Hvad er bæredygtig vækstrate (SGR)?

den bæredygtige vækstrate (SGR) er den maksimale vækstrate, som en virksomhed eller social virksomhed kan opretholde uden at skulle finansiere vækst med yderligere egenkapital eller gæld. SGR involverer maksimering af salgs-og omsætningsvækst uden at øge den økonomiske gearing. At opnå SGR kan hjælpe en virksomhed med at forhindre at blive overudnyttet og undgå økonomisk nød.

formel og beregning af SGR

SGR=egenkapitalforrentning(1−Udbytteudbetalingsgrad)\tekst{SGR}=\tekst{egenkapitalforrentning}\gange(1-\tekst{Udbytteudbetalingsgrad})SGR=egenkapitalforrentning(1−Udbytteudbetalingsgrad)

først skal du hente eller beregne afkastet på egenkapital (roe) af selskabet. ROE måler et selskabs rentabilitet ved at sammenligne nettoindkomsten med selskabets egenkapital.

træk derefter selskabets udbytteforhold fra 1. Udbytteprocenten er den procentdel af indtjeningen pr. aktie, der udbetales til aktionærerne som udbytte. Til sidst multipliceres forskellen med virksomhedens ROE.

hvad SGR kan fortælle dig

for at en virksomhed skal operere over sin SGR, skal den maksimere salgsindsatsen og fokusere på produkter og tjenester med høj margin. Lagerstyring er også vigtig, og ledelsen skal have en forståelse af den løbende beholdning, der er nødvendig for at matche og opretholde virksomhedens salgsniveau.en virksomheds SGR kan hjælpe med at identificere, om den administrerer den daglige drift korrekt, herunder at betale sine regninger og få betalt til tiden. Håndtering af betalte konti skal styres rettidigt for at holde pengestrømmen kørende.

håndtering af tilgodehavender

håndtering af opkrævning af tilgodehavender er også afgørende for at opretholde pengestrømme og fortjenstmargener. Tilgodehavender repræsenterer penge, som kunderne skylder virksomheden. Jo længere tid det tager et selskab at indsamle sine tilgodehavender, bidrager til en større sandsynlighed for, at det kan have pengestrømsmangel og kæmpe for at finansiere sine operationer korrekt. Som et resultat ville virksomheden være nødt til at pådrage sig yderligere gæld eller egenkapital for at kompensere for dette pengestrømsmangel. Virksomheder med lav SGR administrerer muligvis ikke deres gæld og tilgodehavender effektivt.

Uholdbarheden af høje SGR ‘ er

opretholdelse af en høj SGR på lang sigt kan vise sig vanskelig for de fleste virksomheder. Efterhånden som omsætningen stiger, har en virksomhed en tendens til at nå et salgsmætningspunkt med sine produkter. Som et resultat, for at opretholde vækstraten, er virksomheder nødt til at udvide til nye eller andre produkter, som muligvis har lavere fortjenstmargener. De lavere marginer kan reducere rentabiliteten, belaste økonomiske ressourcer og potentielt føre til et behov for ny finansiering for at opretholde væksten. På den anden side risikerer virksomheder, der ikke opnår deres SGR, stagnation.SGR-beregningen forudsætter, at et selskab ønsker at opretholde en målkapitalstruktur for gæld og egenkapital, opretholde et statisk udbytteforhold og fremskynde salget så hurtigt som organisationen tillader det.

der er tilfælde, hvor en virksomheds vækst bliver større end hvad den selv kan finansiere. I disse tilfælde skal virksomheden udarbejde en finansiel strategi, der rejser den kapital, der er nødvendig for at finansiere sin hurtige vækst. Virksomheden kan udstede egenkapital, øge den økonomiske gearing gennem gæld, reducere udbytteudbetalinger eller øge fortjenstmargenerne ved at maksimere effektiviteten af dens indtægter. Alle disse faktorer kan øge virksomhedens SGR.

forskellen mellem SGR og PEG-forholdet

forholdet mellem pris og indtjening (PEG-forholdet) er en akties forhold mellem pris og indtjening (P / E) divideret med væksten i dens indtjening i en bestemt periode. PEG-forholdet bruges til at bestemme en akties værdi, mens virksomhedens indtjeningsvækst tages i betragtning. PEG-forholdet siges at give et mere komplet billede end P/E-forholdet.

