Vzorec a Výpočet SGR

SGR=Návratnost vlastního Kapitálu X(1−Dividendový Výplatní Poměr)\text{BRIDGE}=\text{Return on Equity}\times(1-\text{Dividendový Výplatní Poměr})SGR=Návratnost vlastního Kapitálu X(1−Dividendový Výplatní Poměr)

za Prvé, získat nebo vypočítat návratnost kapitálu (ROE) společnosti. ROE měří ziskovost společnosti porovnáním čistého příjmu s vlastním kapitálem společnosti.

poté odečtěte poměr výplaty dividend společnosti od 1. Poměr výplaty dividend je procento zisku na akcii vyplácené akcionářům jako dividendy. Nakonec vynásobte rozdíl ROE společnosti.

Co SGR Může Říct

Pro firmu pracují nad své SGR, bylo by třeba, aby maximalizovat prodejní úsilí a zaměřit se na vysokou marží produktů a služeb. Také, řízení zásob je důležité a řízení musí mít pochopení probíhající inventury potřebné na zápas a udržet tržby společnosti úrovně.

SGR společnosti může pomoci určit, zda řídí každodenní operace správně, včetně placení účtů a včasné platby. Správa splatných účtů musí být spravována včas, aby peněžní tok fungoval hladce.

Správa Pohledávek

Správa kolekce pohledávek je také rozhodující pro udržení cash flow a ziskové marže. Pohledávky představují peníze, které zákazníci dluží společnosti. Čím déle to trvá, společnost sbírat své pohledávky přispívá k vyšší pravděpodobnosti, že by to mohlo cash flow nedostatky a snaží financovat své činnosti správně. V důsledku toho by společnost musela vynaložit další dluh nebo vlastní kapitál, aby nahradila tento nedostatek peněžních toků. Společnosti s nízkou SGR nemusí efektivně spravovat své závazky a pohledávky.

neudržitelnost vysokých SGRs

udržení vysoké SGR v dlouhodobém horizontu může být pro většinu společností obtížné. Jak se příjmy zvyšují, společnost má tendenci dosáhnout bodu nasycení prodeje svými produkty. V důsledku toho, aby se udrželo tempo růstu, musí společnosti expandovat do nových nebo jiných produktů, které by mohly mít nižší ziskové marže. Nižší marže by mohly snížit ziskovost, zatěžovat finanční zdroje a potenciálně vést k potřebě nového financování k udržení růstu. Na druhé straně společnostem, které nedosáhnou svého SGR, hrozí stagnace.

SGR výpočet předpokládá, že společnost chce udržovat cílovou kapitálovou strukturu dluhu a vlastního kapitálu, udržovat statické dividendový výplatní poměr, a urychlit prodej tak rychle, jak organizace umožňuje.

existují případy, kdy se růst společnosti stává větší než to,co může financovat sama. V těchto případech musí firma vymyslet finanční strategii, která zvýší kapitál potřebný k financování jejího rychlého růstu. Společnost může vydávat vlastní kapitál, zvýšit finanční páku prostřednictvím dluhu, Snížit výplaty dividend nebo zvýšit ziskové marže maximalizací efektivity svých příjmů. Všechny tyto faktory mohou zvýšit SGR společnosti.

Rozdíl Mezi SGR a PEG Poměr

cena-zisk-růst poměru (PEG ratio) se ceny akcií k zisku (P/E) poměr děleno tempo růstu svých příjmů za uvedené časové období. Poměr PEG se používá k určení hodnoty akcie při zohlednění růstu zisku společnosti. O poměru PEG se říká, že poskytuje úplnější obraz než poměr P/E.

SGR zahrnuje tempo růstu společnosti bez zohlednění ceny akcií společnosti, zatímco poměr PEG vypočítává růst ve vztahu k ceně akcií. Výsledkem je, že SGR je metrika, která hodnotí životaschopnost růstu, pokud jde o jeho dluh a vlastní kapitál. Poměr PEG je oceňovací metrika používaná k určení, zda je cena akcií podhodnocena nebo nadhodnocena.

Omezení Použití SGR

Dosažení SGR je cílem každé firmy, ale některé překážky nemůže zastavit obchodní růst a dosažení jeho SGR.

spotřebitelské trendy a ekonomické podmínky mohou podniku pomoci dosáhnout jeho udržitelného růstu nebo způsobit, že ho firma úplně zmešká. Spotřebitelé s nižším disponibilním příjmem jsou tradičně konzervativnější s výdaji, což je diskriminuje kupující. Společnosti soutěží o podnikání těchto zákazníků tím, že snižují ceny a potenciálně brání růstu. Firmy také investují peníze do vývoje nových produktů, aby se pokusili udržet stávající zákazníky a růst podílu na trhu, které mohou snížit schopnost společnosti růst a dosáhnout svých SGR.

prognózování a obchodní plánování společnosti může snížit její schopnost dlouhodobě dosáhnout udržitelného růstu. Společnosti někdy zaměňují svou růstovou strategii s růstovou schopností a špatně vypočítají své optimální SGR. Pokud je dlouhodobé plánování špatné, může společnost krátkodobě dosáhnout vysokého růstu, ale dlouhodobě ho neudrží.

V dlouhodobém horizontu, musí společnosti investovat do sebe prostřednictvím nákupu dlouhodobého majetku, což jsou pozemky, budovy a zařízení (PP&E). V důsledku toho může společnost potřebovat financování k financování svého dlouhodobého růstu prostřednictvím investic.

kapitálově náročná odvětví, jako je ropa a plyn je třeba použít kombinaci dluh a financování vlastního kapitálu, s cílem udržet v provozu, protože jejich vybavení, jako jsou ropné vrtné stroje a ropné plošiny jsou tak drahé.

je důležité porovnat SGR společnosti s podobnými společnostmi ve svém oboru, abyste dosáhli spravedlivého srovnání a smysluplného benchmarku.

příklad použití SGR

Předpokládejme, že společnost má ROE 15% a výplatní poměr dividend 40%. Můžete vypočítat jeho SGR následovně:

ROE: 0.15×(1-0.40 Dividendový Výplatní Poměr)SGR: 0.09 Nebo 9%\begin{aligned} &\text{ROE: } 0.15 \x (1 – 0.40 \text{ Dividendový Výplatní Poměr})\\ &\text{BRIDGE: } 0.09 \text{ Nebo }9\% \end{aligned}ROE: 0.15×(1-0.40 Dividendový Výplatní Poměr)SGR: 0.09 Nebo 9%.

výsledek výše uvedené znamená, že společnost může bezpečně růst ve výši 9%, že používání současného zdroje a příjmy, aniž by vznikly další dluhy nebo vydávání vlastního kapitálu na financování růstu.

Pokud chce společnost urychlit svůj růst přes hranici 9% na řekněme 12%, společnost by pravděpodobně potřebovala další financování. Udržitelné tempo růstu předpokládá, že tržby, výdaje, závazky a pohledávky společnosti jsou spravovány s cílem maximalizovat efektivitu a efektivitu.

zvažte maloobchodní gigant Walmart (WMT); zde jsou jeho finanční údaje jako Aug. 19, 2020:

• ROE: 21.3%
• výplatní poměr Dividend: 40.3
• výpočet SGR: 0.213 * (1 – 0.403)

na základě výsledků vzorce SGR může společnost růst udržitelným tempem 12,7%, aniž by musela vydat další vlastní kapitál nebo přijmout další dluh.