Youku a fost fondat de Victor Koo (gu Yongqiang), fostul președinte al portalului de Internet chinez Sohu. Finanțarea inițială a site-ului a venit de la 1verge, un fond strâns de Koo. O versiune beta a site-ului a fost lansată cu o acoperire geografică limitată în iunie 2003, iar site-ul a fost lansat oficial în decembrie 2003. În 2007, compania a primit finanțare de 25 de milioane de dolari de la capitaliști de risc. În decembrie 2009, compania a anunțat că a strâns un total de 110 milioane de dolari în finanțare cu capital privat. Investitorii majori includ Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital și Chengwei Ventures.

compania a subliniat inițial conținutul generat de utilizatori, dar de atunci și-a mutat atenția asupra videoclipurilor produse profesional licențiate de la peste 1.500 de parteneri de conținut.

Din ianuarie 2010, Youku.com a fost clasat pe locul 1 în sectorul Video de Internet din China, conform furnizorului de valori de Internet CR-Nielsen, (ținând cont de faptul că YouTube este interzis în China). În 2008, Youku a colaborat cu Myspace în China. Mai târziu în acel an, Youku a devenit singurul furnizor video online încorporat în ediția din China a Mozilla Firefox.

În ianuarie 2010, Youku și concurentul Tudou au anunțat crearea unei rețele de schimb de difuzare video, în cadrul căreia Youku și Tudou vor licenția conținut video produs profesional.

Youku a înregistrat venituri brute de 200 milioane RMB în 2009.

la 8 decembrie 2010, Youku a fost listat la Bursa din New York pentru prima dată. Stocul a fost închis la $33.44 în prima zi de tranzacționare, oferind companiei o capitalizare de piață de aproximativ $3.3 miliarde. În primele 9 luni ale anului 2010, Youku a raportat venituri de 35,1 milioane de dolari și a înregistrat o pierdere de 25 de milioane de dolari în această perioadă. YouKu.com pare să nu aibă nicio legătură cu domeniul chinez youku.cn.

Victor Koo a fost odată angajat al companiei Bain&, una dintre cele mai proeminente firme de consultanță în management din lume.

în decembrie 2018, compania a anunțat o disponibilizare a președintelui unității Yang Weidong datorită asistenței sale poliției în investigarea cazului de căutare a beneficiilor economice.

MergerEdit

la 12 martie 2012, Youku și Tudou două dintre cele mai mari companii video online din China au anunțat planurile de a fuziona, creând unul dintre cele mai mari site-uri video din China. Înainte de anunțarea fuziunii, Youku era site-ul #11 din China, iar Tudou era #14. Numele companiei a fost schimbat în Youku Tudou Inc. Președintele Consiliului de administrație este Victor Koo, fondatorul Youku. Compania avea un stoc listat pe NYSE, YOKU înainte de a fi achiziționat de Alibaba Group la 6 noiembrie 2015. În decembrie 2016 a raportat că avea 30 de milioane de abonați.