ce sunt obligațiuni?

o obligațiune este o garanție a datoriei, similară cu o IOU. Debitorii emit obligațiuni pentru a strânge bani de la investitori dispuși să le împrumute bani pentru o anumită perioadă de timp.

când cumpărați o obligațiune, împrumutați emitentului, care poate fi un guvern, o municipalitate sau o corporație. În schimb, emitentul promite să vă plătească o rată a dobânzii specificată pe durata de viață a obligațiunii și să ramburseze principalul, cunoscut și sub numele de valoarea nominală sau valoarea nominală a obligațiunii, atunci când aceasta „ajunge la maturitate” sau este scadentă după o anumită perioadă de timp.

de ce oamenii cumpără obligațiuni?
Ce tipuri de obligațiuni există ?
Care sunt beneficiile și riscurile de obligațiuni ?
Cum să cumpere și să vândă obligațiuni
înțelegerea Taxe
evitarea fraudei
informații suplimentare

de ce oamenii cumpara obligatiuni?

investitorii cumpara obligatiuni, deoarece:

• ele oferă un flux de venituri previzibil. De obicei, obligațiunile plătesc dobânzi de două ori pe an.
• dacă obligațiunile sunt păstrate până la scadență, deținătorii de obligațiuni primesc înapoi întregul principal, astfel încât obligațiunile sunt o modalitate de a păstra capitalul în timp ce investesc.
• obligațiunile pot ajuta la compensarea expunerii la dețineri de acțiuni mai volatile.

companiile, guvernele și municipalitățile emit obligațiuni pentru a obține bani pentru diverse lucruri, care pot include:

• furnizarea fluxului de numerar operațional
• finanțarea datoriei
• finanțarea investițiilor de capital în școli, autostrăzi, spitale și alte proiecte

ce tipuri de obligațiuni există?

există trei tipuri principale de obligațiuni:

• obligațiunile corporative sunt titluri de creanță emise de corporații private și publice.
• grad de investiții. Aceste obligațiuni au un rating de credit mai mare, ceea ce implică un risc de credit mai mic, decât obligațiunile corporative cu randament ridicat.
• randament ridicat. Aceste obligațiuni au un rating de credit mai mic, ceea ce implică un risc de credit mai mare, decât obligațiunile de grad investițional și, prin urmare, oferă rate ale dobânzii mai mari în schimbul riscului crescut.
• obligațiunile municipale, numite „munis”, sunt titluri de creanță emise de state, orașe, județe și alte entități guvernamentale. Tipurile de „munis” includ:
  • obligațiuni cu obligații generale. Aceste obligațiuni nu sunt garantate de niciun activ; în schimb, ele sunt susținute de „credința deplină și creditul” emitentului, care are puterea de a impozita rezidenții pentru a plăti deținătorii de obligațiuni.
  • obligațiuni venituri. În loc de impozite, aceste obligațiuni sunt susținute de venituri dintr-un anumit proiect sau sursă, cum ar fi taxele de autostradă sau taxele de închiriere. Unele obligațiuni de venituri sunt „non-recurs”, ceea ce înseamnă că, dacă fluxul de venituri se usucă, deținătorii de obligațiuni nu au o creanță asupra sursei de venituri subiacente.
  • legături de conducte. Guvernele emit uneori obligațiuni municipale în numele entităților private, cum ar fi colegiile sau spitalele non-profit. Acești debitori „conduit” sunt de obicei de acord să ramburseze emitentul, care plătește dobânda și principalul obligațiunilor. În cazul în care debitorul conductă nu reușește să facă o plată, emitentul, de obicei, nu este obligat să plătească deținătorii de obligațiuni.

