Vad är en Aktieägaraktivist?

en aktieägaraktivist är en person som försöker använda sina rättigheter som aktieägare i ett börsnoterat företag för att åstadkomma förändringar inom eller för företaget.

förstå en aktieägaraktivism

aktieägaraktivism är ett sätt att aktieägare kan påverka ett företags beteende genom att utöva sina rättigheter som delägare. Klasser av aktier möjliggör distinkta rösträtt, utöver utdelningsrättigheter.

medan minoritetsaktieägare inte driver den dagliga verksamheten finns det flera sätt för dem att påverka företagets styrelse och ledningsåtgärder. Dessa metoder kan sträcka sig från dialog med chefer till formella förslag, som röstas om av alla aktieägare vid ett företags årsmöte.

Aktieägaraktivister använder också en mängd offensiva taktiker för att tvinga förändringar. Till exempel kan de göra strategisk användning av mediekanaler för att publicera sina krav och leda till större tryck från andra aktieägare. De kan också hota företag med stämningar om de inte får säga sitt.

några av de frågor som aktieägaraktivister tar upp är för social förändring, vilket kräver avyttring från politiskt känsliga delar av världen, till exempel större stöd för arbetstagarnas rättigheter (sweatshops) och/eller mer ansvar för miljöförstöring.

men termen kan också hänvisa till investerare som tror att ett företags ledning gör ett dåligt jobb. Denna klass av aktivistiska investerare försöker ofta få kontroll över företaget och ersätta ledningen eller tvinga en stor företagsförändring.

användning av aktieägaraktivism

under åren har aktieägaraktivism ökat i totalt utplacerat kapital samt antalet kampanjer. Enligt Harvard Law School Forum on Corporate Governance var 2018 ett rekordår för aktieägaraktivister. Cirka 65 miljarder dollar i kapital utplacerades under hela året, med en ökning av initierade kampanjer till 250 och en ökning av antalet investerare från 110 år 2017 till 130 år 2018.

dessa siffror representerar en ”blygsam” ökning av siffrorna från föregående år, en annan för rekordböckerna. Aktieägaraktivister når också ut över gränserna för att genomföra kampanjer. Samma rapport noterade att 60% av kampanjerna riktade sig till amerikanska företag medan 25% riktade sig till europeiska företag och 10% riktade sig till asiatiska Stillahavsföretag.

exempel på Aktieägaraktivister

Carl Icahn är en av finansbranschens mest anmärkningsvärda aktivistiska aktieägare, tillsammans med sitt arbete som affärsman, traditionell investerare och filantrop. På 1980-talet utvecklade Icahn ett starkt rykte som en ”corporate raider.”

detta härrörde från hans fientliga övertagande av TWA-flygbolaget 1985, bland andra milstolpar. Tillsammans med Texaco och American Airlines var TWA ett av landets största flygbolag vid den tiden. Mr. Icahn tog framgångsrikt över företaget och styrde det bort från randen till konkurs under en flerårsperiod.på samma sätt anser Bill Ackman sig vara en aktivistisk investerare (även om vissa skulle betrakta honom främst som en kontrarisk investerare). En av Ackmans mest uppmärksammade positioner var hans korta position och utfärdandet av en enorm PR-kampanj mot företaget Herbalife 2012.

i motsats till Mr.Icahn och Mr. Ackman har många hedgefonder nyligen drivit på för förändring, relaterade till deras partners miljö -, sociala och styrelseformer (ESG). Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners och ValueAct Capital är bland de främsta fonderna som har prioriterat ESG i olika former.

några av dessa fonder drivs av sina egna investerare, som försöker äga företag som visar ett engagemang för företagens sociala ansvar. Detta ansvar kan ta formen av miljöhänsyn som klimatförändringar eller styrningsfrågor, såsom styrelserummets mångfald.till exempel, NYC Pension Fund inledde ett styrelserum Ansvarighetsprojekt om styrelsens mångfald som kräver att företag avslöjar ras, kön och färdigheter hos sina styrelseledamöter.