Calyon Building, tidigare plats för RJR Nabiscos huvudkontor

RJR Nabisco bildades 1985 genom sammanslagningen av Nabisco Brands och R. J. Reynolds Tobacco Company. 1988 köptes RJR Nabisco av Kohlberg Kravis Roberts & Co. i det som vid den tiden var den största leveraged buyout i historien.1999, på grund av oro över tobaksförpliktelser, delades tobaksverksamheten ut till ett separat företag och RJR Nabisco döptes om till Nabisco Holdings Corporation. Nabisco ägs för närvarande av Mondel Jacobz International Inc.

RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) var moderbolag till RJR Nabisco, Inc. Efter att livsmedels-och tobaksföretagen separerades i juni 1999 ägde Nabisco Group Holdings Corp.80% av RJR Nabisco Holdings Corp., som var moderbolag till Nabisco, Inc.

Formationredigera

R. J. Reynolds Tobacco Company grundades i Winston-Salem, North Carolina 1875 och bytte namn till R. J. Reynolds Industries, Inc. i 1970.It blev RJR Nabisco den 25 April 1986 efter företagets Köp på 4,9 miljarder dollar och tidigare 1,9 miljarder aktiebyte av Nabisco Brands Inc. 1985.

huvudkontor moveEdit

i augusti 1986 meddelade RJR Nabisco-styrelsen att F. Ross Johnson skulle ersätta J. Tylee Wilson som chef för företaget från och med den 1 januari 1987. Strax efter det, Johnson, som trodde ”bucolic” Winston-Salem hade inte rätt bild för ett ”världsklass företag”, började titta på andra möjliga huvudstadsstäder. Efter att ha uteslutit New York City och Dallas bestämde företaget sig för Atlanta eftersom det var ”nouveau riche och overbuilt”. Den 15 januari 1987 godkände RJR Nabisco-styrelsen ett huvudkontor från Winston-Salem till Cobb County, Georgia, norr om Atlanta, där företaget hade hyrt utrymme. Flytten skulle påverka 250 till 300 anställda, medan Winston-Salem fortfarande skulle ha 14 000 personer som arbetar för företaget. RJR Nabisco donerade den 519 000 kvadratmeter stora Huvudkontorsbyggnaden till Wake Forest University men fortsatte att använda den fram till september 1987-flytten. Senare flyttade RJR Nabiscos Division Planters-Life Savers till den tidigare huvudkontoret.

den leveraged buyoutEdit

RJR Nabisco leveraged buyout ansågs vid den tiden allmänt vara det främsta exemplet på företags-och verkställande girighet. Bryan Burrough och John Helyar publicerade barbarer vid porten: RJR Nabiscos Fall, en framgångsrik bok om händelserna som senare förvandlades till en TV-film för HBO.

Ross Johnson var VD och koncernchef för RJR Nabisco vid tidpunkten för leveraged buyout och Henry Kravis var managing partner på Kohlberg Kravis Roberts & Co. Den leveraged buyout var på 25 miljarder dollar, och striden om kontroll ägde rum mellan oktober och November 1988.

även om KKR så småningom tog kontroll över RJR Nabisco, hade RJR-ledningen och Shearson Lehman Hutton ursprungligen meddelat att de skulle ta RJR Nabisco privat till $75 per aktie. En hård serie förhandlingar och förslag följde som involverade nästan alla dagens stora private equity-spelare, inklusive Morgan Stanley, Goldman Sachs, Salomon Brothers, First Boston, Wasserstein Perella & Co., Forstmann Little, Shearson Lehman Hutton och Merrill Lynch. En gång satt i spel av Shearson Lehman Hutton och RJR-ledningen, nästan alla stora Wall Street-företag som är involverade i M&en lanserad frenetisk, bokstavlig sista minuten bud i en dimma av ofullständig eller vilseledande information.

KKR introducerade snabbt ett anbudserbjudande för att erhålla RJR Nabisco för $ 90 per aktie—ett pris som gjorde det möjligt att fortsätta utan godkännande av RJR Nabiscos ledning. RJRS ledningsgrupp, som arbetade med Shearson Lehman Hutton och Salomon Brothers, lämnade ett bud på $112, en siffra som de ansåg säkert skulle göra det möjligt att överträffa alla svar från Kravis. KKR: s slutliga bud på $109, medan en lägre dollarsiffra, slutligen accepterades av styrelsen för directors.It accepterades eftersom KKR: s erbjudande garanterades medan ledningen saknade en ”återställning”, vilket innebär att det slutliga aktiekursen kan ha varit lägre än deras bekräftade $112 per aktie. Dessutom hade många i RJRS styrelse blivit oroade över de senaste avslöjandena av Johnsons oöverträffade golden parachute deal. Time Magazine presenterade Johnson på omslaget till dess December 1988-nummer tillsammans med rubriken ” Ett spel av girighet: Den här mannen kunde ficka 100 miljoner dollar från historiens största företagsövertagande. Har buyout vurm gått för långt?”.

KKR: s erbjudande välkomnades av styrelsen, och för vissa observatörer visade det sig att deras höjning av återställningsfrågan som en deal-breaker i KKR: s fördel var lite mer än en ursäkt för att avvisa Johnsons högre utbetalning på $112 per aktie. Johnson fick ersättning värd mer än 60 miljoner dollar från buyout och lämnade sedan i februari 1989. I mars 1989 blev Louis V. Gerstner från American Express den nya chefen för RJR Nabisco.

efter KKR buyoutEdit

den 27 April 1989 meddelade RJR Nabisco att de skulle flytta sitt huvudkontor till New York City-området.

som ett resultat av förvärvet avyttrade RJR Nabisco följande divisioner:

• Nabiscos brittiska verksamhet (inklusive Smiths och Walkers), Belin i Frankrike och Saiwa i Italien såldes till BSN. Smiths och vandrare såldes snabbt vidare till PepsiCo.
• Chun King såldes till Yeo Hiap Seng.
• Associated Biscuits International (bestående av 38% av Indiens Britannia och 40% av Pakistans engelska Kextillverkare) till Britannia Industries.
• färska Del Monte-produkter såldes till Polly Peck.
• Del Monte Foods såldes till Merrill Lynch, Citicorp Venture Capital och Kikkoman. Del Montes verksamhet i Asien (utanför Filippinerna) såldes separat till Kikkoman.
• företagets 20% av aktierna i ESPN Inc. såldes till Hearst Communications.

den 21 mars 1991 blev RJR Nabisco Holdings Corp.en börsnoterad aktie. I mars 1999 tillkännagav RJR Nabisco försäljningen av international division of R. J. Reynolds Tobacco, och i juni samma år sålde företaget resten av R. J. Reynolds Tobacco till aktieägare. Moderbolaget blev Nabisco Group Holdings och ägde 80,5 procent av Nabisco Holdings. År 2000 köpte Philip Morris Nabisco Holdings. Strax efter det, R. J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc., som först handlades i juni 1999, tillkännagav förvärvet av Nabisco Group Holdings. Affären slutfördes i December 2000.