hvad er obligationer?

en obligation er en gældsværdipapir, der ligner en IOU. Låntagere udsteder obligationer for at rejse penge fra investorer, der er villige til at låne dem penge i en vis tid.

når du køber en obligation, udlåner du til udstederen, som kan være en regering, kommune eller virksomhed. Til gengæld lover udstederen at betale dig en bestemt rentesats i obligationens levetid og tilbagebetale hovedstolen, også kendt som pålydende værdi eller pålydende værdi af obligationen, når den “modnes” eller forfalder efter en bestemt periode.

hvorfor køber folk obligationer?
hvilke typer af obligationer er der?
Hvad er fordele og risici ved obligationer?
Sådan køber og sælger obligationer
forståelse gebyrer
undgå svig
yderligere oplysninger

hvorfor folk køber obligationer?

investorer køber obligationer, fordi:

• de giver en forudsigelig indkomststrøm. Typisk betaler obligationer renter to gange om året.
• hvis obligationerne holdes til løbetid, får obligationsejere hele hovedstolen tilbage, så Obligationer er en måde at bevare kapital på, mens de investerer.
• obligationer kan hjælpe med at udligne eksponeringen for mere volatile aktiebeholdninger.

virksomheder, regeringer og kommuner udsteder obligationer for at få penge til forskellige ting, som kan omfatte:

• tilvejebringelse af operationel pengestrøm
• finansiering af gæld
• finansiering af kapitalinvesteringer i skoler, motorveje, hospitaler og andre projekter

hvilke typer obligationer er der?

der er tre hovedtyper af obligationer:

• erhvervsobligationer er gældsinstrumenter udstedt af private og offentlige virksomheder.
• investering-grade. Disse obligationer har en højere kreditvurdering, hvilket indebærer mindre kreditrisiko, end high-yield virksomhedsobligationer.
• højt udbytte. Disse obligationer har en lavere kreditvurdering, hvilket indebærer højere kreditrisiko, end obligationer af investeringsgrad og tilbyder derfor højere renter til gengæld for den øgede risiko.
• kommunale obligationer, kaldet “munis”, er gældsinstrumenter udstedt af stater, byer, amter og andre offentlige enheder. Typer af” munis ” omfatter:
  • generelle forpligtelsesobligationer. Disse obligationer er ikke sikret af nogen aktiver; i stedet bakkes de op af udstederens “fulde tro og kredit”, som har beføjelse til at beskatte beboere til at betale obligationsejere.
  • indtægtsobligationer. I stedet for skatter understøttes disse obligationer af indtægter fra et specifikt projekt eller kilde, såsom vejafgifter eller leasinggebyrer. Nogle indtægtsobligationer er “ikke-regres”, hvilket betyder, at hvis indtægtsstrømmen tørrer op, har obligationsejerne ikke krav på den underliggende indtægtskilde.
  • Conduit obligationer. Regeringer udsteder undertiden kommunale obligationer på vegne af private enheder såsom non-profit colleges eller hospitaler. Disse” conduit ” låntagere er typisk enige om at tilbagebetale udstederen, der betaler renter og hovedstol på obligationerne. Hvis conduit låntager undlader at foretage en betaling, udstederen er normalt ikke forpligtet til at betale obligationsejerne.

• amerikanske statskasser udstedes af det amerikanske finansministerium på vegne af den føderale regering. De bærer den amerikanske regerings fulde tro og kredit, hvilket gør dem til en sikker og populær investering. Typer af amerikanske statsgæld omfatter:
  • Treasury regninger. Kortfristede værdipapirer med udløb i et par dage til 52 uger
  • noter. Langfristede værdipapirer med udløb inden for ti år
  • obligationer. Langfristede værdipapirer, der typisk modnes i 30 år og betale renter hvert halve år
  • TIPS. Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer er sedler og obligationer, hvis hovedstol justeres på baggrund af ændringer i forbrugerprisindekset. TIPS betaler renter hver sjette måned og udstedes med løbetider på fem, ti og 30 år.

hvad er fordele og risici ved obligationer?

obligationer kan give et middel til at bevare kapital og tjene et forudsigeligt afkast. Obligationsinvesteringer giver stabile strømme af indtægter fra rentebetalinger inden udløb.renterne fra kommunale obligationer er generelt fritaget for føderal indkomstskat og kan også være fritaget for statslige og lokale skatter for beboere i de stater, hvor obligationen udstedes.

som med enhver investering har obligationer risici. Disse risici omfatter:

kreditrisiko. Udstederen kan undlade rettidigt at foretage renter eller afdrag på hovedstolen og dermed misligholde sine obligationer.

renterisiko. Renteændringer kan påvirke en obligations værdi. Hvis obligationer holdes til udløb investor vil modtage den pålydende værdi, plus renter. Hvis den sælges før udløb, kan obligationen være mere eller mindre værd end den pålydende værdi. Stigende renter vil gøre nyudstedte obligationer mere tiltrækkende for investorer, fordi de nyere obligationer vil have en højere rente end ældre. For at sælge en ældre obligation med en lavere rente skal du muligvis sælge den med rabat.

inflationsrisiko. Inflation er en generel opadgående bevægelse i priserne. Inflationen reducerer købekraften, hvilket er en risiko for investorer, der modtager en fast rente.

likviditetsrisiko. Dette henviser til risikoen for, at investorer ikke finder et marked for obligationen, hvilket potentielt forhindrer dem i at købe eller sælge, når de vil.

Ring risiko. Muligheden for, at en obligationsudsteder trækker en obligation tilbage inden udløbsdatoen, noget en udsteder kan gøre, hvis renten falder, ligesom en boligejer måske refinansierer et prioritetslån for at drage fordel af lavere renter.

undgåelse af svig

virksomhedsobligationer er værdipapirer og skal, hvis de udbydes offentligt, registreres hos SEC. registreringen af disse værdipapirer kan verificeres ved hjælp af SEC ‘ s EDGAR-system. Vær forsigtig med enhver person, der forsøger at sælge ikke-registrerede obligationer.

de fleste kommunale værdipapirer udstedt efter 3.juli 1995 skal indgive årlige finansielle oplysninger, driftsdata og meddelelser om visse begivenheder til Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Disse oplysninger er gratis tilgængelige online på www.emma.msrb.org. hvis den kommunale obligation ikke er arkiveret hos MSRB, kan dette være et rødt flag.

yderligere oplysninger

Investor Bulletin: Hvad er erhvervsobligationer
Investor Bulletin: hvad er High-yield erhvervsobligationer
Investor Bulletin: Renterisiko
MSRB Investorguide 2012
obligationsfonde og indkomstfonde
konverterbare eller indløselige obligationer
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
oplysninger om CUSIP-numre
forsinket betaling af renter på obligationer
Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
MSRB Electronic Municipal Market Access(EMMA)
Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA)