Da Jeg fant Ut At RealtyShares lukket dørene til nye investorer Den 7. November 2018, ble jeg sjokkert og trist. Gitt de er basert I San Francisco, hadde jeg møtt flere personer fra RealtyShares siden midten av 2016 og utviklet noen gode relasjoner.på onsdag 24. oktober hadde jeg lunsj med CMO og en markedsføringsansatt i sentrum. De fortalte meg at de nettopp hadde fornyet deres nettside og rebranded selskapets navn med et nytt fargevalg og logo. Jeg fikk til og med en ny skjorte og et billig par solbriller. Du hvordan startups er og deres swag.Videre ble jeg fortalt at de ville lansere et andre fond, med minimum $ 25 000 investering i stedet for $ 250 000 som deres første fond, for å være mer tilgjengelig for flere investorer. Deres andre fond ville fungere som et indeksfond for alle avtalene de oppdaget på plattformen.Det Nye fondet lanserer Åpenbart Ikke lenger, da personell som er ansvarlig for innkjøp av nye avtaler, vil bli lagt av hvis ikke allerede. Alt som vil forbli vil være et lite team av mennesker som vil være ansvarlig for å betjene eksisterende investorer og deres ca $400 millioner av eiendeler under ledelse til planlagt ferdigstillelse.

realtyshare skrev i sin e-post til investorer,

jeg tror virkelig folk flest På RealtyShares ble overrasket av den plutselige vinden ned. De var i ferd med å øke $30 millioner i ny kapital med En serie d-finansieringsrunde, men investoren fikk kalde føtter i siste øyeblikk. De hadde til og med en festmiddag.jeg forventet konsolidering i rommet, jeg forventer bare Ikke At RealtyShares ville være en av dem, gitt at de hadde økt $ 27 millioner I Serie C-finansiering i September 2017 og hadde så mye etterspørsel. Men i ettertid ser Det ut Til At RealtyShares utvidet seg for fort (ansatt for mange mennesker, nye store kontorlokaler i 2017) uten like mye forsyning.

Helt siden jeg ble med på plattformen i 2016, ble de fleste av deres avtaler raskt fylt. Dette var en del av grunnen til at jeg investerte i fondet i stedet fordi fondet alltid ville få første dibs på de beste tilbudene. Jeg hadde ikke tid til å logge inn hver dag for å sjekke.

Men hvis du konsekvent har overflødig etterspørsel, vil kundens oppkjøpskostnad (cac) begynne å gå høyere og høyere fordi dine nye kunder bare vil sitte der uten å distribuere noen eller så mye kapital. Derfor, finne at tilbud og etterspørsel balanse er nøkkelen.

Videre hadde de Ikke teknologien til å skalere raskt. RealtyShares kjørte en personalintensiv virksomhet for å gjennomgå, fullføre og administrere avtaler. Deres vekst var lineær, og ikke hyperbolsk som venturekapitalister liker å se. Jeg mistenker at en del av overutvidelsen skyldtes VCs som presset mer aggressivt for vekst. Noe å tenke på når du godtar VC penger versus bootstrapping virksomheten din.

Hva Blir Det Neste For Realtyshares Investorer

Ifølge RealtyShares da jeg fulgte opp på what ‘ s next:

vi er i ferd med å tildele en ny leder for aksjeinvesteringene som vil være ansvarlig for løpende kapitalforvaltning og rapportering. Vi vil sikkert holde deg oppdatert som vi fortsetter å firmaet opp overgangen plan. Forvalteren av fondet heter Nes Financial.

Nedenfor var et annet svar fra en annen person:

fondet har alltid blitt håndtert gjennom en tredjeparts servicer, så det bør ikke være mye av en overgang her. Vi er fokusert på å gjøre overgangen så sømløs som mulig, og kapitalforvaltningsgebyrene vi belaster skal dekke dette til forfall.Det er viktig å gjøre det klart at investorer I RealtyShares, virksomheten, er de som har blitt skadet av deres lukking. Deres egenkapital vil trolig falle til null eller nær null.Hvis du er en investor på plattformen, bør investeringene dine spille ut slik de opprinnelig hadde tenkt, om enn med mindre tilsyn fra RealtyShares. RealtyShares, på slutten av dagen, var en markedsplass (med en investeringsutvalg som vurderte avtaler) for å matche investorer med sponsorer av eiendomsfinansierte prosjekter rundt om i landet.RealtyShares opprettet EN LLC for hver investering som et datterselskap Av RealtyShares for å investere i egenkapital og foretrukne egenkapitalavtaler. Disse spesialkjøretøyene har ingen krav fra de investorene I RealtyShares, selskapet, under en vind ned. Fondsadministratoren, NES, vil bli betalt for å forvalte og drive disse spesifikke investeringene og fondet til planlagt ferdigstillelse.

