은 사용할 수익성 측정—대부분 에빗다를 사용하지만 일부는 무료 현금 흐름,에빗다 또는 당기 순이익을 대안으로 제안했습니다. 우리는 세금 및 회계 정책의 영향을 배제하는 공개적으로 이용 가능한 수익성 지표 인 에비다를 사용합니다.벤처 캐피탈 투자자들은 처음에 신속하게 작은,빠르게 성장하는 기업의 성능을 평가하는 방법으로(40)의 규칙을 내놓았다. 대기업의 경우 1 년에 40 의 규칙을 상회하는 것은 예외적이지 않습니다. 사실,짧은 기간 동안 소프트웨어 비즈니스의 상위 5 분위는 50%의 매출 총 이익 비율에 접근합니다(그림 1 참조).2017 년에는 소프트웨어 회사의 40%가 40 개 규칙을 상회했습니다.이 규칙은 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 2017 년 그러나 40 의 규칙에 대해 지속적으로 강력한 성능을 유지하기가 어렵습니다. 회사는 3 년 5 년 동안 40 의 규칙을 상회하는 사람들을 식별하기 위해 124 상장 소프트웨어 회사의 성능을 연구했다. 우리는 그들 중 40%가 한 해(2017)에 40 의 규칙을 상회한다는 것을 발견했습니다. 그러나 2013 년부터 2017 년까지 연구 된 86 개 회사 중 25%만이 3 년 이상 40 의 규칙을 상회했으며 5 년 동안 16%만 상회하여 인수 합병을 조정했습니다(그림 2 참조).2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 12 월 1 일,2015 년 또한 비즈니스가 성숙하고 성장이 둔화되면 그 성장을 회복하기가 어렵습니다. 2004-05 년에 10%보다 높은 성장률을 가진 회사 중 평균 매출 성장률은 시간이 지남에 따라 10%미만으로 침몰했으며 반등하지 않았습니다(그림 3 참조). 규모의 지속적인 성장도 어렵다; 5 개의 소프트웨어 회사 만이 지난 20 년 동안 10 억 달러에서 50 억 달러로 성장했습니다.이 응용 프로그램은 당신이 당신의 자신의 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 개인 정보 보호 정책과 40 의 규칙을 상회하기 위해 성장과 수익성의 균형을 맞출 수있는 소프트웨어 회사는 가치 평가(기업 가치와 수익의 비율로 측정)가”선 아래로”떨어지는 회사의 두 배이며 수익률을 달성합니다. 성장 속도가 느려지고 수익성을 향상시키지 못하는 회사는 종종 활동가 투자자 및 사모 펀드 취득자의 목표를 찾습니다.베인 파트너 티에리 드페이로트는 소프트웨어 회사들이 지속적이고 수익성있는 성장을 이룰 수 있는 방법에 대해 설명합니다.회사는 라이프 사이클의 모든 단계에서(40)의 규칙을 이길 수(40)의 규칙을 이길 수있는 세 가지 방법.강한 성장. 5 년 동안 40 의 규칙을 능가하는 회사 중 3 분의 1 은 30%이상의 매출 성장으로이를 달성합니다. 스플렁크,윅스,워크데이와 같은 이 회사들은 대규모 설치 기반을 구축하고,레거시 벤더를 대체하며,플랫폼이 되는 성배를 달성하기 위해 하이퍼성장에 투자하면서 겸손하게 수익을 올리고 있습니다. 10 억 달러의 매출을 넘어 소프트웨어 비즈니스는 여러 국가에서 여러 제품과 함께 여러 고객 세그먼트에 서비스를 제공하는 복잡성을 처리하기 위해 운영 모델 및 프로세스 성숙도를 발전시켜야합니다. 성장 속도가 느려짐에 따라 성숙한 소프트웨어 회사는 기존 고객으로부터 더 많은 수익을 창출 할 수있는 방법을 찾고 이익 마진을 높이고 40 의 규칙을 능가하는 성능을 유지하는 것이 더 효율적이됩니다.균형,수익성 성장. 지속적으로 40 의 규칙을 초과하는 회사의 절반은 10%와 30%사이의 매출 성장으로 그렇게합니다. 또한 기술 또는 비즈니스 모델 전환(예:서브스크립션 및 서브스크립션 모델)을 탐색하여 계속 성장했습니다. 에스 곡선을 상승하는 데,그들은 다음 수준에 도달하기 위해 자신의 접근 방식을 방향을 변경해야합니다. 급속한 성장 투쟁에 익숙한 일부 기업은 적응. 