• Trezoreriile SUA sunt emise de Departamentul Trezoreriei SUA în numele guvernului federal. Ei poartă credința deplină și creditul guvernului SUA, făcându-i o investiție sigură și populară. Tipurile de datorii ale Trezoreriei SUA includ:
  • bonuri de trezorerie. Titluri de valoare pe termen scurt cu scadență în câteva zile la 52 săptămâni
  • Note. Titluri de valoare pe termen lung cu scadență în termen de zece ani
  • obligațiuni. Titluri de valoare pe termen lung, care de obicei mature în 30 de ani și să plătească dobânzi la fiecare șase luni
  • sfaturi. Titlurile de valoare protejate împotriva inflației Trezoreriei sunt note și obligațiuni al căror principal este ajustat pe baza modificărilor indicelui prețurilor de consum. Sfaturile plătesc dobânzi la fiecare șase luni și sunt emise cu scadențe de cinci, zece și 30 de ani.

care sunt beneficiile și riscurile obligațiunilor?

obligațiunile pot oferi un mijloc de conservare a capitalului și de câștigare a unui randament previzibil. Investițiile în obligațiuni oferă fluxuri constante de venituri din plățile de dobânzi înainte de scadență.dobânda din obligațiunile municipale este, în general, scutită de impozitul federal pe venit și, de asemenea, poate fi scutită de impozitele de stat și locale pentru rezidenții din statele în care este emisă obligațiunea.ca și în cazul oricărei investiții, obligațiunile au riscuri. Aceste riscuri includ:

riscul de Credit. Emitentul poate să nu efectueze în timp util plăți de dobândă sau principal și, prin urmare, să nu își plătească obligațiunile.

riscul ratei dobânzii. Modificările ratei dobânzii pot afecta valoarea unei obligațiuni. Dacă obligațiunile sunt păstrate până la scadență, investitorul va primi valoarea nominală, plus dobânda. Dacă este vândută înainte de scadență, obligațiunea poate valora mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală. Creșterea ratelor dobânzilor va face obligațiunile nou emise mai atrăgătoare pentru investitori, deoarece obligațiunile mai noi vor avea o rată a dobânzii mai mare decât cele mai vechi. Pentru a vinde o obligațiune mai veche cu o rată a dobânzii mai mică, este posibil să trebuiască să o vindeți cu reducere.

riscul inflației. Inflația este o mișcare generală ascendentă a prețurilor. Inflația reduce puterea de cumpărare, ceea ce reprezintă un risc pentru investitorii care primesc o rată fixă a dobânzii.

riscul de lichiditate. Aceasta se referă la riscul ca investitorii să nu găsească o piață pentru obligațiuni, împiedicându-i să cumpere sau să vândă atunci când doresc.

apel de risc. Posibilitatea ca un emitent de obligațiuni retrage o obligațiune înainte de data scadenței sale, ceva ce un emitent ar putea face în cazul în care ratele dobânzilor declin, la fel ca un proprietar ar putea refinanța un credit ipotecar pentru a beneficia de rate ale dobânzii mai mici.

evitarea fraudei

obligațiunile corporative sunt valori mobiliare și, dacă sunt oferite public, trebuie înregistrate la SEC. înregistrarea acestor valori mobiliare poate fi verificată folosind sistemul EDGAR al SEC. Aveți grijă de orice persoană care încearcă să vândă obligațiuni neînregistrate.

majoritatea valorilor mobiliare municipale emise după 3 iulie 1995 sunt obligate să depună informații financiare anuale, date operaționale și notificări privind anumite evenimente la Consiliul Municipal de reglementare a Valorilor Mobiliare (MSRB). Aceste informații sunt disponibile gratuit online la www.emma.msrb.org. dacă obligațiunea municipală nu este depusă la MSRB, acesta ar putea fi un steag roșu.

informații suplimentare

Buletinul investitorilor: ce sunt obligațiunile corporative
Buletinul investitorilor: ce sunt obligațiunile corporative cu randament ridicat
Buletinul investitorilor: Riscul ratei dobânzii
Ghidul investitorilor MSRB 2012
fondurile de obligațiuni și fondurile de venit
obligațiuni nevărsate sau rambursabile
Autoritatea de reglementare a Industriei Financiare (FINRA)
informații privind numerele CUSIP
plata cu întârziere a dobânzii la obligațiuni
Consiliul Municipal de reglementare a Valorilor Mobiliare (MSRB)
MSRB electronic Municipal Market Access (EMMA)
Asociația Industriei Valorilor Mobiliare și piețelor financiare (SIFMA)