det er opp til sponsorene investorer investert med å gjøre jobben sin og gi investorer best mulig avkastning. De kan ikke bare forsvinne fordi RealtyShares investorer er ofte bare en kilde til finansiering for sine avtaler. Videre har sponsorene også investeringer i egne avtaler for å demonstrere hud i spillet.hvis sponsorene forsvinner, vil de tape penger siden de har hud i spillet, og de vil ikke kunne skaffe ny kapital på andre plattformer igjen (ikke bare eiendomsmeglingsplattformer).Uansett anbefaler Jeg at alle skriver ned i detalj hver avtale de eier og kontaktinformasjonen til hver sponsor for dine poster. Dette er ekstremt viktig gitt det styrende tilsynet Med RealtyShares vil i stor grad bli redusert.

Logg INN PÅ RS, klikk på» Dokumenter «og deretter» Investeringsdokumenter » – du kan laste ned hele pakken for de aktive investeringene der for å holde deg oppdatert. Her er en link der jeg har samlet alle sponsor og avtale profiler Av RealtyShares DME Fondet og en individuell investering jeg har gjort I Conshy, PA. Det er totalt 18 avtaler jeg har registrert.Vi kan bare håpe At RealtyShares valgte bare de beste og mest ærverdige sponsorene på plattformen deres for å gjøre forretninger med. Men du vet aldri helt før alt er sagt og gjort. En av fordelene med Å ha RealtyShares som screener var at de som en del av avgiften deres også ville være de som ville følge opp eventuelle dårlige avtaler for oss.Med $ 400 millioner i eiendeler under forvaltning, Bør RealtyShares tjene et sted rundt $ 4m -$ 5m i året i avgifter. Ved å gå fra ~100 ansatte ned til 15, bør deres kapitalforvaltningsinntekter være nok til å holde alt i drift jevnt.

Realtyshares Alternativer

jeg er en troende i fast eiendom crowdfunding plass fordi det tillater oss å arbitrage eiendom fortjeneste rundt om i landet. Som noen som sitter i dyre San Francisco, vil jeg bruke mine dyre SF penger til å kjøpe billig heartland eiendomsmegling med lavere verdivurderinger og høyere cap priser.Ikke å måtte kilde og administrere disse egenskapene mens du tjener en høyere inntekt, er en kjerneoppgave av Mitt Kjøpsverktøy, Rent Luxury strategy (BURL). Jeg ønsker å eie eiendeler som gir sikkerhet og produsere det høyeste beløpet av passiv inntekt. Når du kan tjene en 10% cap rate i Midtvesten mens du bor i San Francisco, er det en fin arbitrage siden cap priser I San Francisco er bare 2,5% – 3.5%

Basert på offentlig finansiering kunnskap og hva jeg har observert i eiendomsmegling crowdfunding plass, her er mine topp To RealtyShares alternativer:

1) Fundrise. Jeg har jobbet med Fundrise siden 2016, og de har konsekvent imponert meg med sin innovasjon. De ble grunnlagt i 2012 og er pionerene innen ereit-produktet. De har ikke bare økt finansiering for sitt eget selskap gjennom tradisjonelle venturekapitalmetoder, men de har også gjort Et Internett-Offentlig Tilbud der de hevet kapital fra investorer på plattformen. Senest var de de første til å lansere Et Mulighetsfond i eiendoms crowdfunding-rommet for å dra nytte av nye skattelover.Det som også er fint Med Fundrise er at Det er åpent for ikke-akkrediterte investorer (f.eks. alle), i motsetning Til RealtyShares. Videre er deres forretningsmodell for å skape skreddersydde midler som Heartland Ereit, West Coast eREIT, etc attraktivt for noen som ønsker å diversifisere til fast eiendom, men som ikke ønsker å velge og velge individuelle investeringer på plattformen, til tross for at disse investeringene også blir nøye overvåket først.Ifølge Crunchbase har Fundrise økt $55 millioner i kapital, med den siste økningen i februar 2017 for $ 14.5 millioner. Men jeg har hørt at de har vært i stand til å sikre ny kapital i 2018 Fra Internett-Offentlige Tilbud, kun tilgjengelig for eksisterende plattforminvestorer.

