Hva Er Bærekraftig Vekst (Sgr)?

sustainable growth rate (sgr) er den maksimale vekstraten som et selskap eller en sosial bedrift kan opprettholde uten å måtte finansiere vekst med ytterligere egenkapital eller gjeld. SGR innebærer å maksimere salg og omsetningsvekst uten å øke økonomisk innflytelse. Å oppnå SGR kan hjelpe et selskap til å unngå å bli over-leveraged og unngå økonomisk nød.

Formel og Beregning av SGR

SGR=Avkastning på Egenkapital×(1−Utbytteutbetalingsgrad)\text{SGR}=\text{Avkastning på Egenkapital}\ganger(1-\text{Utbytteutbetalingsgrad})SGR=Avkastning På Egenkapital×(1−Utbytteutbetalingsgrad)

) av selskapet. ROE måler lønnsomheten i et selskap ved å sammenligne nettoinntekt med selskapets egenkapital.

trekk deretter selskapets utbytteforhold fra 1. Utbytteutbetalingsgraden er prosentandelen av resultat per aksje utbetalt til aksjonærer som utbytte. Til slutt, multipliser forskjellen med ROE av selskapet.

Hva SGR Kan Fortelle deg

for et selskap å operere over SGR, ville det trenge å maksimere salgsinnsatsen og fokusere på produkter og tjenester med høy margin. Også, lagerstyring er viktig og ledelsen må ha en forståelse av den pågående inventar som trengs for å matche og opprettholde selskapets salgsnivå.SGR i et selskap kan bidra til å identifisere om det administrerer den daglige driften riktig, inkludert å betale regninger og få betalt i tide. Administrere leverandørgjeld må håndteres på en riktig måte å holde kontantstrømmen knirkefritt.

Administrere Kundefordringer

Administrere innsamling av kundefordringer er også avgjørende for å opprettholde kontantstrøm og fortjenestemarginer. Kundefordringer representerer penger skyldte av kunder til selskapet. Jo lenger det tar et selskap å samle sine fordringer bidrar til en høyere sannsynlighet for at det kan ha kontantstrøm mangler og sliter med å finansiere sin virksomhet riktig. Som et resultat vil selskapet måtte pådra seg ytterligere gjeld eller egenkapital for å gjøre opp for dette kontantstrømunderskuddet. Selskaper med lav SGR kan ikke administrere sine gjeld og fordringer effektivt.

Uholdbarheten Av Høye SGRs

Opprettholde en høy SGR på lang sikt kan vise seg vanskelig for de fleste selskaper. Etter hvert som inntektene øker, har et selskap en tendens til å nå et salgsmetningspunkt med sine produkter. Som et resultat, for å opprettholde vekstraten, må selskapene utvide seg til nye eller andre produkter, som kan ha lavere fortjenestemarginer. De lavere marginene kan redusere lønnsomheten, belaste økonomiske ressurser og potensielt føre til behov for ny finansiering for å opprettholde veksten. På den annen side er selskaper som ikke klarer å oppnå SGR, i fare for stagnasjon.sgr-beregningen forutsetter at et selskap ønsker å opprettholde en målkapitalstruktur av gjeld og egenkapital, opprettholde en statisk utbytteutbetalingsgrad og akselerere salget så raskt som organisasjonen tillater.

Det er tilfeller når et selskaps vekst blir større enn hva det kan selvfond. I disse tilfellene må firmaet utarbeide en finansiell strategi som øker kapitalen som trengs for å finansiere sin raske vekst. Selskapet kan utstede egenkapital, øke finansiell innflytelse gjennom gjeld, redusere utbytteutbetalinger eller øke fortjenestemarginene ved å maksimere effektiviteten av inntektene. Alle disse faktorene kan øke selskapets SGR.

Forskjellen mellom SGR og PEG Ratio

pris-til-inntjening-vekst ratio (PEG ratio) er en aksje pris-til-inntjening (P/E) ratio dividert med veksten av inntektene for en bestemt tidsperiode. PEG-forholdet brukes til å bestemme aksjens verdi mens du tar hensyn til selskapets inntjeningsvekst. PEG-forholdet sies å gi et mer komplett bilde enn P/E-forholdet.

