co je akcionář aktivista?

aktivista akcionáře je osoba, která se pokouší využít svých práv jako akcionář veřejně obchodované společnosti k dosažení změny uvnitř nebo pro společnost.

pochopení aktivisty akcionářů

aktivismus akcionářů je způsob, jak akcionáři mohou ovlivnit chování společnosti uplatněním svých práv jako částečných vlastníků. Třídy akcií umožňují odlišné hlasovací práva, kromě nároků na dividendu.

zatímco minoritní akcionáři neprovozují každodenní operace, existuje několik způsobů, jak ovlivnit představenstvo společnosti a akce výkonného managementu. Tyto metody se mohou pohybovat od dialogu s manažery až po formální návrhy, o nichž hlasují všichni akcionáři na výročním zasedání společnosti.

Akcionářští aktivisté také používají různé útočné taktiky, aby si vynutili změny. Například by mohli strategicky využívat mediální kanály, aby zveřejnili své požadavky a vyvolali větší tlak ostatních akcionářů. Mohou také hrozit společnostem soudními spory, pokud jim nebude dovoleno mít slovo.

Některé problémy řešit tím, že akcionář aktivisté jsou pro sociální změny, které vyžadují odprodej z politicky citlivých částech světa, například větší podporu práv pracovníků (manufaktury) a/nebo více odpovědnosti za poškozování životního prostředí.

ale termín může také odkazovat na investory, kteří věří, že vedení společnosti dělá špatnou práci. Tato třída aktivistických investorů se často pokouší získat kontrolu nad společností a nahradit management nebo vynutit zásadní změnu společnosti.

využití aktivismu akcionářů

v průběhu let se aktivismus akcionářů zvýšil v celkovém nasazeném kapitálu i v počtu zahájených kampaní. Podle Harvard Law School Forum on Corporate Governance byl rok 2018 pro akcionářské aktivisty rekordním rokem. V průběhu celého roku bylo nasazeno přibližně 65 miliard dolarů, s nárůstem zahájených kampaní na 250 a zvýšením počtu investorů ze 110 v roce 2017 na 130 v roce 2018.

tato čísla představují „mírný“ nárůst čísel z předchozího roku, další pro knihy rekordů. Akcionářští aktivisté také oslovují přes hranice, aby vedli kampaně. Stejná zpráva uvádí, že 60% kampaní bylo zaměřeno na americké společnosti, zatímco 25% na evropské společnosti a 10% na asijské tichomořské společnosti.

příklady akcionářských aktivistů

Carl Icahn je jedním z nejvýznamnějších aktivistických akcionářů finančního průmyslu spolu s jeho prací podnikatele, tradičního investora a filantropa. V roce 1980, Pan Icahn vyvinul silnou pověst jako “ corporate raider.“

to vyplynulo mimo jiné z jeho nepřátelského převzetí letecké společnosti TWA v roce 1985. Spolu s Texaco a American Airlines, TWA byla v té době jednou z největších leteckých společností v zemi. Pane Icahn firmu úspěšně převzal a během několika let ji vyvedl z pokraje bankrotu.

podobně se Bill Ackman považuje za aktivistického investora (i když někteří by ho považovali především za protikorupčního investora). Jeden z Ackman je nejvíce high-profil pozice byla jeho krátké pozice a vydávání obrovské public relations kampaň proti společnosti Herbalife v roce 2012.

V kontrastu s Panem Icahn a Pan Ackman, mnoho hedge fondy byly v poslední době tlačí na změnu, související s jejich partnerů environmentálních, sociálních a správy a řízení (ESG) týká. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners a ValueAct Capital patří mezi špičkové fondy, které upřednostňují ESG v různých formách.

některé z těchto fondů jsou tlačeny vlastními investory, kteří se snaží vlastnit firmy, které prokazují závazek k společenské odpovědnosti podniků. Tato odpovědnost může mít podobu environmentálních problémů, jako je změna klimatu nebo správa věcí veřejných, jako je rozmanitost zasedací místnosti.

například NYC penzijní fond zahájil projekt odpovědnosti zasedací místnosti o rozmanitosti představenstva, který vyžaduje, aby společnosti zveřejňovaly rasu, pohlaví a dovednosti svých ředitelů.