Fundrise Gjennomgang: Real Estate Crowdfunding For Ikke-Akkreditert Investorer

2) Realty Mogul. Realty Mogul ble grunnlagt i 2012 og tilbyr akkrediterte investorer en måte å investere i gjeld eller egenkapital næringseiendom tilbud. De har også et par eREITs for ikke-akkrediterte investorer.jeg snakket nylig med KONSERNSJEF, Jilliene Helman, og hun nevnte hvordan hun ønsker å bygge en flere tiår lang virksomhet. I stedet for vekst til enhver pris, er det mer vekst i et rimelig tempo for å sikre langsiktig lønnsomhet. Hennes firma er ekstremt fokusert på garantiprosessen, bruker teknologi for å automatisere mer besværlige områder av virksomheten og forblir fast på høyere opprinnelsesgebyrer belastet sponsorer for å ta hensyn til kostnadene ved å drive forretninger.Realty Mogul har økt $45 millioner I VC-finansiering, men deres siste økning var i 2015. Gitt de er fortsatt rundt, jeg kommer til å gjette at de har funnet en måte å være mer selvdrevet. For eksempel har de et mye mindre lag på ~52 personer mot 125 På RealtyShares. Gitt de synes å ha høyere barrierer på hvem de gjør forretninger med, det føles som de er ganske ansvarlig med sin vekst. Bare vet at jeg ikke vet noen detaljer om selskapets økonomi siden de er private.

Realty Mogul Gjennomgang: Fokus På Kvalitet, Ikke Kvantitet

3) CrowdStreet. Når det gjelder plattformrisiko, Kan CrowdStreet være den beste eiendomsmeglingsmarkedet for akkrediterte investorer fordi Den bruker en direkte-til-sponsor-modell. Med andre ord, du får god kommunikasjon effektivitet og åpenhet ved å kunne korrespondere direkte med sponsorer av eiendomsmegling tilbud. Du investerer på sponsorens plattform og ikke På CrowdStreet, og fjerner Dermed Risikoen For CrowdStreet-plattformen.

CrowdStreet forhåndsskjermer alle tilbudene kraftig. De har også klare sponsorrangeringsbetegnelser, slik at investorer tydelig kjenner bakgrunnen til hver sponsor, samt detaljert informasjon om hver avtale.jeg har nylig møtt syv Av CrowdStreet-teammedlemmene i Palo Alto og liker virkelig deres visjon, hvordan de behandler kunder og hvordan de gjør forretninger. De spesialiserer seg på «18-timers byer», som er sekundære fremvoksende byer som Austin og Memphis. Dette samsvarer godt med min langsiktige avhandling om å investere I hjertet Av Amerika på grunn av bedre verdsettelser, teknologi og fremveksten av eksternt arbeid.

CrowdStreet Gjennomgang: Direkte Til Sponsor Eiendomsmarkedet

Fremtiden For Eiendomsmegling Crowdfunding

Langsiktig, det vil trolig bare være to eller tre vinnere i eiendomsmegling crowdfunding plass. Det er selskapet som får sin teknologi og tilbud/etterspørsel matchende rett som vil dukke opp seirende.jeg gjetter at som nyheter Om Realtyshares avsluttende spreads, vil investorer ta pause og revurdere sine alternative investeringsstrategier og gjøre mer due diligence på respektive eiendomsmeglingsplattformer. Videre forventer jeg at eiendoms crowdfunding-plattformer skal gjøre arbeid for å forbedre balansen, øke tilbudet av avtaler, forbedre teknologien og forbedre meldingen.jeg er sikker På At RealtyShares vil gjøre det rette for å se eksisterende investeringer til planlagt ferdigstillelse. De har løpende kapitalforvaltningsinntekter, et vind ned team og en fondsadministrator på plass. Jeg mistenker at de har penger på balansen også.

jeg estimerer hele denne overgangsprosessen vil ta en eller to måneder å bli sortert. Hvis det ikke er en vellykket overgang, individuelle omdømme og sponsor omdømme vil bli alvorlig kompromittert.

Relatert:

Real Estate Crowdfunding Learning Center

Rangering De Beste Passive Inntektsinvesteringene

Om Forfatteren: Sam begynte å investere sine egne penger helt siden han åpnet en online meglerkonto i 1995. Sam elsket å investere så mye at han bestemte seg for å gjøre en karriere ut av å investere ved å tilbringe de neste 13 årene etter college som jobbet hos to av de ledende finansfirmaene i verden. I løpet av denne tiden, Sam fikk SIN MBA FRA Uc Berkeley med fokus på finans og eiendom.

FinancialSamurai.com ble startet i 2009 og er en av de mest pålitelige nettstedene for personlig økonomi i dag med over 1,5 millioner organiske sidevisninger i måneden. Financial Samurai har vært omtalt i topp publikasjoner som LA Times, Chicago Tribune, Bloomberg og Wall Street Journal.