지출은 후속 혁신의 물결이 비즈니스 규모에 비해 이전의 혁신만큼 가치가 없을 수 있으며 투자의 혼합이 원래 아키텍처를 갱신하는 것으로 전환해야 할 수도 있다는 사실을 반영해야합니다. 훈련되고 데이터 중심의 포트폴리오 관리 및 투자 선택이 점점 더 중요 해지고 있습니다.수익성. 우리는 또한 18%의 기업이 40 의 규칙을 이기고 연간 유기농 매출 성장이 10%미만이라는 것을 발견했습니다. 오라클,수액 및 트렌드 마이크로와 같은 설립 선수는 큰있다,수익성 주력 사업. 성장률이 10%미만으로 안정화되면서 기업들은 보다 효율적이고 수익성이 높은 가격 결정력을 발휘하고,대규모 영업 인력의 규모와 범위를 활용하고,설치된 기본 고객을 교차 판매 및 확장하고,새로운 비즈니스 모델을 모색하고,갱신을 늘리고,중재합니다.이 마법 번호를 지속적으로 치는 것은 큰,설립 기업에 대한 애매 남아있다. 그러나 그것은 올바른 움직임으로 가능합니다.성숙 사업에서 효율성과 효율성을 높이는 것은 일관되고 지속 가능한 성과를 상회하는 것이 어렵습니다. 각 회사는 제품 및 오퍼링,엔지니어링 효율성 및 효율성,시장 진출 생산성 및 고객 라이프 사이클 관리 전반에 걸쳐 고유 한 수익성 문제에 직면 해 있습니다. 그러나 대부분의 성공적인 회사는 몇 가지 일반적인 패턴을 표시합니다.설치 기반에 초점을 맞 춥니 다. 고객은 성숙한 소프트웨어 비즈니스의 가장 큰 자산입니다. 그 기반을 유지하고 그것에 전달 된 가치를 확장하는 것이 최우선 과제가됩니다. 고객 성공 보장,고객 중심 혁신에 투자,광범위하고 심층적인 솔루션 전략 개발,가격 책정 전략 및 규율 구현은 모두 필수적입니다. 고객 데이터는 마케팅 투자가”사냥”보다”농업”으로 이동함에 따라 제공하는 최선의 방법에 대한 통찰력을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.”그들은 비싼 현장 세력이 아닌 내부 판매를 배치하고 추가 한 가치에 따라 채널 파트너를 지불하는 등 기존 고객에게 더 효율적인 판매 방법을 수립해야합니다.엔지니어링 생산성. 엔지니어링 그룹은 비즈니스가 성숙 해짐에 따라 새로운 도전에 직면 해 있습니다. 스마트 포트폴리오 투자 선택에 의해 지시되는 것 외에도,엔지니어링 그룹은 제품 유지 보수의 것과 새로운 기능을 제공하는 요구를 균형 필요-모든 종종 그들을 느리게 기술적 인 빚을 처리하면서. 우선 순위에 대한 명확성과 거대한 엔지니어링 그룹이 이러한 우선 순위에 맞춰 시간을 보내는 방법에 대한 가시성을 얻는 것이 가장 중요합니다. 역할을 간소화하고 중요한 개발자를 지원하며 사이트 전략을 명확히하면 가장 비용 효율적인 방법으로 중요한 것을 구축하는 데 최고의 리소스를 집중할 수 있습니다.운영 효율성. 성숙한 기업의 경우 효율성의 적은 종종 복잡성입니다. 프로세스 및 시스템은 새로운 제품,고객 및 국가가 새로운 인수와 함께 비즈니스 믹스에 추가됨에 따라 역사적인 선택을 반영합니다. 지속적인 간소화 및 프로세스 자동화는 효율성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 여기에는 스커스 및 가격 측정기의 수를 줄이고,법인 및 채널 유형의 수를 간소화하고,운영 팀의 역할을 명확히하고 중복을 제거하고,관리 계층을 제거하는 것이 포함될 수 있습니다.가장 성공적인 소프트웨어 기업 중 일부는 40 의 규칙에 대한 성능을 측정하고,많은 사람들이 점점 자신의 라이프 사이클의 여러 단계에 걸쳐 그것을 달성하기 위해 열망. 또한 이 규칙은 전사적 수준뿐만 아니라 조직 내의 비즈니스 단위 또는 제품군의 성능을 평가하는 방법으로도 유용합니다. 실제로 일부 회사의 경우 단위 수준에서 40 의 규칙에 초점을 맞추고 달성하는 것이 이상적인 방법이므로 사업 계획 및 성과 평가에 목표를 세울 수 있습니다.티에리 드페이로트와 사이먼 힙은 회사의 글로벌 기술 실무와 파트너이며,둘 다 회사의 실리콘 밸리 사무실에서 일하고 있습니다.