Was ist Market Timing?

Market Timing bezieht sich auf eine Anlagestrategie, mit der ein Marktteilnehmer Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft, indem er die Preisbewegungen eines finanziellen Vermögenswerts in der Zukunft vorhersagt. Anleger, die der Strategie folgen, zielen darauf ab, den Markt zu übertreffen, indem sie eine Long-Position (Kauf) am Marktboden und eine Short-Position (Verkauf) an der Marktspitze einnehmen.

Die Market-Timing-Strategie kann verwendet werden, um Märkte zu betreten oder zu verlassen oder zwischen verschiedenen Vermögenswerten oder Anlageklassen zu wählenasset Classeine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. beim Treffen von Handelsentscheidungen.

Wann wird die Market-Timing-Strategie angewendet?

Es kann sehr schwierig sein, eine Market-Timing-Strategie regelmäßig und effektiv auszuführen. Trotzdem spricht es Investoren vor allem wegen seines Potenzials an, über Nacht ein Vermögen anzuhäufen, verglichen mit dem langen Zeithorizont, der für die meisten anderen Ansätze des Value Investing oder der Formelakquisition erforderlich ist.Für professionelle Daytrader, Portfoliomanager und PortfolIomanager verwalten Portfoliomanager Anlageportfolios mithilfe eines sechsstufigen Portfoliomanagementprozesses. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios verwalten, mit dem Ziel, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. und andere Finanzfachleute, die viel Zeit darauf verwenden können, Wirtschaftsprognosen zu analysieren und Marktverschiebungen mit einer solchen Konsistenz effektiv vorherzusagen. Für den durchschnittlichen Anleger ist es jedoch eher unpraktisch, dem Markt täglich zu folgen, und es ist für ihn rentabler, sich auf langfristige Investitionen zu konzentrieren.

Wie funktioniert die Market-Timing-Strategie?

Das Market Timing umfasst den rechtzeitigen Kauf und Verkauf von finanziellen Vermögenswerten auf der Grundlage erwarteter Preisschwankungen. Die Strategie kann je nach Risiko- und Renditepräferenzen des Anlegers sowohl auf langfristige als auch auf kurzfristige Zeithorizonte angewendet werden.Normalerweise würde der Händler Aktien kaufen, wenn die Märkte bullisch sind, und sie zu Beginn eines Bärenmarktes verkaufen. Es geht darum zu erkennen, wann sich die Flugbahn der Preisbewegungen ändern würde.Dazu muss der Anleger spekulieren, wie der Preis in Zukunft steigen oder fallen wird, anstatt den Wert des Finanzprodukts zu untersuchen. Eine aktive Allokationsstrategiedynamic Asset AllocationDynamic Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, die die häufige Anpassung der Gewichte in einem Portfolio auf der Grundlage der Gesamtmarktperformance oder der Wertentwicklung bestimmter Wertpapiere beinhaltet. die Market-Timing-Strategie zielt darauf ab, den größtmöglichen Nutzen aus den auf den Märkten herrschenden Preisungleichheiten zu ziehen.

Analyse für Market Timing

Im Rahmen der Market Timing-Strategie basieren Kauf- oder Verkaufsentscheidungen auf einer der beiden folgenden Analysetechniken:

1. Fundamentalanalyse

Bei der Durchführung einer Fundamentalanalyse berücksichtigt ein Analyst bestimmte Annahmen in Bezug auf Variablen, die Kauf- und Verkaufsentscheidungen beeinflussen. Market Timing ist die mathematische Funktion solcher Variablen. Es ist wichtig, das genaueste Timing herauszufinden, um die Entscheidung zu treffen. Die Fundamentalanalyse wird für einen mittelfristigen bis langfristigen Zeithorizont verwendet.

2. Technische Analyse

In der technischen Analyse wird das Market-Timing zu einer Funktion der historischen Wertentwicklung der Aktie und der Geschichte des Anlegerverhaltens. Die technische Analyse wird im Allgemeinen für einen kurzfristigen bis mittelfristigen Anlagehorizont verwendet.

Vorteile der Market-Timing-Strategie

Die Vorteile der Market-Timing-Strategie sind wie folgt:

• Market Timing wird verwendet, um Gewinne zu maximieren und die damit verbundenen Risiken mit hohen Gewinnen auszugleichen. Es ist der klassische Risiko-Rendite-Kompromiss, der in Bezug auf Investitionen besteht – je höher das Risiko, desto höher die Rendite.
• Es ermöglicht Händlern, die Auswirkungen der Marktvolatilität einzudämmen.
• Es ermöglicht Händlern, die Vorteile kurzfristiger Preisbewegungen zu nutzen.

Nachteile der Market-Timing-Strategie

Empirische Untersuchungen und reale Vorfälle zeigen, dass die mit der Market-Timing-Strategie verbundenen Kosten die potenziellen Vorteile erheblich übersteigen, da:

• Ein Händler muss Marktbewegungen und -trends konsequent verfolgen.
• Es bringt höhere Transaktionskosten und Provisionen mit sich und beinhaltet erhebliche Opportunitätskostengelegenheitskostengelegenheitskosten sind eines der Schlüsselkonzepte im Wirtschaftsstudium und in verschiedenen Entscheidungsprozessen weit verbreitet. Der. Market Timer verlassen den Markt in Zeiten hoher Volatilität. Da die meisten Marktaufschwünge unter volatilen Bedingungen stattfinden, verpassen aktive Anleger die Chancen und erzielen letztendlich weniger Renditen als Buy-and-Hold-Anleger.
• Ein Anleger, dem es gelingt, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, muss steuerliche Konsequenzen auf seinen Gewinn haben. Wenn das Wertpapier weniger als ein Jahr gehalten wurde, was hauptsächlich für Market-Timer gilt, wird der Gewinn mit dem kurzfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert, der höher ist als der langfristige Kapitalgewinnsatz.
• Das genaue Timing von Markteintritten und -exits kann schwierig sein.

Zusätzliche Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter der Global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ -ZertifizierungDie Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ -Akkreditierung ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanz-, Buchhaltungs-, Kreditanalyse-, Cashflow-Analyse-, Covenant-Modellierung-, Kreditrückzahlungs- und mehr. zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein Weltklasse-Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen hilfreich:

• Bullisch und bärischbullisch und bärischfachleute in der Unternehmensfinanzierung bezeichnen Märkte regelmäßig als bullisch und bärisch, basierend auf positiven oder negativen Preisbewegungen. Ein Bärenmarkt wird normalerweise als vorhanden angesehen, wenn ein Preisrückgang von 20% oder mehr gegenüber dem Höchststand stattgefunden hat, und ein Bullenmarkt wird als 20% ige Erholung von einem Markttief angesehen.
• Investment HorizonInvestment HorizonInvestment horizon ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Länge der Zeit zu identifizieren, die ein Anleger sein Portfolio pflegen möchte, bevor er seine Wertpapiere gewinnbringend verkauft. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Der primäre bestimmende Faktor ist jedoch oft die Höhe des Risikos, dass der Anleger Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Bei Investitionen stellen Long- und Short-Positionen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (bei Long) oder nach unten (bei Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long und Short. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long gehen) oder verkaufen (short gehen).
• Marktsentimentmarktsentimentder Begriff Marktstimmung, auch bekannt als Anlegerstimmung, bezieht sich auf die allgemeinen Aussichten oder die Haltung von Anlegern gegenüber einem bestimmten Wertpapier oder der