Když jsem zjistil, že RealtyShares zavírá své dveře novým investorům 7. Listopadu 2018, byl jsem šokován a zarmoucen. Vzhledem k tomu, že sídlí v San Franciscu, od poloviny roku 2016 jsem se setkal s několika lidmi z RealtyShares a vytvořil několik dobrých vztahů.

ve středu 24. října jsem obědval s jejich CMO a marketingovým zaměstnancem v centru města. Řekli mi, že právě přepracovali své webové stránky a přejmenovali název společnosti na nové barevné schéma a logo. Dokonce jsem dostal novou košili a levné sluneční brýle. Vy, jak jsou startupy a jejich lup.

dále mi bylo řečeno, že zahájí druhý fond s minimální investicí $ 25,000 místo $ 250,000 jako jejich první fond, aby byl přístupnější více investorům. Jejich druhý fond by fungoval jako indexový fond pro všechny obchody, které prověřili na své platformě.

je Zřejmé, že nový fond je již zahajuje jako pracovníci odpovědní za získávání nových obchodů budou propuštěni, pokud již není. Vše, co zůstane, bude malý tým lidí, kteří budou odpovědní za servis stávajících investorů a jejich přibližně 400 milionů spravovaných aktiv až do plánovaného dokončení.

RealtyShare napsal ve svém e-mailu pro investory,

opravdu věřím, že většina lidí v RealtyShares byla překvapena náhlým větrem. Chystali se získat 30 milionů dolarů v novém kapitálu pomocí kola financování série D, ale investor dostal na poslední chvíli studené nohy. Měli dokonce slavnostní večeři.

očekával jsem konsolidaci v prostoru, jen jsem nečekal, že RealtyShares bude jedním z nich, protože v září 2017 získali 27 milionů dolarů ve financování série C a měli tolik poptávky. Ale zpětně to vypadá, že RealtyShares expandoval příliš rychle (najal příliš mnoho lidí, nové velké kancelářské prostory v roce 2017) Bez stejného množství dodávek.

od té doby, co jsem se připojil k jejich platformě v 2016, většina jejich obchodů byla rychle naplněna. To byl jeden z důvodů, proč jsem investoval do fondu místo, protože fond by vždy první dibs na nejlepší nabídky. Neměl jsem čas se přihlásit každý den, abych to zkontroloval.

Ale pokud jste důsledně mají převis poptávky, váš zákazník pořizovací cena (CAC), začne jít výš a výš, protože vaše nové zákazníky bude jen sedět tam bez nasazení žádné, nebo jako kapitál. Zjištění, že rovnováha nabídky a poptávky je proto klíčová.

dále neměli technologii na rychlé škálování. RealtyShares provozoval personálně náročné podnikání, aby přezkoumal, dokončit, a spravovat nabídky. Jejich růst byl lineární a ne hyperbolický, jak rádi vidí rizikoví kapitalisté. Mám podezření, že část nadměrné expanze byla způsobena tím, že VC agresivněji tlačily na růst. Něco přemýšlet o tom, když přijmete VC peníze versus bootstrapping vaše podnikání.

Co je Další Pro RealtyShares Investoři

Podle RealtyShares, když jsem navázala na to, co je další:

Jsme v procesu přiřazení nového manager pro kapitálové investice, kdo bude odpovědný za průběžné asset management a reporting. Určitě vás budeme informovat, jak budeme pokračovat v zpevňování plánu přechodu. Správce fondu se nazývá Nes Financial.

níže byla další odpověď od jiné osoby:

fond má vždy řešeny prostřednictvím třetí strany obsluhovatele, takže tam by neměl být velký přechod. Zaměřujeme se na to, aby byl přechod co nejplynulejší a poplatky za správu aktiv, které účtujeme, by to měly pokrýt až do splatnosti.

je důležité objasnit, že investoři do RealtyShares, podnikání, jsou ti, kteří se zranili jejich uzavřením. Jejich vlastní kapitál pravděpodobně klesne na nulu nebo blízko nuly.

Pokud jste investor na platformě, vaše investice by měla hrát tak, jak původně zamýšlel, i když s menší dohled od RealtyShares. RealtyShares, na konci dne, bylo tržiště (s investiční výbor, který prověřených obchodů), aby odpovídaly investoři se sponzory nemovitostí crowdfunded projektů po celé zemi.

RealtyShares vytvořil LLC pro každou investici jako dceřinou společnost RealtyShares investovat do vlastního kapitálu a preferovaných akciových obchodů. Tato speciální vozidla nemají nárok od těchto investorů v RealtyShares, společnost, během větru dolů. Správce fondu, NES, bude placen za správu a provoz těchto konkrétních investic a fondu až do plánovaného dokončení.

