Short selling Er en finanspraksis der en investor, kjent som short-selger, låner aksjer og umiddelbart selger dem, i håp om å kjøpe dem tilbake senere («dekker») til en lavere pris. Etter hvert som aksjene ble lånt, må kortselgeren til slutt returnere dem til utlåner (pluss renter og utbytte, hvis noen), og gir derfor fortjeneste hvis de bruker mindre å kjøpe tilbake aksjene enn de tjente når de solgte dem. Et uventet stykke gunstige nyheter kan imidlertid føre til et hopp i aksjekursen, noe som resulterer i tap i stedet for fortjeneste. Short-selgere kan da utløses for å kjøpe aksjene de hadde lånt til en høyere pris, i et forsøk på å holde tapene fra montering bør aksjekursen stige ytterligere.

Short squeezes resultat når korte selgere av en aksje flytte for å dekke sine posisjoner, kjøpe store volumer av lager i forhold til markedet volum. Kjøpe aksjen for å dekke sine korte posisjoner øker prisen på kortsluttet aksje, og dermed utløse flere korte selgere å dekke sine posisjoner ved å kjøpe aksjen. Denne dynamikken kan resultere i en kaskade av aksjekjøp og et enda større hopp av aksjekursen. Lån, kjøp og salg timing kan føre til mer enn 100% av selskapets aksjer solgt kort. Dette betyr ikke nødvendigvis naken shortsalg, siden kortsluttede aksjer settes tilbake på markedet, noe som potensielt tillater at samme aksje lånes flere ganger.

Korte klemmer har en tendens til å skje i aksjer som har dyre lånepriser. Dyrt låne priser kan øke presset på korte selgere å dekke sine posisjoner, ytterligere legge til refleksive natur dette fenomenet.Kjøp av korte selgere kan oppstå hvis prisen har steget til et punkt der shorts mottar marginanrop som de ikke kan (eller velger å ikke) møte, noe som utløser dem til å kjøpe aksjer for å returnere til eierne fra hvem (via megler) de hadde lånt aksjen i å etablere sin posisjon. Dette kjøpet kan fortsette automatisk, for eksempel hvis de korte selgerne tidligere hadde plassert stop-loss-ordrer hos sine meglere for å forberede seg på denne muligheten. Alternativt kan korte selgere bare bestemme seg for å kutte tapene sine og komme seg ut (i stedet for å mangle sikkerhetsfond for å møte sin margin) føre til en klemme. Korte klemmer kan også oppstå når etterspørselen fra korte selgere oppveier tilbudet av aksjer å låne, noe som resulterer i svikt i låne forespørsler fra prime meglere. Dette skjer noen ganger med selskaper som er på randen av filing for konkurs.

Mål for short squeezesEdit

Short squeezes er mer sannsynlig å forekomme i aksjer med relativt få omsatte aksjer og tilsvarende liten markedsverdi og flyte. Klemmer kan imidlertid innebære store aksjer og milliarder dollar. Korte klemmer kan også være mer sannsynlig å oppstå når en stor prosentandel av en aksje float er kort, og når store deler av aksjen holdes av folk som ikke er fristet til å selge.

Korte klemmer kan også lettes av tilgjengeligheten av rimelige samtalealternativer på den underliggende sikkerheten fordi de legger til betydelig innflytelse. Vanligvis brukes ut av pengealternativene med kort tid til utløp for å maksimere innflytelsen og virkningen av squeezers handlinger på korte selgere. Kjøpsalternativer på verdipapirer med lav implisitt volatilitet er også billigere og mer effektive. (En vellykket kort klemme vil dramatisk oke underforstatt volatilitet).

Long squeezeEdit

det motsatte av en kort klemme er den mindre vanlige lange klemmen. En klemme kan også forekomme med futureskontrakter, spesielt i landbruksvarer, for hvilke forsyningen er iboende begrenset.