Was sind Anleihen?

Eine Anleihe ist ein Schuldtitel, ähnlich einem IOU. Kreditnehmer geben Anleihen aus, um Geld von Investoren zu beschaffen, die bereit sind, ihnen für eine bestimmte Zeit Geld zu leihen.

Wenn Sie eine Anleihe kaufen, verleihen Sie Kredite an den Emittenten, bei dem es sich um eine Regierung, eine Gemeinde oder ein Unternehmen handeln kann. Im Gegenzug verspricht der Emittent, Ihnen während der Laufzeit der Anleihe einen bestimmten Zinssatz zu zahlen und den Kapitalbetrag, auch Nennwert oder Nennwert der Anleihe genannt, zurückzuzahlen, wenn er „fällig“ wird oder nach einem bestimmten Zeitraum fällig wird.

Warum kaufen Menschen Anleihen?
Welche Arten von Anleihen gibt es?
Was sind die Vorteile und Risiken von Anleihen?
So kaufen und verkaufen Sie Anleihen
Gebühren verstehen
Betrug vermeiden
Zusätzliche Informationen

Warum kaufen Menschen Anleihen?

Anleger kaufen Anleihen, weil:

• Sie einen vorhersehbaren Einkommensstrom bieten. In der Regel zahlen Anleihen zweimal im Jahr Zinsen.
• Wenn die Anleihen bis zur Fälligkeit gehalten werden, erhalten die Anleihegläubiger das gesamte Kapital zurück.
• Anleihen können dazu beitragen, das Engagement in volatileren Aktienbeständen auszugleichen.

Unternehmen, Regierungen und Gemeinden geben Anleihen aus, um Geld für verschiedene Dinge zu erhalten, darunter:

• Bereitstellung des operativen Cashflows
• Finanzierung von Schulden
• Finanzierung von Kapitalinvestitionen in Schulen, Autobahnen, Krankenhäusern und anderen Projekten

Welche Arten von Anleihen gibt es?

Es gibt drei Haupttypen von Anleihen:

• Unternehmensanleihen sind Schuldverschreibungen, die von privaten und öffentlichen Unternehmen begeben werden.
• Investment-Grade. Diese Anleihen haben eine höhere Bonität, was ein geringeres Kreditrisiko bedeutet als hochverzinsliche Unternehmensanleihen.
• Hohe Ausbeute. Diese Anleihen haben eine niedrigere Bonität, was ein höheres Kreditrisiko bedeutet, als Investment-Grade-Anleihen und bieten daher höhere Zinssätze als Gegenleistung für das erhöhte Risiko.Kommunalanleihen, „Munis“ genannt, sind Schuldverschreibungen, die von Staaten, Städten, Landkreisen und anderen staatlichen Stellen ausgegeben werden. Zu den Arten von „Munis“ gehören:
  • Allgemeine Obligationen. Diese Anleihen sind nicht durch Vermögenswerte besichert; Stattdessen werden sie durch den „vollen Glauben und Kredit“ des Emittenten gestützt, der befugt ist, Gebietsansässige zur Zahlung von Anleihegläubigern zu besteuern.
  • Umsatzanleihen. Anstelle von Steuern werden diese Anleihen durch Einnahmen aus einem bestimmten Projekt oder einer bestimmten Quelle wie Autobahngebühren oder Leasinggebühren gedeckt. Einige Umsatzanleihen sind „Non-Recourse“, was bedeutet, dass die Anleihegläubiger keinen Anspruch auf die zugrunde liegende Einnahmequelle haben, wenn die Einnahmequelle austrocknet.
  • Leitungsbindungen. Regierungen geben manchmal Kommunalanleihen im Namen von privaten Einrichtungen wie gemeinnützigen Hochschulen oder Krankenhäusern aus. Diese „Conduit“ -Kreditnehmer verpflichten sich in der Regel, den Emittenten zurückzuzahlen, der die Zinsen und das Kapital für die Anleihen zahlt. Wenn der Conduit-Kreditnehmer keine Zahlung leistet, ist der Emittent in der Regel nicht verpflichtet, die Anleihegläubiger zu bezahlen.

