Youku blev grundlagt af Victor Koo, tidligere præsident for den kinesiske internetportal Sohu. Den oprindelige finansiering til stedet kom fra 1verge, en fond indsamlet af Koo. En betaversion af hjemmesiden blev lanceret med begrænset geografisk rækkevidde i juni 2003, og hjemmesiden blev formelt lanceret i December 2003. I 2007 modtog virksomheden 25 millioner dollars i finansiering fra venturekapitalister. I December 2009 meddelte virksomheden, at det havde samlet i alt 110 millioner dollars i kapitalfinansiering. Store investorer inkluderer Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital og Chenghei Ventures.virksomheden understregede oprindeligt brugergenereret indhold, men har siden flyttet sit fokus til professionelt producerede videoer licenseret fra over 1.500 indholdspartnere.

fra januar 2010, Youku.com blev rangeret #1 i den kinesiske internet video sektor ifølge Internet metrics udbyder CR-Nielsen, (husk at YouTube er forbudt i Kina). I 2008 samarbejdede Youku med Myspace i Kina. Senere samme år blev Youku den eneste online videoudbyder indlejret i Kina-udgaven.

i januar 2010 annoncerede Youku og konkurrent Tudou oprettelsen af et videoudsendelsesudvekslingsnetværk, hvorunder Youku og Tudou vil krydse Licens professionelt produceret videoindhold.

Youku registrerede bruttoindtægter på 200 millioner RMB i 2009.den 8. December 2010 blev Youku noteret på børsen for første gang. Aktien lukkede til $ 33.44 på sin første handelsdag, hvilket gav virksomheden en markedsværdi på cirka $3.3 milliarder. I de første 9 måneder af 2010 rapporterede Youku en omsætning på $35,1 millioner og registrerede et tab på $25 millioner i denne periode. YouKu.com synes ikke at have nogen relation til det kinesiske domæne youku.cn.

Victor Koo var engang ansat hos Bain& Company, et af de mest fremtrædende managementkonsulentfirmaer i verden.

i December 2018 annoncerede virksomheden en afskedigelse af præsidenten for enheden Yang Veidong på grund af hans hjælp til politiet i efterforskning om sagen om at søge økonomiske fordele.

MergerEdit

den 12.marts 2012 annoncerede Youku og Tudou to af de største online videoselskaber i Kina planer om at fusionere og skabe et af Kinas største videosider. Før meddelelsen om fusionen var Youku #11 hjemmeside i Kina, og Tudou var # 14. Virksomhedens navn blev ændret til Youku Tudou Inc. Bestyrelsesformanden er Victor Koo, grundlæggeren af Youku. Virksomheden havde en aktie noteret på NYSE, YOKU, før den blev erhvervet af Alibaba Group den 6. November 2015. I December 2016 rapporterede det, at det havde 30 millioner abonnenter.