Sgr innebærer vekstraten til et selskap uten å ta hensyn til selskapets aksjekurs mens PEG-forholdet beregner vekst i forhold til aksjekursen. SOM et resultat er SGR en metrisk som evaluerer levedyktigheten av vekst i forhold til gjeld og egenkapital. PEG-forholdet er en verdsettelsesmetrisk som brukes til å avgjøre om aksjekursen er undervurdert eller overvurdert.

Begrensninger Ved Bruk AV SGR

Å Oppnå SGR Er hvert selskaps mål, men noen headwinds kan stoppe en bedrift fra å vokse og oppnå SIN SGR.Forbrukertrender og økonomiske forhold kan hjelpe en bedrift med å oppnå bærekraftig vekst eller få firmaet til å savne det helt. Forbrukere med mindre disponibel inntekt er tradisjonelt mer konservative med utgifter, noe som gjør dem diskriminerende kjøpere. Bedrifter konkurrerer om virksomheten til disse kundene ved å kutte priser og potensielt hindre vekst. Bedrifter investerer også penger i ny produktutvikling for å forsøke å opprettholde eksisterende kunder og vokse markedsandeler, noe som kan kutte inn i selskapets evne til å vokse og oppnå SGR.et selskaps prognoser og forretningsplanlegging kan forringe evnen til å oppnå bærekraftig vekst på lang sikt. Bedrifter forveksler noen ganger deres vekststrategi med vekstevne og feilberegner deres optimale SGR. Hvis langsiktig planlegging er dårlig, kan et selskap oppnå høy vekst på kort sikt, men vil ikke opprettholde det på lang sikt.

på lang sikt må selskapene reinvestere seg selv gjennom kjøp av anleggsmidler, som er eiendom, anlegg og utstyr (PP& E). Som et resultat kan selskapet trenge finansiering for å finansiere sin langsiktige vekst gjennom investeringer.Kapitalintensive næringer som olje og gass må bruke en kombinasjon av gjelds-og egenkapitalfinansiering for å kunne fortsette å operere siden utstyr som oljeboremaskiner og oljerigger er så dyre.

det er viktig å sammenligne et selskaps SGR med lignende selskaper i sin bransje for å oppnå en rettferdig sammenligning og meningsfylt referanse.

Eksempel på Hvordan Du Bruker SGR

Anta at et selskap har EN ROE på 15% og et utbytteforhold på 40%. DU vil beregne SGR som følger:

ROE: 0,15×(1-0.40 Utbytteutbetalingsforhold)Sgr: 0,09 eller 9%\beginno{aligned} &\text{ROE: } 0,15 \ganger (1 – 0,40 \text{ Utbytteutbetalingsforhold})\\ &\text{SGR: } 0.09 \text{ or }9\% \end{aligned}roe: 0.15×(1-0.40 utbytteutbetalingsgrad)sgr: 0.09 eller 9%

resultatet ovenfor betyr at selskapet trygt kan vokse med en hastighet på 9% ved Å bruke DAGENS ressurser og inntekter uten å pådra seg ytterligere gjeld eller utstede egenkapital for å finansiere vekst.

hvis selskapet ønsker å akselerere veksten forbi 9% terskelen til, si, 12%, vil selskapet sannsynligvis trenge ekstra finansiering. Den bærekraftige veksten forutsetter at selskapets salgsinntekter, utgifter, gjeld og fordringer alle styres for å maksimere effektivitet og effektivitet.

Vurder detaljhandelsgiganten Walmart (WMT); her er de økonomiske detaljene Som August. 19, 2020:

• ROE: 21,3%
• Utbytteforhold: 40,3
• Sgr Beregning: 0,213 *(1-0.403)

basert på sgr-formelresultatene, kan selskapet vokse med en bærekraftig rente på 12,7% uten å måtte utstede ytterligere egenkapital eller ta på seg ytterligere gjeld.