To je až sponzoři, investoři investovali s dělat svou práci a poskytnout investorům nejlepší návratnost možné. Nemohou jen tak zmizet, protože investoři RealtyShares jsou často jen jedním zdrojem financování jejich obchodů. Sponzoři mají navíc i své vlastní nabídky, aby dokázali, že je ve hře.

Pokud sponzoři zmizí, přijdou o peníze, protože mají kůži ve hře, a nebudou moci znovu získat nový kapitál na jiných platformách (nejen na realitních crowdfundingových platformách).

Ať tak či onak, doporučuji každému, aby si podrobně zapsal každou dohodu, kterou vlastní, a kontaktní informace každého sponzora pro vaše záznamy. To je nesmírně důležité vzhledem k tomu, že dohled nad realitami bude do značné míry snížen.

Přihlaste se do RS, klikněte na „Dokumenty“, pak „Investiční Dokumenty“ – zde si můžete stáhnout kompletní balíček pro aktivní investice tady, aby po ruce. Zde je odkaz, kde jsem shromáždil všechny zadavatele a jednat profily RealtyShares DME Fondu a jeden individuální investiční udělal jsem v Conshy, PA. Nahrál jsem celkem 18 obchodů.

můžeme jen doufat, že RealtyShares vybral jen ty nejlepší a nejčestnější sponzorů na jejich platformu pro obchodování. Ale nikdy to plně nevíte, dokud nebude vše řečeno a hotovo. Jednou z výhod mít RealtyShares jako screener bylo, že jako součást jejich poplatku, oni by také byli ti, kteří by navázali na jakékoli nevýkonné nabídky pro nás.

S 400 miliony dolarů v aktivech pod správou by RealtyShares měl vydělat někde kolem 4 milionů dolarů – 5 milionů dolarů ročně na poplatcích. Přechodem z ~100 zaměstnanců na 15 by jejich příjmy ze správy aktiv měly stačit k tomu, aby vše fungovalo hladce.

RealtyShares alternativy

jsem věřící v oblasti crowdfundingu nemovitostí, protože nám umožňuje arbitrovat zisky z nemovitostí po celé zemi. Jako někdo, kdo sedí v drahém San Franciscu, chci použít své drahé peníze SF na nákup levných nemovitostí heartland s nižšími oceněními a vyššími sazbami.

nemají zdroj a spravovat tyto vlastnosti a zároveň vydělávat vyšší příjem je základní teze mé Koupit služby, Pronájem Luxusní strategie (BURL). Chci vlastnit aktiva, která poskytují zajištění a produkují nejvyšší částku pasivního příjmu. Když můžete vydělat 10% cap sazba na Středozápadě, zatímco žije v San Franciscu, to je pěkný arbitráž, protože cap sazby v San Franciscu jsou pouze 2.5 – – 3.5%

Na základě znalostí o veřejném financování a toho, co jsem pozoroval v oblasti crowdfundingu nemovitostí, jsou zde moje dvě nejlepší alternativy RealtyShares:

1) Fundrise. Pracoval jsem s Fundrise od roku 2016 a neustále na mě zapůsobili svou inovací. Byly založeny v roce 2012 a jsou průkopníky produktu eREIT. Mají nejen zvýšila financování pro jejich vlastní společnosti prostřednictvím tradiční rizikového kapitálu metodami, ale mají také udělat na Internetu Veřejné nabídky, kde se zvýšil kapitál od investorů na jejich platformu. V poslední době byli prvními, kdo spustili Opportunitní fond v realitním crowdfundingovém prostoru, aby využili nových daňových zákonů.

na Fundrise je také hezké, že je otevřen neakreditovaným investorům (např. všem), na rozdíl od RealtyShares. Dále, jejich obchodní model je vytváření míru prostředků, jako Srdce eREIT, Západní Pobřeží eREIT, atd je atraktivní pro někoho, kdo chce diverzifikovat do nemovitostí, ale kdo nechce vybírat jednotlivé investice na platformě, i přes tyto investice také jsou pečlivě vybíráni jako první.

Podle Crunchbase, Fundrise zvýšil $55 milionu v hlavním městě, se poslední zvýšení vyskytující se v únoru 2017 na $14,5 milionu. Slyšel jsem však, že v roce 2018 dokázali zajistit nový kapitál z internetových veřejných nabídek, které jsou k dispozici pouze stávajícím investorům platformy.

