Youku grundades av Victor Koo (Gu Yongqiang), tidigare President för den kinesiska Internetportalen Sohu. Initial finansiering för webbplatsen kom från 1Verge, en fond som tagits upp av Koo. En betaversion av webbplatsen lanserades med begränsad geografisk räckvidd i juni 2003 och webbplatsen lanserades formellt i December 2003. Under 2007 fick företaget 25 miljoner dollar i finansiering från riskkapitalister. I December 2009 meddelade företaget att det hade samlat in Totalt 110 miljoner dollar i private equity-finansiering. Stora investerare inkluderar Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital och Chengwei Ventures.

företaget betonade ursprungligen användargenererat innehåll men har sedan dess flyttat fokus till professionellt producerade videor licensierade från över 1 500 innehållspartners.

från och med januari 2010, Youku.com rankades #1 i den kinesiska internetvideosektorn enligt Internetmätningsleverantören CR-Nielsen, (Med tanke på att YouTube är förbjudet i Kina). 2008 samarbetade Youku med Myspace i Kina. Senare samma år blev Youku den enda onlinevideoleverantören inbäddad i Kina-utgåvan av Mozilla Firefox.

i januari 2010 tillkännagav Youku och konkurrenten Tudou skapandet av ett nätverk för utbyte av videosändningar, enligt vilket Youku och Tudou kommer att korslicensera professionellt producerat videoinnehåll.

Youku registrerade bruttointäkter på 200 miljoner RMB 2009.

den 8 December 2010 noterades Youku på New York Stock Exchange för första gången. Aktien stängdes på $33.44 på sin första handelsdag, vilket gav företaget ett marknadsvärde på cirka $3.3 miljarder. Under de första 9 månaderna 2010 rapporterade Youku intäkter på 35,1 miljoner dollar och registrerade en förlust på 25 miljoner dollar under denna period. YouKu.com verkar inte ha någon relation till den kinesiska domänen youku.cn.

Victor Koo var en gång anställd hos Bain & Company, ett av de mest framstående managementkonsultföretagen i världen.

i December 2018 meddelade företaget en uppsägning av enhetens president Yang Weidong på grund av hans hjälp till polisen i utredningen om fallet att söka ekonomiska fördelar.

MergerEdit

den 12 mars 2012 tillkännagav Youku och Tudou två av de största onlinevideobolagen i Kina planer på att slå samman och skapa en av Kinas största videosidor. Före tillkännagivandet av fusionen var Youku webbplatsen #11 i Kina och Tudou var #14. Företagets namn ändrades till Youku Tudou Inc. Styrelsens ordförande är Victor Koo, grundaren av Youku. Företaget hade en aktie noterad på NYSE, YOKU innan den förvärvades av Alibaba Group den 6 November 2015. I December 2016 rapporterade det att det hade 30 miljoner abonnenter.