ce este un Roadshow?

un roadshow este o serie de prezentări făcute în diverse locații care conduc la o ofertă publică inițială (IPO). Roadshow-ul este un pitch de vânzări sau o promovare făcută de firma de subscriere și echipa de management a unei companii către potențialii investitori înainte de a intra în public. Roadshow-urile au loc, în general, în marile orașe și sunt menite să sporească interesul pentru oferta viitoare. Potențialii investitori sunt introduși companiei, istoriei sale și personalului său cheie.

înțelegerea Roadshows

atunci când o companie decide să meargă publice, membrii firmei de investiții responsabile pentru a subscrie sau emite IPO călătorie în jurul țării într-un roadshow să prezinte oportunitatea de investiții pentru potențialii investitori. Majoritatea spectacolelor rutiere includ opriri în orașe importante precum Boston, Chicago, Los Angeles și New York.

un roadshow de succes este adesea critic pentru succesul IPO. Scopul roadshow este de a genera entuziasm despre companie și IPO sale. Călătorind în diferite orașe, subscriitorii introduc IPO investitorilor instituționali, analiștilor, managerilor de fonduri și fondurilor speculative pentru a-i interesa în securitate. Roadshow-ul oferă, de asemenea, o oportunitate pentru subscriitori de a introduce managementul companiei și pentru investitori să audă viziunea și obiectivele managementului pentru companie.

evenimentele Roadshow pot atrage sute de potențiali cumpărători interesați să afle mai multe despre ofertă într-un cadru față în față și online. Evenimentele pot include prezentări multimedia și sesiuni de întrebări și răspunsuri. Multe companii pot organiza întâlniri private mai mici în lunile și săptămânile care au dus la IPO, în timp ce majoritatea transmit în direct unele dintre evenimentele lor celor care nu pot participa. Unele dintre subiectele abordate în timpul unui roadshow includ istoria companiei și orice planuri de viitor. Alte informații pot include:

• o prezentare video sau media digitală
• întâlnirea conducerii executive
• propunerea de valoare unică a companiei
• câștigurile și performanța financiară
• creșterea anterioară a vânzărilor cu proiecții și prognoze
• oportunitatea de investiții și potențialul de creștere
• ținta prețului acțiunilor IPO

roadshow-ul este esențial pentru IPO, deoarece oferă un forum în care compania poate comunica direct cu potențialii investitori adresați-vă oricăror preocupări sau evidențiați succesele. Subscriitorii folosesc, de asemenea, informațiile colectate de la investitori pentru a finaliza procesul de construire a cărților, care implică colectarea prețurilor potențialii investitori sunt dispuși să plătească pentru ofertă.

odată ce un roadshow este finalizat, prospectul final este creat și distribuit potențialilor investitori. Acest prospect este, de asemenea, depus la Securities and Exchange Commission (SEC). Un preț inițial pentru ofertă este stabilit pe baza informațiilor colectate în timpul procesului de construire a cărților, iar data IPO este solidificată.

considerații speciale

nu toate spectacolele rutiere implică o IPO. De fapt, există cazuri în care companiile călătoresc în toată țara pentru a vorbi cu investitorii chiar și atunci când nu sunt publice. Acestea sunt numite non-deal roadshows (NDR). Aceste roadshows apar atunci când directorii poartă discuții cu investitorii actuali și potențiali, dar nu se oferă nicio garanție de capital sau datorie. NDR-urile sunt realizate pentru a furniza informații publice investitorilor, inclusiv actualizări privind afacerea existentă a companiei și viziunea pentru viitor. NDR-urile implică întâlniri cu investitori cheie pentru a-i ține la curent cu performanța companiei.

exemplu de Roadshow

gigantul chinez de comerț electronic Alibaba Group (BABA) a înregistrat cel mai mare IPO vreodată, strângând 25 de miliarde de dolari în 2014, în timp ce subscriitorii implicați au luat acasă 300 de milioane de dolari. IPO a avut un succes atât de mare încât prețul acțiunilor a crescut cu 38% la debut. Dar entuziasmul pentru IPO a început cu mult înainte ca stocul să înceapă tranzacționarea. Roadshow-ul a inclus numerele financiare, dar și o istorie video a companiei povestită de cofondatorul și președintele Jack Ma.

roadshow-ul a avut un succes atât de mare cu investitorii, încât este probabil motivul pentru care gama de prețuri IPO a fost mărită la 66 USD până la 68 USD față de gama publicată anterior de 60 USD până la 66 USD. Deși creșterea gamei de prețuri poate să nu pară impresionantă, este important să ne amintim că compania a vândut peste 300 de milioane de acțiuni în timpul IPO-ului său.