SGR involverer en virksomheds vækstrate uden at tage hensyn til virksomhedens aktiekurs, mens PEG-forholdet beregner væksten, når den vedrører aktiekursen. Som et resultat er SGR en måling, der vurderer levedygtigheden af vækst, når den vedrører dens gæld og egenkapital. PEG-forholdet er en værdiansættelsesmåling, der bruges til at bestemme, om aktiekursen er undervurderet eller overvurderet.

begrænsninger ved brug af SGR

at nå SGR er enhver virksomheds mål, men nogle modvind kan forhindre en virksomhed i at vokse og nå sin SGR.

forbrugertendenser og økonomiske forhold kan hjælpe en virksomhed med at opnå sin bæredygtige vækst eller få virksomheden til at gå glip af det helt. Forbrugere med mindre disponibel indkomst er traditionelt mere konservative med udgifterne, hvilket gør dem diskriminerende købere. Virksomheder konkurrerer om disse kunders forretning ved at sænke priserne og potentielt hindre væksten. Virksomheder investerer også penge i ny produktudvikling for at forsøge at opretholde eksisterende kunder og øge markedsandelen, hvilket kan skære i en virksomheds evne til at vokse og opnå sin SGR.

en virksomheds prognoser og forretningsplanlægning kan forringe dens evne til at opnå bæredygtig vækst på lang sigt. Virksomheder forveksler undertiden deres vækststrategi med vækstkapacitet og beregner deres optimale SGR forkert. Hvis langsigtet planlægning er dårlig, kan en virksomhed opnå høj vækst på kort sigt, men vil ikke opretholde det på lang sigt.

på lang sigt skal virksomheder geninvestere i sig selv gennem køb af anlægsaktiver, som er ejendom, anlæg og udstyr (PP& E). Som et resultat kan virksomheden have brug for finansiering for at finansiere sin langsigtede vækst gennem investeringer.

kapitalintensive industrier som olie og gas skal bruge en kombination af gæld og egenkapitalfinansiering for at fortsætte med at fungere, da deres udstyr som olieboremaskiner og olierigge er så dyre.

det er vigtigt at sammenligne en virksomheds SGR med lignende virksomheder i sin branche for at opnå en rimelig sammenligning og meningsfuld benchmark.

eksempel på, hvordan man bruger SGR

Antag, at et selskab har en ROE på 15% og en udbytteudbetalingsgrad på 40%. Du vil beregne dens SGR som følger:

ROE: 0,15 liter(1-0.40 Udbytte Payout Ratio)SGR: 0,09 eller 9%\begin{aligned} &\tekst{ROE: } 0,15 \gange (1 – 0,40 \tekst{ udbytte Payout Ratio})\\ &\tekst{SGR: } 0,09 \tekst{ eller }9\% \end{aligned}roe: 0,15 liter(1-0.40 Udbytte payout ratio)SGR: 0,09 eller 9%

resultatet ovenfor betyder, at virksomheden sikkert kan vokse med en hastighed på 9% ved hjælp af sine nuværende ressourcer og indtægter uden at pådrage sig yderligere gæld eller udstede egenkapital til fondens vækst.

hvis virksomheden ønsker at fremskynde sin vækst over 9% – tærsklen til f.eks. 12%, vil virksomheden sandsynligvis have brug for yderligere finansiering. Den bæredygtige vækstrate forudsætter, at virksomhedens salgsindtægter, udgifter, gæld og tilgodehavender alle styres for at maksimere effektivitet og effektivitet.

overvej detailgiganten Valmart (masseødelæggelsesvåben); her er dens økonomiske detaljer som Aug. 19, 2020:

• ROE: 21,3%
• udbytte Payout Ratio: 40,3
• SGR beregning: 0,213 * (1 – 0.403)

baseret på SGR-formelresultaterne kan virksomheden vokse med en bæredygtig sats på 12,7% uden at skulle udstede yderligere egenkapital eller påtage sig yderligere gæld.