Straddle vs. a Strangle: at kende forskellen
Straddle vs. Strangle: en oversigt
Straddles og strangles er begge optionsstrategier, der gør det muligt for en investor at drage fordel af betydelige bevægelser i en akties pris, uanset om bestanden bevæger sig op eller ned. Begge tilgange består i at købe et lige antal Opkalds-og put-indstillinger med samme udløbsdato. Forskellen er, at kvæle har to forskellige strike priser, mens straddle har en fælles strike pris.
optioner er en type afledt sikkerhed, hvilket betyder, at prisen på optionerne er iboende knyttet til prisen på noget andet. Hvis du køber en optionskontrakt, har du ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en fast pris på eller før en bestemt dato.
en call option giver en investor ret til at købe aktier, og en put option giver en investor ret til at sælge aktier. Strikekursen for en optionskontrakt er den pris, som en underliggende aktie kan købes eller sælges til. Aktien skal stige over denne pris for opkald eller falde under for sæt, før en position kan udøves med fortjeneste.
nøgle grillbarer
- Straddles og strangles er optionsstrategier, som investorer bruger til at drage fordel af betydelige bevægelser i en akties pris, uanset retning.
- Straddles er nyttige, når det er uklart, hvilken retning aktiekursen kan bevæge sig ind, så investoren er beskyttet, uanset resultatet.
- Strangles er nyttige, når investoren mener, at det er sandsynligt, at bestanden vil bevæge sig på den ene eller den anden måde, men ønsker at blive beskyttet i tilfælde af.
- investorer bør lære de komplekse skattelove omkring, hvordan man redegør for optioner handel gevinster og tab.
Straddle
straddle-handelen er en måde for en erhvervsdrivende at tjene på kursbevægelsen for et underliggende aktiv. Lad os sige, at et firma er planlagt til at frigive sine seneste indtjeningsresultater om tre uger, men du aner ikke, om nyheden vil være god eller dårlig. Disse uger før pressemeddelelsen ville være et godt tidspunkt at gå ind i en straddle, fordi når resultaterne frigives, vil bestanden sandsynligvis bevæge sig kraftigt højere eller lavere.
lad os antage, at aktien handler til $15 i april måned. Antag ,at en $15 call option for juni har en pris på $2, mens prisen på $15 put option for Juni er $ 1. En straddle opnås ved at købe både opkaldet og put for i alt $300: ($2 + $1) 100 aktier pr.optionskontrakt = $300.
straddle vil stige i værdi, hvis bestanden bevæger sig højere (på grund af den lange call option), eller hvis bestanden går lavere (på grund af den lange put option). Overskud vil blive realiseret, så længe prisen på aktien bevæger sig med mere end $3 pr.
kvæle
en anden tilgang til indstillinger er kvæle position. Mens en straddle ikke har nogen retningsbestemt bias, bruges en kvæle, når investoren mener, at aktien har en bedre chance for at bevæge sig i en bestemt retning, men stadig gerne vil være beskyttet i tilfælde af et negativt træk.lad os for eksempel sige, at du mener, at en virksomheds resultater vil være positive, hvilket betyder, at du har brug for mindre nedadrettede beskyttelse. I stedet for at købe put-optionen med strikeprisen på $15 for $1, Ser du måske på at købe $12.50-strejken, der har en pris på $0.25. Denne handel ville koste mindre end straddle og også kræve mindre af en opadgående bevægelse for dig at bryde selv.
brug af indstillingen lavere strejke i denne kvæle vil stadig beskytte dig mod ekstrem ulempe, samtidig med at du også får en bedre position til at vinde ved en positiv meddelelse.
4 optionsstrategier at vide
særlige overvejelser
det er altid kompliceret at forstå, hvilke skatter der skal betales på optioner, og enhver investor, der bruger disse strategier, skal være bekendt med lovene for rapportering af gevinster og tab.
IRS publikation 550 giver et overblik. Især vil investorer gerne se på vejledningen vedrørende “modregningspositioner”, som regeringen beskriver som en ” position, der væsentligt reducerer enhver risiko for tab, du måtte have fra at holde en anden position.”
på et tidspunkt ville nogle optionshandlere manipulere skattehuller for at forsinke at betale kapitalgevinstskatter—en strategi, der ikke længere er tilladt. Tidligere ville forhandlere indtaste modregningspositioner og lukke den tabende side ved udgangen af året for at drage fordel af at rapportere et skattetab; samtidig ville de lade den vindende side af handelen forblive åben indtil det følgende år og dermed forsinke at betale skat på eventuelle gevinster.
da skattereglerne er komplekse, skal alle investorer, der handler med optioner, arbejde med skattefagfolk, der forstår de komplicerede love, der er på plads.
nuværende “regler for udsættelse af tab” i publikation 550 siger, at en person kun kan fratrække et tab på en position i det omfang, at tabet er mere end nogen ukendt gevinst, som personen har åben for modregning af positioner. Eventuelle ” uudnyttede tab behandles som vedvarende i det næste skatteår.”
der er flere regler om modregning af positioner, og de er komplekse og til tider inkonsekvent anvendt. Optionshandlere skal også overveje reglerne for udsættelse af tab af vaskesalg, hvilket også gælder for handlende, der også bruger sadler og Strangler.
regler er oprettet af IRS for at afskrække investorer fra at forsøge at tage et skattefradrag fra en handel, der sælges i et vaskesalg. Et vaskesalg opstår, når en person sælger eller handler med tab og derefter, enten 30 dage før eller efter salget, køber en “i det væsentlige identisk” aktie eller sikkerhed, eller køber en kontrakt eller mulighed for at købe aktien eller sikkerheden. Et vaskesalg sker også, når en person sælger en bedrift, og derefter køber ægtefællen eller et selskab, der drives af den enkelte, en “i det væsentlige identisk” aktie eller sikkerhed.