Fundrise Recenze: Real Estate Crowdfunding Pro Non-Akreditované Investory,

2) Realty Mogul. Realitní magnát byl založen v roce 2012 a nabízí akreditovaným investorům způsob, jak investovat do nabídky komerčních nemovitostí v dluzích nebo akciích. Mají také několik eREITs pro neakreditované investory.

nedávno jsem mluvil s jejich generální ředitelkou Jilliene Helmanovou a zmínila se o tom, jak chce vybudovat více desetiletí dlouhou firmu. Místo růstu za každou cenu je to spíše růst rozumným tempem, aby byla zajištěna dlouhodobá ziskovost. Její firma je velmi zaměřena na upisování proces, využívá technologii pro automatizaci více těžkopádné oblasti podnikání a zůstává pevně na vyšší originace poplatky účtované sponzory k účtu pro náklady na podnikání.

Realitní magnát získal 45 milionů dolarů ve financování VC, ale jejich poslední zvýšení bylo v 2015. Vzhledem k tomu, že jsou stále kolem, hádám, že našli způsob, jak být soběstačnější. Například mají mnohem menší tým na ~52 lidí oproti 125 V RealtyShares. Vzhledem k tomu, že se zdá, že mají vyšší bariéry, s nimiž obchodují, vypadá to, že jsou za svůj růst docela zodpovědní. Jen vím, že neznám žádné podrobnosti o financích žádné společnosti, protože jsou soukromé.

Realitní Magnát Recenze: se Zaměřením Na Kvalitu, Ne na Množství,

3) CrowdStreet. Pokud jde o riziko platformy, CrowdStreet by mohl být nejlepším trhem crowdfundingu nemovitostí pro akreditované investory, protože využívá model přímého sponzora. Jinými slovy, získáte velkou efektivitu komunikace a transparentnost tím, že budete moci přímo korespondovat se sponzory nabídek nemovitostí. Investujete na platformě sponzora a ne na CrowdStreet, čímž odstraníte jakékoli riziko platformy CrowdStreet.

CrowdStreet energicky předběžně prověřuje všechny nabídky. Mají také jasné označení hodnocení sponzorů, takže investoři jasně znají pozadí každého sponzora a podrobné informace o každé dohodě.

nedávno jsem se setkal se sedmi členy týmu CrowdStreet v Palo Alto a opravdu se mi líbí jejich vize, jak se chovají k zákazníkům a způsob podnikání. Specializují se na „18hodinová města“, což jsou sekundární rozvíjející se města jako Austin a Memphis. To dobře odpovídá mé dlouhodobé tezi o investování do srdce Ameriky kvůli lepšímu ocenění, technologie, a vzestup práce na dálku.

CrowdStreet Recenze: Direct-to-Sponzor Realitní Trh

Budoucnost Real Estate Crowdfunding

dlouhodobé, tam bude pravděpodobně jen být dva nebo tři vítězové v real estate crowdfunding prostor. Je to společnost, která dostane své technologie a nabídky/poptávky odpovídající právo, které se objeví vítězně.

hádám, že jako zprávy o závěrečných spreadech RealtyShare se investoři pozastaví a přehodnotí své alternativní investiční strategie a provedou více due diligence na příslušných platformách crowdfundingu nemovitostí. Dále, očekávám, že platformy pro crowdfunding nemovitostí budou pracovat na zlepšení svých rozvah, zvýšit nabídku obchodů, zlepšit jejich technologii, a zlepšit jejich zasílání zpráv.

jsem přesvědčen, že RealtyShares udělá správnou věc, aby viděl stávající investice až do plánovaného dokončení. Mají průběžné příjmy ze správy aktiv, ukončený tým, a správce fondu na místě. Mám podezření, že mají v rozvaze i hotovost.

odhaduji, že celý tento proces přechodu bude trvat jeden nebo dva měsíce, než se vyřeší. Pokud nedojde k úspěšnému přechodu, bude vážně ohrožena individuální reputace a reputace sponzorů.

související:

Real Estate Crowdfunding Learning Center

hodnocení nejlepších investic do pasivních příjmů

O autorovi: Sam začal investovat své vlastní peníze od chvíle, kdy si v roce 1995 otevřel online makléřský účet. Sam miloval investovat tolik, že se rozhodl udělat kariéru z investice výdaje příštích 13 let po vysoké škole pracuje na dvě z předních finančních firem na světě. Během této doby, Sam získal titul MBA od UC Berkeley se zaměřením na finance a nemovitosti.

FinancialSamurai.com byla zahájena v roce 2009 a je jedním z nejdůvěryhodnějších osobních financí stránky dnes s více než 1.5 milionu organických zobrazení stránek měsíčně. Finanční Samuraj byl vystupoval v top publikacích, jako jsou LA Times, Chicago Tribune, Bloomberg a Wall Street Journal.