Hva Er En Timber Investment Management Organisasjon?

En Timber Investment Management Organization (TIMO) er en ledergruppe som hjelper institusjonelle investorer i å administrere sine timberland investeringsporteføljer. EN TIMO fungerer som megler for institusjonelle kunder for å finne, analysere og skaffe investeringseiendommer som passer best for sine kunder.I Likhet med noen REITs, NÅR en investeringseiendom er valgt, FÅR TIMO ansvaret for aktivt å administrere timberland for å oppnå tilstrekkelig avkastning for investorene.

Forståelse Timos Investment Management Organisasjoner

TIMOs utviklet på 1970-tallet etter Kongressen vedtatt lovgivning kalt Employee Retirement Income Security Act, som oppfordret institusjonelle investorer til å diversifisere sine porteføljer. Før lovgivningen, investering i timberland eiendommer ble gjort hovedsakelig av både store og små bedrifter i skogbruket. I 2007 viste En studie av Realtors Land Institute (RLI) at Omtrent $60 milliarder i land ble forvaltet Av TIMOs.

I Begynnelsen ble y TIMOs sett positivt av skogvernere, som følte at det var en god ide å skille eierne av skogsområder fra treverkene som bruker tømmeret. Seinere, naturvernere kom til å forstå TIMOs var ikke ute etter å maksimere bevaring Av Usas skog lander. I Stedet Er TIMOs fokusert på å maksimere finansiell avkastning for investorer. Ifølge En studie publisert Av Pinchot Institute For Conservation, blir private skogsområder omgjort til utvikling med en hastighet på 6000 hektar per dag.

Forisk Consulting sporer De største TIMOs i Usa. Tabellen nedenfor viser 2015 topp 10 AMERIKANSKE timberland eiere etter areal, og sammenligner dette med deres 2014 rangeringer. TIMOs holder åtte av de 10 beste stillingene.

Hvorfor Investere I Timberland?

ifølge RLI har timberlands avkastning sammenlignet gunstig med aksjer, men med mye mindre risiko og volatilitet. Andre sier timberland avkastning har variert over tid som industrien har modnet. Avkastningen var negativ i ett år etter finanskrisen i 2008, men har siden vært økende. TIMBERLAND investment performance er målt ved NCREIF Timberland Property Index. Ifølge NCREIF var investeringsavkastningen FRA US timberland i 2017 bare 3,63% sammenlignet med 21,83% for S & P 500 aksjeindeks i samme periode. Ett års ytelse er ikke nok til å måle langsiktig investeringsresultat nøyaktig, men disse dataene tjener til å demonstrere hvordan årlig avkastning varierer for ulike aktivaklasser.Det er sant At TIMOs kan hjelpe institusjonelle investorer å diversifisere sine porteføljer til AMERIKANSKE timberlands, men slike eiendomsinvesteringer er sannsynligvis best brukt som en del av en veldiversifisert portefølje med flere aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner og råvarer.

i tillegg til rikdomsbyggende muligheter skapt av markedsendringer, er det en rekke andre grunner til å vurdere å legge tømmer til en portefølje.

1. etterspørselen etter tømmer øker.
   per 2008 har etterspørselen etter tømmer vært økende som skog-relatert produktutvikling vokser. Selv papirgjenvinningsarbeid har hatt liten effekt på etterspørsel, og ifølge Society Of American Foresters bruker hver Amerikaner en 100 ft. trær hvert år.
2. Tømmer er en inflasjonssikring. Tømmer øker i verdi «på stubben» på en større rente enn inflasjon. Ifølge legendariske investor Jeremy Grantham, tømmer prisene i forrige århundre (~1905-2005) har også vokst med en hastighet som er ca 3% større enn inflasjonen.
3. Tømmer returnerer slå aksjer. Måle avkastning ved Hjelp Av National Council Of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) Timberland Index, timber avkastning overskredet De av s & P 500 fra 1990 gjennom 2007. I den perioden, NCREIF Timberland Indeksen årlig forsterket avkastning var 12.88% versus 10.54% For S & P 500 indeksen. Dette overskuddet i retur ble også gitt med mindre volatilitet som vist Av Sharpe-forholdene for samme periode (1.06 for timber, versus .45 for S &P 500), understreker risiko / avkastning fordeler av tømmer over det samlede aksjemarkedet.
4. Timber har lav korrelasjon til andre aktivaklasser. Kommersielle timberland priser påvirkes av et annet sett av markeds-og økonomiske faktorer enn andre aktivaklasser. Fordi prisene ikke påvirkes av de samme faktorene, er tømmeravkastning ikke korrelert med avkastning fra andre aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner og fast eiendom. Tilsetningen av en lav korrelasjon timberland eiendel vil øke diversifiseringen av en investeringsportefølje. NCREIF Timberland Indeksavkastning fra 1990 til 2007 viste moderat til svak korrelasjon mot aksje-og renteindekser og en negativ korrelasjon til fast eiendom.
5. Investering i land som en verdsettende eiendel.
   selv om landet er nødvendig for å vokse tømmer lager kan leies, de fleste av tømmer investorer kjøpe landet. Landforsyningen er begrenset og etterspørselen fortsetter å vokse etter hvert som befolkningen og næringsutviklingen utvides. Avhengig av plassering, kan noen eiendommer målrettes som» høyere og bedre bruk » land som kan selges til utviklere til en premie, noe som gir ekstra verdsettelsesfordeler for tømmereiere. Sammenbruddet av markeder som krever tømmer som innganger vev som en potensiell risiko. Timberland er imidlertid et naturlig lager hvor lager kan lagres på stubben til markeder og etterspørsel rebound. Mens naturkatastrofer, som ugunstig vær og brann kan også redusere lager, selv hendelser som Mount St. Helens utbrudd i 1980 ikke utslette investorer. Skadet lager var fortsatt verdifullt og ble solgt til tømmer-og papirfirmaer, deretter plantet for fremtidig fortjeneste.