RJR Nabisco
RJR Nabisco wurde 1985 durch die Fusion von Nabisco Brands und R.J. Reynolds Tobacco Company gegründet. 1988 wurde RJR Nabisco von Kohlberg Kravis Roberts & Co. in dem, was war zu der Zeit der größte Leveraged Buyout in der Geschichte.Im Jahr 1999 wurde das Tabakgeschäft aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Haftung für Tabakklagen in ein separates Unternehmen ausgegliedert, und RJR Nabisco wurde in Nabisco Holdings Corporation umbenannt. Nabisco ist derzeit im Besitz von Mondelēz International Inc.
RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) war die Muttergesellschaft von RJR Nabisco, Inc. Nach der Trennung der Lebensmittel- und Tabakgeschäfte im Juni 1999 besaß die Nabisco Group Holdings Corp. 80% der RJR Nabisco Holdings Corp., der Muttergesellschaft von Nabisco, Inc.
bildungbearbeiten
R. J. Die Reynolds Tobacco Company wurde 1875 in Winston-Salem, North Carolina, gegründet und in R. J. Reynolds Industries, Inc. umbenannt. in 1970.It wurde RJR Nabisco am 25. April 1986 nach dem Kauf des Unternehmens von Nabisco Brands Inc. im Wert von 4,9 Milliarden US-Dollar und einem Aktientausch im Wert von 1,9 Milliarden US-Dollar. im Jahr 1985.
Umzug des Hauptsitzesbearbeiten
Im August 1986 gab der Vorstand von RJR Nabisco bekannt, dass F. Ross Johnson J. Tylee Wilson mit Wirkung zum 1. Januar 1987 als Leiter des Unternehmens ablösen werde. Bald darauf, Johnson, glauben „bukolisch“ Winston-Salem hatte nicht das richtige Image für ein „Weltklasse-Unternehmen“, begann sich andere mögliche Hauptstädte anzusehen. Nach dem Ausschluss von New York City und Dallas entschied sich das Unternehmen für Atlanta, weil es „neureich und überbaut“ war. Am 15. Januar 1987 genehmigte das RJR Nabisco Board einen Umzug des Hauptsitzes von Winston-Salem nach Cobb County, Georgia, nördlich von Atlanta, wo das Unternehmen Räume gemietet hatte. Der Umzug würde 250 bis 300 Mitarbeiter betreffen, während in Winston-Salem noch 14.000 Mitarbeiter für das Unternehmen arbeiten würden. RJR Nabisco spendete das 519.000 Quadratmeter große Gebäude der Weltzentrale an die Wake Forest University, nutzte es jedoch bis zum Umzug im September 1987 weiter. Später zog die Planters-Life Savers Division von RJR Nabisco in das ehemalige Hauptquartier.
Der Leveraged Buyoutbearbeiten
Der Leveraged Buyout von RJR Nabisco galt zu dieser Zeit weithin als herausragendes Beispiel für Gier von Unternehmen und Führungskräften. Bryan Burrough und John Helyar veröffentlichen Barbarians at the Gate: Der Fall von RJR Nabisco, ein erfolgreiches Buch über die Ereignisse, das später in einen Fernsehfilm für HBO umgewandelt wurde.
Ross Johnson war zum Zeitpunkt des Leveraged Buyouts Präsident und CEO von RJR Nabisco und Henry Kravis war geschäftsführender Gesellschafter von Kohlberg Kravis Roberts & Co. Der Leveraged Buyout belief sich auf 25 Milliarden US-Dollar, und der Kampf um die Kontrolle fand zwischen Oktober und November 1988 statt.Obwohl KKR schließlich die Kontrolle über RJR Nabisco übernahm, hatten RJR Management und Shearson Lehman Hutton ursprünglich angekündigt, RJR Nabisco zu einem Preis von 75 US-Dollar pro Aktie privat zu nehmen. Es folgte eine heftige Reihe von Verhandlungen und Vorschlägen, an denen fast alle großen Private-Equity-Akteure des Tages beteiligt waren, darunter Morgan Stanley, Goldman Sachs, Salomon Brothers, First Boston, Wasserstein Perella & Co., Forstmann Wenig, Shearson Lehman Hutton, und Merrill Lynch. Einmal von Shearson Lehman Hutton und RJR Management ins Spiel gebracht, startete fast jedes große Wall Street-Unternehmen, das an M&A beteiligt war, rasende, wörtliche Last-Minute-Gebote in einem Nebel unvollständiger oder irreführender Informationen.
KKR unterbreitete schnell ein Übernahmeangebot, um RJR Nabisco für 90 US—Dollar pro Aktie zu erwerben – ein Preis, der es dem Unternehmen ermöglichte, ohne Zustimmung des Managements von RJR Nabisco fortzufahren. Das Managementteam von RJR, das mit Shearson Lehman Hutton und Salomon Brothers zusammenarbeitete, reichte ein Angebot von 112 US-Dollar ein, eine Zahl, von der sie sich sicher waren, dass sie es ermöglichen würde, jede Antwort von Kravis zu übertreffen. Das endgültige Angebot von KKR in Höhe von 109 USD, obwohl es sich um einen niedrigeren Dollarwert handelte, wurde letztendlich vom Board of directors.It wurde angenommen, weil das Angebot von KKR garantiert war, während dem Management ein „Reset“ fehlte, was bedeutet, dass der endgültige Aktienkurs möglicherweise unter den angegebenen 112 USD pro Aktie lag. Darüber hinaus waren viele im Verwaltungsrat von RJR besorgt über die jüngsten Enthüllungen von Johnsons beispiellosem Golden Parachute-Deal. Das Time Magazine zeigte Johnson auf dem Cover seiner Dezember-Ausgabe 1988 zusammen mit der Überschrift „Ein Spiel der Gier: Dieser Mann könnte Tasche $100 Millionen von der größten Unternehmensübernahme in der Geschichte. Ist der Buyout-Wahnsinn zu weit gegangen?“.Das Angebot von KKR wurde vom Vorstand begrüßt, und einigen Beobachtern schien es, dass ihre Erhebung der Reset-Emission als Deal-Breaker zu Gunsten von KKR kaum mehr als eine Ausrede war, Johnsons höhere Auszahlung von 112 USD pro Aktie abzulehnen. Johnson erhielt eine Entschädigung im Wert von mehr als 60 Millionen US-Dollar aus dem Buyout und ging dann im Februar 1989. Im März 1989 wurde Louis V. Gerstner von American Express der neue Leiter von RJR Nabisco.
Nach dem KKR buyoutbearbeiten
Am 27. April 1989 gab RJR Nabisco bekannt, dass es seinen Hauptsitz nach New York City verlegen werde.
Infolge der Übernahme veräußerte RJR Nabisco die folgenden Geschäftsbereiche:
- Nabiscos Aktivitäten in Großbritannien (einschließlich Smith’s und Walkers), Belin in Frankreich und Saiwa in Italien wurden an BSN verkauft. Smith’s und Walkers wurden schnell an PepsiCo weiterverkauft.
- Chun King wurde an Yeo Hiap Seng verkauft. Associated Biscuits International (bestehend aus 38% der indischen Britannia und 40% der pakistanischen englischen Kekshersteller) zu Britannia Industries.
- Frische Del Monte-Produkte wurden an Polly Peck verkauft. Del Monte Foods wurde an Merrill Lynch, Citicorp Venture Capital und Kikkoman verkauft. Die Asien-Aktivitäten von Del Monte (außerhalb der Philippinen) wurden separat an Kikkoman verkauft.
- Die 20%ige Beteiligung des Unternehmens an ESPN Inc. wurde an Hearst Communications verkauft.
Am 21.März 1991 wurde RJR Nabisco Holdings Corp. eine börsennotierte Aktie. Im März 1999 gab RJR Nabisco den Verkauf der internationalen Abteilung von R. J. Reynolds Tobacco bekannt, und im Juni dieses Jahres verkaufte das Unternehmen den Rest von R. J. Reynolds Tobacco an die Aktionäre. Die Muttergesellschaft wurde Nabisco Group Holdings und besaß 80,5 Prozent der Nabisco Holdings. Im Jahr 2000 kaufte Philip Morris Nabisco Holdings. Bald darauf wurde R. J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc., erstmals im Juni 1999 gehandelt, gab die Übernahme der Nabisco Group Holdings bekannt. Der Deal wurde im Dezember 2000 abgeschlossen.