Obkročné vs. Uškrtit: Znát Rozdíl
Obkročné vs. Uškrtit: Přehled
Rozkročí a uškrtí jsou obě možnosti strategie, které umožňují investorovi, aby se těžit z významné pohyby v ceny akcií, zda akcie se pohybuje nahoru nebo dolů. Oba přístupy spočívají v nákupu stejného počtu hovorů a opcí se stejným datem vypršení platnosti. Rozdíl je v tom, že škrtidlo má dvě různé stávkové ceny, zatímco straddle má společnou stávkovou cenu.
opce jsou typem derivátového cenného papíru, což znamená, že cena opcí je vnitřně spojena s cenou něčeho jiného. Pokud si koupíte možnosti smlouvy máte právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu, nebo před konkrétní datum.
opce na volání dává investorovi právo koupit akcie a opce na prodej dává investorovi právo prodat akcie. Realizační cena opční smlouvy je cena, za kterou lze podkladové akcie koupit nebo prodat. Akcie musí vzrůst nad tuto cenu za volání nebo klesnout pod kladení, než může být pozice vykonávána za účelem zisku.
Klíčové Takeaways
- Rozkročí a uškrtí jsou možnosti strategie, investoři používají k mít prospěch z výrazné pohyby na burze je cena, bez ohledu na směr.
- rozkroky jsou užitečné, když není jasné, jakým směrem by se cena akcií mohla pohybovat, takže je investor chráněn bez ohledu na výsledek.
- škrcení je užitečné, když si investor myslí, že je pravděpodobné, že se akcie budou pohybovat tak či onak, ale chtějí být chráněny jen pro případ.
- investoři by se měli naučit složité daňové zákony o tom, jak účtovat zisky a ztráty z obchodování s opcemi.
Straddle
straddle obchod je pro obchodníka jedním ze způsobů, jak profitovat z cenového pohybu podkladového aktiva. Řekněme, že společnost má zveřejnit své nejnovější výsledky výdělků za tři týdny, ale nemáte tušení, zda budou zprávy dobré nebo špatné. Tyto týdny před vydáním zprávy by byl vhodný čas vstoupit do rozkroku, protože když jsou výsledky uvolněny, akcie se pravděpodobně budou pohybovat prudce výše nebo níže.
předpokládejme, že akcie se v dubnu obchodují za 15 USD. Předpokládejme, že volba volání 15 $za červen má cenu 2$, zatímco cena opce 15 $ za červen je 1$. Obkročmo je dosaženo zakoupením hovoru I put za celkem $300: ($2 + $1) x 100 akcií na opční smlouvu = 300$.
obkročné bude nárůst hodnoty, pokud populace se pohybuje vyšší (kvůli dlouhé call opce) nebo pokud jde nižší (kvůli dlouhé opce). Zisky budou realizovány, pokud se cena akcií pohybuje o více než 3 $na akcii v obou směrech.
škrtit
dalším přístupem k možnostem je pozice škrtit. Zatímco obkročmo nemá směrovou zaujatost, uškrcení se používá, když investor věří, že akcie mají větší šanci na pohyb určitým směrem, ale přesto by chtěli být chráněni v případě negativního pohybu.
řekněme například, že věříte, že výsledky společnosti budou pozitivní, což znamená, že požadujete menší ochranu proti nevýhodám. Místo nákupu opce put s realizační cenou $ 15 za $ 1 se možná podíváte na nákup stávky $ 12.50, která má cenu $ 0.25. Tento obchod by stálo méně než rozkroku a také vyžadují méně vzestupný tah pro vás zlomit i.
Použití nižší-strike put opce v tomto uškrtit bude stále chránit před extrémní nevýhodou, a zároveň, že jste v lepší pozici, aby zisk z pozitivního oznámení.
4 Možnosti, Strategie, Vědět,
Speciální Úvahy
Pochopení toho, co daně musí být zaplacena na volby je vždy složité, a každý investor použití těchto strategií musí být seznámeni s předpisy pro vykazování zisků a ztrát.
IRS publikace 550 poskytuje přehled. Zejména investoři budou chtít podívat na pokyny ohledně „vyrovnání pozic“, které vládu popisuje jako „pozice, která podstatně snižuje riziko ztráty, můžete mít z držení jinou pozici.“
V jednom okamžiku by někteří obchodníci s opcemi manipulovali s daňovými mezerami, aby odložili placení daní z kapitálových výnosů-strategie již není povolena. Dříve, obchodníci vstoupí vyrovnání pozic a uzavřít na straně poražených, do konce roku těžit z vykazování daňové ztráty; současně nechají vítězné straně obchodu zůstávají otevřené až do následujícího roku, čímž se oddaluje placení daní na zisky.
vzhledem k tomu, že daňová pravidla jsou složitá, musí každý investor zabývající se opcemi spolupracovat s daňovými profesionály, kteří chápou složité zákony.
Aktuální „ztráta odklad pravidla“ v Publikaci 550 říci, že jedinec může odečíst ztrátu na pozice pouze do té míry, že ztráta je více než jakékoli neznámé získat osoba má otevřít na vyrovnání pozice. Jakékoli “ nevyužité ztráty jsou považovány za trvalé v příštím daňovém roce.“
existuje více pravidel o započtení pozic a jsou složitá a občas nekonzistentně aplikovaná. Obchodníci s opcemi musí také zvážit předpisy pro odklad ztráty z prodeje, což by se vztahovalo i na obchodníky, kteří používají sedla a škrcení.
Pravidla byla nastavena IRS odradit investory od snahy, aby se odpočet daně z obchodního prodává v mycí prodej. Mytí prodeji dochází, když člověk prodává nebo obchoduje se ztrátou a pak, buď 30 dní před nebo po prodeji, koupí „v podstatě totožné“ skladem nebo bezpečnost, nebo koupí smlouvy nebo možnost koupit akcie nebo bezpečnosti. Umýt prodej také se stane, když jedinec prodává holding, a pak manžel nebo společnosti, jednotlivých koupí „v podstatě totožné“ skladem nebo bezpečnosti.