Hva Er Syntetisk?

Syntetisk Er begrepet gitt til finansielle instrumenter som er konstruert for å simulere andre instrumenter mens de endrer viktige egenskaper. Ofte vil syntetisk tilby investorer skreddersydde kontantstrømmønstre, løpetider, risikoprofiler og så videre. Syntetiske produkter er strukturert for å dekke investorens behov.

Forstå Syntetiske Posisjoner

det er mange forskjellige grunner bak etableringen av syntetiske posisjoner. En syntetisk posisjon kan for eksempel foretas for å skape samme utbetaling som et finansielt instrument ved bruk av andre finansielle instrumenter. En næringsdrivende kan velge å lage en syntetisk kortposisjon ved hjelp av opsjoner, da det er enklere enn å låne aksjer og selge den kort. Dette gjelder også for lange posisjoner, da handelsmenn kan etterligne en lang posisjon i en aksje ved hjelp av opsjoner uten å måtte legge ut kapitalen for å faktisk kjøpe aksjen.

Eksempel På En Syntetisk Posisjon

du kan for eksempel opprette en syntetisk opsjonsposisjon ved å kjøpe en kjøpsopsjon og samtidig selge en salgsopsjon på samme aksje. Hvis begge alternativene har samme streikpris, la oss si $45, vil denne strategien ha samme resultat som å kjøpe den underliggende sikkerheten til $ 45 når opsjonene utløper eller utøves. Kjøpsopsjonen gir kjøperen rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten ved streiken, og salgsopsjonen forplikter selgeren til å kjøpe den underliggende sikkerheten fra salgsopsjonen.Hvis markedsprisen på den underliggende sikkerheten øker over streikprisen, vil anropskjøperen utøve sin opsjon på å kjøpe sikkerheten til $45, og realisere fortjenesten. På den annen side, hvis prisen faller under streiken, vil put-kjøperen utøve sin rett til å selge til put-selgeren som er forpliktet til å kjøpe den underliggende sikkerheten til $45. Så den syntetiske opsjonsposisjonen ville ha samme skjebne som en sann investering i aksjen, men uten kapitalutlegget. Dette er selvfølgelig en bullish handel, og bearish handel gjøres ved å reversere de to alternativene (selge en samtale og kjøpe en put).

Forstå Syntetiske Kontantstrømmer og Produkter

Syntetiske produkter og mer komplekse enn syntetiske posisjoner, da de pleier å være tilpassede bygg opprettet gjennom kontrakter. Det er to hovedtyper av generiske verdipapirinvesteringer: de som betaler inntekt og de som betaler i prisvekst. Noen verdipapirer strekker seg over en linje, for eksempel en utbyttebetalende aksje som også opplever takknemlighet. For de fleste investorer er en konvertibel obligasjon så syntetisk som ting trenger å få.Konvertible obligasjoner er ideelle for selskaper som ønsker å utstede gjeld til en lavere rente. Målet med utstederen er å drive etterspørselen etter et obligasjon uten å øke renten eller beløpet den må betale for gjelden. Attraktiviteten ved å kunne bytte gjeld for aksjen hvis den tar av, tiltrekker seg investorer som vil ha stabil inntekt, men er villige til å gi avkall på noen få poeng av det for potensialet for takknemlighet. Ulike funksjoner kan legges til konvertible bond å blidgjøre tilbudet. Noen konvertible obligasjoner tilbyr hovedbeskyttelse. Andre konvertible obligasjoner gir økte inntekter i bytte mot en lavere omregningsfaktor. Disse funksjonene fungerer som insentiver for obligasjonseiere.Tenk Deg imidlertid at det er en institusjonell investor som ønsker en konvertibel obligasjon for et selskap som aldri har utstedt en. For å oppfylle denne etterspørselen i markedet jobber investeringsbankfolk direkte med den institusjonelle investoren for å skape en syntetisk konvertibel kjøp av delene-i dette tilfellet obligasjoner og et langsiktig anropsopsjon – for å passe de spesifikke egenskapene som den institusjonelle investoren ønsker. De fleste syntetiske produkter består av et obligasjons-eller renteprodukt for å sikre hovedinvesteringen og en egenkapitalkomponent for å oppnå alfa.

Kaninhullet Av Syntetiske Kreasjoner

Produkter som brukes til syntetiske produkter kan være eiendeler eller derivater, men syntetiske produkter selv er iboende derivater. Det vil si at kontantstrømmene de produserer er avledet fra andre eiendeler. Det er enda en aktivaklasse kjent som syntetiske derivater. Dette er verdipapirene som er omvendt konstruert for å følge kontantstrømmene til en enkelt sikkerhet.Syntetiske produkter blir langt mer komplekse enn syntetiske konvertibler eller posisjoner. Syntetiske Cdo-er investerer for eksempel i credit default swaps. Den syntetiske CDO selv er videre delt inn i transjer som tilbyr ulike risikoprofiler til store investorer. Disse produktene kan gi betydelig avkastning, men strukturens natur kan også gi høyrisiko, høyavkastningsinnehavere som står overfor kontraktsforpliktelser som ikke er fullt verdsatt på kjøpstidspunktet. Innovasjonen bak syntetiske produkter har vært en velsignelse for global finans, men hendelser som finanskrisen i 2007-09 tyder på at skaperne og kjøperne av syntetiske produkter ikke er så godt informert en ville håpe.