Calyon Building, voormalige locatie van het RJR Nabisco hoofdkantoor

RJR Nabisco werd opgericht in 1985 door de fusie van Nabisco Brands en R. J. Reynolds Tobacco Company. In 1988 werd RJR Nabisco overgenomen door Kohlberg Kravis Roberts & Co. in wat op dat moment de grootste leveraged buy-out in de geschiedenis was.In 1999 werd de Tabakszaak afgesplitst in een apart bedrijf en werd RJR Nabisco omgedoopt tot Nabisco Holdings Corporation. Nabisco is momenteel eigendom van Mondelēz International Inc.

RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) was de moedermaatschappij van RJR Nabisco, Inc. Na de scheiding van de voedings-en tabaksindustrie in juni 1999 bezat Nabisco Group Holdings Corp. 80% van RJR Nabisco Holdings Corp., het moederbedrijf van Nabisco, Inc.

Formatiedit

R. J. Reynolds Tobacco Company werd in 1875 opgericht in Winston-Salem, North Carolina en veranderde haar naam in R. J. Reynolds Industries, Inc. in 1970.It werd RJR Nabisco op April 25, 1986 na het bedrijf $4,9 miljard aankoop, en eerder 1,9 miljard aandelenruil, van Nabisco Brands Inc. in 1985.in augustus 1986 kondigde de Raad van bestuur van RJR Nabisco aan dat F. Ross Johnson met ingang van 1 januari 1987 J. Tylee Wilson zou vervangen als hoofd van het bedrijf. Kort daarna, Johnson, geloven “bucolische” Winston-Salem had niet het juiste imago voor een” world-class company”, begon te kijken naar andere mogelijke hoofdkwartier steden. Na het uitsluiten van New York City en Dallas, besloot het bedrijf Atlanta omdat het “nouveau riche and overbuilt”was. Op 15 januari 1987 keurde de Raad van bestuur van RJR Nabisco een verhuizing goed van Winston-Salem naar Cobb County, Georgia, ten noorden van Atlanta, waar het bedrijf ruimte had gehuurd. De verhuizing zou 250 tot 300 werknemers treffen, terwijl Winston-Salem nog steeds 14.000 mensen zou hebben die voor het bedrijf werken. RJR Nabisco schonk het 519.000 vierkante meter Grote World Headquarters Building aan Wake Forest University, maar bleef het gebruiken tot de verhuizing van September 1987. Later verhuisde de Planters-Life Savers divisie van RJR Nabisco naar het voormalige hoofdkwartier.

de leveraged buyoutEdit

De RJR Nabisco leveraged buyout werd op dat moment algemeen beschouwd als het meest vooraanstaande voorbeeld van hebzucht van bedrijven en bestuurders. Bryan Burrough en John Helyar publiceerden Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco, een succesvol boek over de gebeurtenissen dat later werd omgezet in een tv-film voor HBO.Ross Johnson was de President en CEO van RJR Nabisco ten tijde van de overname met leveraged en Henry Kravis was de managing partner bij Kohlberg Kravis Roberts & Co. De leveraged buyout was in de hoeveelheid van $25 miljard, en de strijd om controle vond plaats tussen oktober en November 1988.hoewel KKR uiteindelijk de controle over RJR Nabisco overnam, hadden RJR management en Shearson Lehman Hutton oorspronkelijk aangekondigd dat ze RJR Nabisco private zouden nemen voor $ 75 per aandeel. Een felle reeks onderhandelingen en voorstellen volgde, waarbij bijna alle belangrijke private equity spelers van die tijd betrokken waren, waaronder Morgan Stanley, Goldman Sachs, Salomon Brothers, First Boston, Wasserstein Perella & Co. Forstmann Little, Shearson Lehman Hutton en Merrill Lynch. Eenmaal in het spel gebracht door Shearson Lehman Hutton en RJR management, bijna elk groot Wall Street bedrijf betrokken bij M&een uitzinnige, letterlijke last-minute biedingen in een mist van onvolledige of misleidende informatie.

KKR introduceerde snel een offerte om RJR Nabisco te verkrijgen voor $ 90 per aandeel—een prijs die het mogelijk maakte door te gaan zonder de goedkeuring van het management van RJR Nabisco. RJR ‘ s management team, samen met Shearson Lehman Hutton en Salomon Brothers, diende een bod van $112, een cijfer ze voelden zeker zou het mogelijk maken om een reactie van Kravis te overtreffen. KKR ‘ s uiteindelijke bod van $ 109, terwijl een lagere Dollar cijfer, werd uiteindelijk aanvaard door de Raad van bestuur van directors.It werd geaccepteerd omdat het aanbod van KKR werd gegarandeerd, terwijl het management een “reset” miste, wat betekent dat de uiteindelijke koers van het aandeel lager zou kunnen zijn geweest dan hun beleden $112 per aandeel. Bovendien waren velen in de Raad van bestuur van RJR bezorgd over recente onthullingen van Johnson ‘ s ongekende golden parachute deal. Time Magazine featured Johnson op de cover van haar December 1988 nummer samen met de Kop ” A Game of Greed: Deze man kan 100 miljoen dollar verdienen met de grootste bedrijfsovername in de geschiedenis. Is de buy-out rage te ver gegaan?”.

KKR ’s aanbod werd verwelkomd door het bestuur, en, voor sommige waarnemers, bleek het dat hun verhoging van de Reset kwestie als een deal-breaker in het voordeel van KKR was weinig meer dan een excuus om Johnson’ s hogere uitbetaling van $112 per aandeel te verwerpen. Johnson kreeg een schadevergoeding van meer dan $60 miljoen van de buy-out, waarna hij in februari 1989 vertrok. In maart 1989 werd Louis V. Gerstner van American Express het nieuwe hoofd van RJR Nabisco.na de KKR buyoutEdit op 27 April 1989 kondigde RJR Nabisco aan dat het hoofdkwartier naar New York zou verhuizen.als gevolg van de overname verkocht RJR Nabisco de volgende divisies: de Britse activiteiten van Nabisco (waaronder Smith ‘ s en Walkers), Belin (Frankrijk) en Saiwa (Italië) werden aan BSN verkocht. Smith ‘ s en Walkers werden snel doorverkocht aan PepsiCo. Chun King werd verkocht aan Yeo Hiap Seng. Associated Biscuits International (bestaande uit 38% van India ’s Britannia en 40% van Pakistan’ s Engels Biscuit fabrikanten) aan Britannia Industries. de verse producten van Del Monte werden verkocht aan Polly Peck. Del Monte Foods werd verkocht aan Merrill Lynch, Citicorp Venture Capital en Kikkoman. Del Monte ‘ S activiteiten in Azië (buiten de Filipijnen) werden afzonderlijk verkocht aan Kikkoman. het 20% – belang van de onderneming in ESPN Inc . werd verkocht aan Hearst Communications.op 21 maart 1991 werd RJR Nabisco Holdings Corp. een beursgenoteerd aandeel. In maart 1999 kondigde RJR Nabisco de verkoop aan van de internationale divisie van R. J. Reynolds Tobacco, en in juni van dat jaar verkocht het bedrijf de rest van R. J. Reynolds Tobacco aan aandeelhouders. Het moederbedrijf werd Nabisco Group Holdings en bezat 80,5 procent van Nabisco Holdings. In 2000 kocht Philip Morris Nabisco Holdings. Kort daarna, R. J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc., voor het eerst verhandeld in juni 1999, kondigde de overname van Nabisco Group Holdings. De deal werd afgerond in December 2000.