Straddle vs. a Strangle: att veta skillnaden
Straddle vs. Strangle: en översikt
Straddles och strangles är båda alternativstrategier som gör det möjligt för en investerare att dra nytta av betydande rörelser i en aktiekurs, oavsett om aktien rör sig upp eller ner. Båda metoderna består av att köpa lika många samtal och säljoptioner med samma utgångsdatum. Skillnaden är att strypningen har två olika strejkpriser, medan grenseln har ett gemensamt strejkpris.
alternativ är en typ av derivatsäkerhet, vilket innebär att priset på alternativen är i sig kopplat till priset på något annat. Om du köper ett optionsavtal har du rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett fast pris på eller före ett visst datum.
en köpoption ger en investerare rätt att köpa aktier, och en säljoption ger en investerare rätt att sälja aktier. Lösenpriset för ett optionsavtal är det pris till vilket en underliggande aktie kan köpas eller säljas. Aktien måste stiga över detta pris för samtal eller falla under För sätter innan en position kan utnyttjas för vinst.
Key Takeaways
- grenslar och stryper är alternativ strategier investerare använder för att dra nytta av betydande rörelser i en aktiekurs, oavsett riktning.
- Straddles är användbara när det är oklart vilken riktning aktiekursen kan röra sig i, så att investeraren skyddas, oavsett resultatet.
- Strangles är användbara när investeraren tycker att det är troligt att aktien kommer att röra sig på ett eller annat sätt men vill skyddas för fall.
- investerare bör lära sig de komplexa skattelagarna kring hur man redogör för optionshandelsvinster och förluster.
Straddle
straddle-handeln är ett sätt för en näringsidkare att dra nytta av prisrörelsen för en underliggande tillgång. Låt oss säga att ett företag är planerat att släppa sina senaste resultatresultat om tre veckor, men du har ingen aning om nyheterna kommer att vara bra eller dåliga. Dessa veckor före pressmeddelandet skulle vara en bra tid att gå in i en straddle eftersom när resultaten släpps kommer aktien sannolikt att röra sig kraftigt högre eller lägre.
låt oss anta att aktien handlas till $15 i April månad. Antag att en $15 köpoption för juni har ett pris på $2, medan priset på $15 säljoption för juni är $ 1. En straddle uppnås genom att köpa både samtalet och sätta för totalt $300: ($2 + $1) x 100 aktier per optionskontrakt = $300.
grenseln kommer att öka i värde om aktien rör sig högre (på grund av den långa köpoptionen) eller om aktien går lägre (på grund av den långa köpoptionen). Vinsten kommer att realiseras så länge priset på aktien rör sig med mer än $3 per aktie i båda riktningarna.
Strangle
ett annat tillvägagångssätt för alternativ är strängpositionen. Medan en straddle inte har någon riktningsförspänning används en strypning när investeraren anser att aktien har en bättre chans att röra sig i en viss riktning, men skulle ändå vilja skyddas vid ett negativt drag.
låt oss till exempel säga att du tror att ett företags resultat kommer att vara positivt, vilket innebär att du behöver mindre nackdelskydd. Istället för att köpa säljoptionen med strejkpriset på $15 för $1, kanske du tittar på att köpa $12.50-strejken som har ett pris på $0.25. Denna handel skulle kosta mindre än straddle och kräver också mindre av en uppåtgående rörelse för att du ska bryta jämnt.
att använda alternativet lower-strike put i denna sträng kommer fortfarande att skydda dig mot extrem nackdel, samtidigt som du får en bättre position att vinna på ett positivt meddelande.
4 alternativ strategier för att veta
särskilda överväganden
att förstå vilka skatter som måste betalas på optioner är alltid komplicerat, och alla investerare som använder dessa strategier måste känna till lagarna för rapportering av vinster och förluster.
IRS publikation 550 ger en översikt. I synnerhet, investerare kommer att vilja titta på vägledning om ” kvittning positioner, ”som regeringen beskriver som en” position som avsevärt minskar risken för förlust du kan ha från att hålla en annan position.”
vid en tidpunkt skulle vissa alternativhandlare manipulera skattehål för att försena att betala kapitalvinstskatter—en strategi som inte längre är tillåten. Tidigare skulle handlare gå in i kompensationspositioner och stänga den förlorande sidan i slutet av året för att dra nytta av att rapportera en skatteförlust.samtidigt skulle de låta den vinnande sidan av handeln vara öppen fram till det följande året, vilket försenar att betala skatt på eventuella vinster.
eftersom skattereglerna är komplexa måste alla investerare som handlar med alternativ arbeta med skattepersonal som förstår de komplicerade lagarna på plats.
nuvarande ”förlustförskjutningsregler” i publikation 550 säger att en individ endast kan dra av en förlust på en position i den utsträckning att förlusten är mer än någon okänd vinst som personen har öppet på kvittningspositioner. Eventuella ” outnyttjade förluster behandlas som upprätthållna under nästa skatteår.”
det finns fler regler om att kompensera positioner, och de är komplexa och ibland inkonsekvent tillämpade. Alternativ handlare måste också överväga reglerna för tvätt försäljning förlust uppskov, vilket skulle gälla för handlare som använder sadlar och stryper också.
regler har upprättats av IRS för att avskräcka investerare från att försöka ta ett skatteavdrag från en handel som säljs i en tvättförsäljning. En tvättförsäljning inträffar när en person säljer eller handlar med förlust och sedan, antingen 30 dagar före eller efter försäljningen, köper ett ”väsentligen identiskt” lager eller säkerhet, eller köper ett kontrakt eller en möjlighet att köpa aktien eller säkerheten. En tvättförsäljning händer också när en individ säljer ett innehav, och sedan köper makan eller ett företag som drivs av individen ett ”väsentligen identiskt” lager eller säkerhet.