De film begint met Black Adam die terugkeert naar de aarde.de film gaat over de jonge Billy Batson die alleen woont in een sloppenwijk in Fawcett City. Later blijkt dat Billy een wees is wiens pleegouders hem eruit hebben gegooid. Hij gaat naar een restaurant Om Clark Kent te ontmoeten die een artikel schrijft over Billy ‘ s situatie. Black Adam arriveert en valt Billy aan, waarin hij verklaart dat hij de jongen wil vermoorden voordat de tovenaar hem kan pakken. Clark leidt Adam af, waardoor Billy kan ontsnappen terwijl hij in Superman verandert. Black Adam achtervolgt Billy door de straten, maar Superman grijpt in en vecht tegen hem. In het begin lijken de twee gelijk, maar Superman ‘ s kwetsbaarheid voor magie geeft Adam de overhand.Billy slaagt erin om de metro in te rennen waar hij ontsnapt met de hulp van een dakloze man die hij tevergeefs had geprobeerd te redden van een overval. Black Adam corners Billy op de rails, maar Billy is blijkbaar overreden door een trein. Hij ontwaakt en ziet dat hij in een lege metrowagon zit die hem naar een gigantische grot brengt. Daar ontmoet Billy de tovenaar Shazam die hem vertelt dat hij de volgende uitverkorene is. De tovenaar legt uit dat Black Adam 5000 jaar geleden zijn kampioen was geweest, maar Adam had zijn kracht gebruikt voor persoonlijk gewin en het geschenk gecorrumpeerd. Hij werd toen verbannen door het universum, maar is nu teruggekeerd op zoek naar wraak tegen de tovenaar en zijn nieuwe kampioen. De tovenaar geeft zijn kracht aan Billy en veroorzaakt een instorting, die wil boeten voor de fout van het creëren van Black Adam. Hij vertelt Billy zijn naam te zeggen als hij hulp nodig heeft. Billy ontsnapt uit de instortende grot en komt naar buiten.

Billy confronteert Adam en zegt: “SHAZAM!”merkt dat hij onmiddellijk door een bliksemflits getransformeerd is in een krachtige volwassen versie van zichzelf met bovenmenselijke kracht, snelheid, duurzaamheid en vlucht. De transformatie wordt op dezelfde manier omgekeerd. Billy en Superman bundelen hun krachten om te vechten tegen Black Adam in de lucht. Black Adam realiseert zich dat Hij hen niet kan verslaan en vernietigt een dam die de stad dreigt te overspoelen. Terwijl Superman de zondvloed afleidt, neemt Adam een automobilist als gijzelaar en vertelt Billy zich over te geven in zijn sterfelijke vorm om haar vrijlating te verzekeren. Billy stemt toe, maar Adam gooit de gijzelaar in de lucht en legt Billy het zwijgen op voordat hij haar kan proberen te redden. De vrouw wordt gered door Superman die Adam aanvalt en Billy bevrijdt. Dit stelt Billy in staat om terug te transformeren in Captain Marvel en snel te verslaan Black Adam. Captain Marvel staat op het punt hem te vermoorden, maar Superman overtuigt hem om beter te zijn dan een moordenaar. Adam verklaart dat alleen de dood hem zal stoppen. De dakloze man verschijnt en onthult zichzelf als de beschermengel van de jongen Tawky Tawny. Tawky keert terug naar zijn ware vorm als een tijger en dreigt de tovenaar om Adam nog verder door het universum te verbannen. Niet bereid om opnieuw verbannen te worden, roept Adam “SHAZAM” terug te keren naar de sterfelijke Teth-Adam. Zijn sterfelijke lichaam, dat al millennia zwarte Adam is, kan de verwoestingen van de tijd niet weerstaan en verandert in stof. Het was een schijnbare bluf, want Tawny bevestigt dat de Wizard inderdaad dood is voordat hij vertrekt.een paar dagen later leest Billy Clark ‘ s Artikel als hij pestkoppen tegenkomt. Ze proberen hem te intimideren, maar hij glimlacht en een bliksemschicht slaat de stad in.