• US-Treasuries werden vom US-Finanzministerium im Auftrag der Bundesregierung ausgegeben. Sie tragen das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung, was sie zu einer sicheren und beliebten Investition macht. Zu den Arten von US-Staatsanleihen gehören:
  • Schatzwechsel. Kurzfristige Wertpapiere, die in wenigen Tagen bis zu 52 Wochen fällig werden
  • Notizen. Längerfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von zehn Jahren
  • Anleihen. Langfristige Wertpapiere, die in der Regel in 30 Jahren fällig werden und alle sechs Monate Zinsen zahlen
  • TIPPS. Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere sind Schuldverschreibungen und Anleihen, deren Kapital aufgrund von Änderungen des Verbraucherpreisindex angepasst wird. TIPS werden alle sechs Monate verzinst und mit Laufzeiten von fünf, zehn und 30 Jahren ausgegeben.

Was sind die Vorteile und Risiken von Anleihen?

Anleihen können ein Mittel sein, um Kapital zu erhalten und eine vorhersehbare Rendite zu erzielen. Anleihenanlagen bieten stetige Einkommensströme aus Zinszahlungen vor Fälligkeit.Die Zinsen aus kommunalen Anleihen sind in der Regel von der Bundeseinkommensteuer befreit und können auch von staatlichen und lokalen Steuern für Einwohner in den Staaten, in denen die Anleihe ausgegeben wird, befreit sein.

Wie bei jeder Investition haben Anleihen Risiken. Diese Risiken umfassen:

Kreditrisiko. Der Emittent kann Zins- oder Tilgungszahlungen nicht rechtzeitig leisten und damit seine Anleihen in Verzug bringen.

Zinsrisiko. Zinsänderungen können den Wert einer Anleihe beeinflussen. Wenn Anleihen bis zur Fälligkeit gehalten werden, erhält der Anleger den Nennwert zuzüglich Zinsen. Wenn die Anleihe vor Fälligkeit verkauft wird, kann sie mehr oder weniger wert sein als der Nennwert. Steigende Zinsen werden neu emittierte Anleihen für Anleger attraktiver machen, da die neueren Anleihen einen höheren Zinssatz haben als ältere. Um eine ältere Anleihe mit einem niedrigeren Zinssatz zu verkaufen, müssen Sie sie möglicherweise mit einem Abschlag verkaufen.

Inflationsrisiko. Inflation ist eine allgemeine Aufwärtsbewegung der Preise. Inflation verringert die Kaufkraft, was ein Risiko für Anleger darstellt, die einen festen Zinssatz erhalten.

Liquiditätsrisiko. Dies bezieht sich auf das Risiko, dass Anleger keinen Markt für die Anleihe finden, was sie möglicherweise daran hindert, zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie möchten.

Risiko aufrufen. Die Möglichkeit, dass ein Anleihenemittent eine Anleihe vor ihrem Fälligkeitsdatum zurückzieht, was ein Emittent tun könnte, wenn die Zinssätze sinken, ähnlich wie ein Hausbesitzer eine Hypothek refinanzieren könnte, um von niedrigeren Zinssätzen zu profitieren.

Vermeidung von Betrug

Unternehmensanleihen sind Wertpapiere und müssen, wenn sie öffentlich angeboten werden, bei der SEC registriert werden. Die Registrierung dieser Wertpapiere kann mit dem EDGAR-System der SEC überprüft werden. Seien Sie vorsichtig bei Personen, die versuchen, nicht registrierte Anleihen zu verkaufen.Die meisten kommunalen Wertpapiere, die nach dem 3. Juli 1995 ausgegeben wurden, müssen jährliche Finanzinformationen, Betriebsdaten und Mitteilungen über bestimmte Ereignisse beim Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) einreichen. Diese Informationen sind kostenlos online verfügbar unter www.emma.msrb.org . Wenn die Gemeindeanleihe nicht bei MSRB eingereicht wird, könnte dies eine rote Fahne sein.

Weitere Informationen

Investor Bulletin: Was sind Unternehmensanleihen
Investor Bulletin: Was sind hochverzinsliche Unternehmensanleihen
Investor Bulletin: Zinsrisiko
MSRB Investor Guide 2012
Rentenfonds und Rentenfonds
Kündbare oder rückzahlbare Anleihen
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
Informationen zu CUSIP-Nummern
Verspätete Zahlung von Zinsen auf Anleihen
Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
MSRB Electronic Municipal Market Access (EMMA)
Die Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA)