co jsou dluhopisy?

dluhopis je dluhový cenný papír, podobný IOU. Dlužníci vydávají dluhopisy, aby získali peníze od investorů ochotných jim půjčit peníze na určitou dobu.

Když si koupíte dluhopis, půjčujete emitentovi, kterým může být vláda, obec nebo společnost. Na oplátku emitent slibuje, že vám zaplatí určitou úrokovou sazbu během životnosti dluhopisu a splatí jistinu, známou také jako nominální hodnota nebo nominální hodnota dluhopisu, když „zraje“ nebo přijde splatná po stanovené době.

proč lidé kupují dluhopisy?
jaké typy dluhopisů existují?
jaké jsou přínosy a rizika dluhopisů?
Jak nakupovat a prodávat dluhopisy
porozumění poplatkům
vyhnout se podvodům
Další informace

proč lidé kupují dluhopisy?

investoři kupují dluhopisy, protože:

• poskytují předvídatelný tok příjmů. Dluhopisy obvykle platí úroky dvakrát ročně.
• pokud jsou dluhopisy drženy do splatnosti, držitelé dluhopisů dostanou zpět celou jistinu, takže dluhopisy jsou způsob, jak zachovat kapitál při investování.
• dluhopisy mohou pomoci vyrovnat expozici více volatilním akciím.

Firmy, vlády a obcí vydávat dluhopisy, jak získat peníze na různé věci, které mohou zahrnovat:

• Poskytování provozní cash flow
• Financování dluhu
• Financování kapitálových investic do škol, silnic, nemocnic, a dalších projektů

Jaké typy vazeb existují?

existují tři hlavní typy dluhopisů:

• korporátní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydané soukromými a veřejnými korporacemi.
• investiční stupeň. Tyto dluhopisy mají vyšší úvěrový rating, což znamená menší úvěrové riziko, než podnikové dluhopisy s vysokým výnosem.
• vysoký výnos. Tyto dluhopisy mají nižší úvěrový rating, což znamená vyšší úvěrové riziko, než dluhopisy investičního stupně, a proto nabízejí vyšší úrokové sazby výměnou za zvýšené riziko.
• komunální dluhopisy, nazývané „munis“, jsou dluhové cenné papíry vydané státy, městy, kraji a dalšími vládními subjekty. Typy“ munis “ zahrnují:
  • Obecné závazkové dluhopisy. Tyto dluhopisy nejsou zajištěny žádnými aktivy; místo toho jsou podporovány“ plnou vírou a úvěrem “ emitenta, který má pravomoc zdanit rezidenty platit držitele dluhopisů.
  • výnosové dluhopisy. Místo daní jsou tyto dluhopisy kryté příjmy z konkrétního projektu nebo zdroje, jako jsou dálniční poplatky nebo poplatky za pronájem. Některé výnosy dluhopisy jsou „non-postih,“ což znamená, že v případě, že tok příjmů vyschne, držitelé dluhopisů nemají nárok na podkladový zdroj příjmů.
  • potrubní vazby. Vlády někdy vydávají komunální dluhopisy jménem soukromých subjektů, jako jsou neziskové vysoké školy nebo nemocnice. Tyto“ conduit “ dlužníci obvykle souhlasí splatit emitenta, který platí úroky a jistinu z dluhopisů. Pokud dlužník neprovede platbu, emitent obvykle není povinen platit držitelům dluhopisů.

• US Treasury jsou vydávány ministerstvem financí USA jménem federální vlády. Nesou plnou víru a kredit americké vlády, což z nich činí bezpečnou a oblíbenou investici. Typy amerického státního dluhu zahrnují:
  • pokladniční poukázky. Krátkodobé cenné papíry se splatností během několika dnů až 52 týdnů
  • poznámky. Dlouhodobější cenné papíry se splatností do deseti let
  • dluhopisy. Dlouhodobé cenné papíry, které obvykle dozrávají za 30 let a platí úroky každých šest měsíců
  • tipy. Cenné papíry chráněné před inflací státní pokladny jsou směnky a dluhopisy, jejichž jistina je upravena na základě změn indexu spotřebitelských cen. Tipy platí úroky každých šest měsíců a jsou vydávány se splatností pět, deset, a 30 let.

jaké jsou přínosy a rizika dluhopisů?

dluhopisy mohou poskytnout prostředek k zachování kapitálu a dosažení předvídatelného výnosu. Investice do dluhopisů poskytují stabilní toky příjmů z úrokových plateb před splatností.

úroků z komunálních dluhopisů je obecně osvobozena od federální daně z příjmu a také mohou být vyňaty ze státních a místních daní pro obyvatele ve státech, kde je dluhopis vydán.

stejně jako u každé investice mají dluhopisy rizika. Tato rizika zahrnují:

úvěrové riziko. Emitent může včas neprovést platby úroků nebo jistiny, a tím nesplácet své dluhopisy.

úrokové riziko. Změny úrokových sazeb mohou ovlivnit hodnotu dluhopisu. Pokud jsou dluhopisy drženy do splatnosti, investor obdrží nominální hodnotu plus úroky. Pokud je dluhopis prodán před splatností, může mít větší nebo menší hodnotu než nominální hodnota. Rostoucí úrokové sazby způsobí, že nově vydané dluhopisy budou pro investory přitažlivější, protože novější dluhopisy budou mít vyšší úrokovou sazbu než ty starší. Chcete-li prodat starší dluhopis s nižší úrokovou sazbou, možná budete muset prodat se slevou.

inflační riziko. Inflace je obecný vzestupný pohyb cen. Inflace snižuje kupní sílu, což představuje riziko pro investory, kteří dostávají pevnou úrokovou sazbu.

riziko likvidity. To se týká rizika, že investoři nenajdou trh pro dluhopis, což jim potenciálně brání v nákupu nebo prodeji, když chtějí.

riziko volání. Možnost, že emitent dluhopisů do důchodu dluhopis před jeho splatností, něco emitent může dělat, když úrokové sazby pokles, podobně jako majitel domu mohl refinancovat hypotéku těžit z nižších úrokových sazeb.

Vyhnout podvodu

Firemní dluhopisy jsou cenné papíry, a, pokud je to veřejně nabízeny, musí být registrovány u SEC. Registrace těchto cenných papírů může být ověřen pomocí SEC EDGAR systému. Buďte opatrní vůči každé osobě, která se pokouší prodat neregistrované dluhopisy.

Většina obecní cenných papírů vydaných po 3. července, 1995 jsou povinni podat roční finanční údaje, provozní údaje a oznámení o určité události s Obecní cenných Papírů Předpisové činnosti Rady (MSRB). Tyto informace jsou k dispozici zdarma online na adrese www.emma.msrb.org, pokud obecní dluhopis není podán u MSRB, může to být červená vlajka.

další informace

Bulletin investorů: co jsou podnikové dluhopisy
Bulletin investorů: co jsou podnikové dluhopisy s vysokým výnosem
Bulletin investorů: Úrokové Riziko
MSRB Investor Guide 2012
Dluhopisové Fondy a Fondy ze zisku
splatných na Požádání nebo s Výpovědní Dluhopisy
Finanční Odvětví Regulačního Úřadu usa (FINRA)
Informace o CUSIP čísla
Pozdní úhradu Úroků z Dluhopisů
Obecní cenných Papírů Předpisové činnosti Rady (MSRB)
MSRB Elektronické Obecní Přístup na Trh (EMMA)
Odvětví cenných Papírů a Finančních Trhů Association (SIFMA)