vad är obligationer?

en obligation är en skuldsäkerhet, liknande en IOU. Låntagare emitterar obligationer för att samla in pengar från investerare som är villiga att låna dem pengar under en viss tid.

När du köper en obligation lånar du ut till emittenten, som kan vara en regering, kommun eller företag. I gengäld lovar emittenten att betala dig en viss räntesats under obligationens livstid och att återbetala huvudmannen, även känd som nominellt värde eller nominellt värde på obligationen, när den ”mognar” eller förfaller efter en viss tidsperiod.

Varför köper folk obligationer?
vilka typer av obligationer finns det?
vilka är fördelarna och riskerna med obligationer?
hur man köper och säljer obligationer
förstå avgifter
undvika bedrägeri
ytterligare information

varför folk köper obligationer?

investerare köper obligationer eftersom:

• de ger en förutsägbar inkomstström. Vanligtvis betalar obligationer ränta två gånger om året.
• om obligationerna hålls till förfall, får obligationsinnehavarna tillbaka hela huvudmannen, så obligationer är ett sätt att bevara kapitalet medan de investerar.
• obligationer kan hjälpa till att kompensera exponeringen för mer volatila aktieinnehav.

företag, regeringar och kommuner emitterar obligationer för att få pengar för olika saker, vilket kan inkludera:

• tillhandahålla operativt kassaflöde
• Finansieringsskuld
• finansiering av kapitalinvesteringar i skolor, motorvägar, sjukhus och andra projekt

vilka typer av obligationer finns det?

det finns tre huvudtyper av obligationer:

• företagsobligationer är skuldebrev emitterade av privata och offentliga företag.
• investeringsgrad. Dessa obligationer har en högre kreditvärdighet, vilket innebär mindre kreditrisk, än högavkastande företagsobligationer.
• hög avkastning. Dessa obligationer har en lägre kreditvärdighet, vilket innebär högre kreditrisk, än investment grade obligationer och erbjuder därför högre räntor i utbyte mot den ökade risken.
• kommunala obligationer, kallade ”munis”, är skuldebrev emitterade av stater, städer, län och andra statliga enheter. Typer av” munis ” inkluderar:
  • allmänna obligationsobligationer. Dessa obligationer är inte säkrade av några tillgångar; istället stöds de av emittentens” fulla tro och kredit”, som har befogenhet att beskatta invånare att betala obligationsinnehavare.
  • intäktsobligationer. I stället för skatter stöds dessa obligationer av intäkter från ett specifikt projekt eller källa, såsom vägtullar eller leasingavgifter. Vissa intäktsobligationer är ”icke-regress”, vilket innebär att om intäktsströmmen torkar upp, har obligationsinnehavarna inget krav på den underliggande inkomstkällan.
  • Ledningsbindningar. Regeringar utfärdar ibland kommunala obligationer på uppdrag av privata enheter som ideella högskolor eller sjukhus. Dessa” conduit ” låntagare är vanligtvis överens om att återbetala emittenten, som betalar ränta och kapital på obligationerna. Om conduit låntagaren underlåter att göra en betalning, emittenten vanligtvis inte är skyldig att betala obligationsinnehavarna.

• U. S. Treasuries utfärdas av US Department of Treasury på uppdrag av den federala regeringen. De bär den amerikanska regeringens fulla tro och kredit, vilket gör dem till en säker och populär investering. Typer av amerikanska statsskulden inkluderar:
  • Statsskuldsväxlar. Kortfristiga värdepapper förfaller inom några dagar till 52 veckor
  • noter. Långfristiga värdepapper som förfaller inom tio år
  • obligationer. Långfristiga värdepapper som vanligtvis mognar på 30 år och betalar ränta var sjätte månad
  • TIPS. Treasury inflationsskyddade värdepapper är sedlar och obligationer vars kapital är justerat baserat på förändringar i konsumentprisindex. TIPS betalar ränta var sjätte månad och utfärdas med löptider på fem, tio och 30 år.

vilka är fördelarna och riskerna med obligationer?

obligationer kan ge ett sätt att bevara kapital och tjäna en förutsägbar avkastning. Obligationsinvesteringar ger stabila intäkter från räntebetalningar före förfallodagen.

räntan från kommunala obligationer är i allmänhet befriad från federal inkomstskatt och kan också vara befriad från statliga och lokala skatter för invånare i de stater där obligationen utfärdas.

som med alla investeringar har obligationer risker. Dessa risker inkluderar:

kreditrisk. Emittenten kan underlåta att i tid göra räntor eller amorteringar och därmed fallera sina obligationer.

ränterisk. Ränteförändringar kan påverka en obligations värde. Om obligationer hålls till förfall investeraren kommer att få nominellt värde, plus ränta. Om den säljs före förfallodagen kan obligationen vara värd mer eller mindre än nominellt värde. Stigande räntor kommer att göra nyemitterade obligationer mer tilltalande för investerare eftersom de nyare obligationerna kommer att ha en högre ränta än äldre. För att sälja en äldre obligation med lägre ränta kan du behöva sälja den med rabatt.

inflationsrisk. Inflationen är en allmän uppåtgående prisrörelse. Inflationen minskar köpkraften, vilket är en risk för investerare som får en fast ränta.

likviditetsrisk. Detta hänvisar till risken för att investerare inte hittar en marknad för obligationen, vilket potentiellt hindrar dem från att köpa eller sälja när de vill.

Samtalsrisk. Möjligheten att en obligationsutgivare går i pension en obligation före förfallodagen, något som en emittent kan göra om räntorna sjunker, ungefär som en husägare kan refinansiera en inteckning för att dra nytta av lägre räntor.

undvika bedrägeri

företagsobligationer är värdepapper och måste, om de erbjuds offentligt, registreras hos SEC. registreringen av dessa värdepapper kan verifieras med SEC: s EDGAR-system. Var försiktig med någon person som försöker sälja icke-registrerade obligationer.

de flesta kommunala värdepapper som emitterats efter den 3 juli 1995 är skyldiga att lämna in årlig finansiell information, driftsdata och meddelanden om vissa händelser till MSRB (MSRB). Denna information är tillgänglig gratis online på www.emma.msrb.org.om den kommunala obligationen inte lämnas in till MSRB kan detta vara en röd flagga.

ytterligare information

Investor Bulletin: Vad är företagsobligationer
Investor Bulletin:Vad är högavkastande företagsobligationer
Investor Bulletin: Ränterisk
MSRB Investor Guide 2012
obligationsfonder och inkomstfonder
inlösbara eller inlösbara obligationer
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
Information om CUSIP-nummer
sen betalning av ränta på obligationer
Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
MSRB Electronic Municipal Market Access (EMMA)
värdepappersindustrin och Finansmarknadsföreningen (SIFMA)