Der Film beginnt damit, dass Black Adam zur Erde zurückkehrt, als ein Meteor nachts in einen Hügel stürzt.Der Film dreht sich um den jungen Billy Batson, der allein in einem heruntergekommenen Slum in Fawcett City lebt. Später wird bekannt, dass Billy ein Waisenkind ist, dessen Pflegeeltern ihn rausgeworfen haben. Er geht in ein Diner, um sich mit Clark Kent zu treffen, der einen Artikel über Billys Situation schreibt. Black Adam kommt und greift Billy an und erklärt seine Absicht, den Jungen zu töten, bevor der Zauberer ihn erreichen kann. Clark lenkt Adam ab und lässt Billy entkommen, während er sich in Superman verwandelt. Black Adam jagt Billy durch die Straßen, aber Superman greift ein und bekämpft ihn. Auf den ersten Blick scheinen die beiden gleichmäßig aufeinander abgestimmt zu sein, aber Supermans Anfälligkeit für Magie gibt Adam die Oberhand.Billy schafft es, in die U-Bahn zu rennen, wo er mit Hilfe eines Obdachlosen entkommt, den er erfolglos versucht hatte, vor einem Überfall zu retten. Black Adam Ecken Billy auf den Gleisen, aber Billy wird offenbar von einem Zug überfahren. Als er aufwacht, befindet er sich in einem leeren U-Bahn-Wagen, der ihn zu einer gigantischen Höhle bringt. Dort trifft Billy den Zauberer Shazam, der ihm sagt, dass er der nächste Auserwählte ist. Der Zauberer erklärt, dass Black Adam vor 5000 Jahren sein Champion gewesen war, aber Adam hatte seine Macht zum persönlichen Vorteil genutzt und das Geschenk korrumpiert. Er wurde dann durch das Universum verbannt, ist aber jetzt zurückgekehrt, um sich an dem Zauberer und seinem neuen Champion zu rächen. Der Zauberer verleiht Billy seine Macht und verursacht eine Höhle, um für den Fehler zu büßen, Black Adam zu erschaffen. Er sagt Billy, er solle seinen Namen sagen, wenn er Hilfe braucht. Billy entkommt der einstürzenden Höhle und kommt draußen an.Billy konfrontiert Adam und sagt: „SHAZAM!,“ findet sich sofort durch einen Blitz in eine mächtige erwachsene Version von sich selbst mit übermenschlicher Kraft, Geschwindigkeit, Haltbarkeit und Flug verwandelt. Die Transformation wird in gleicher Weise umgekehrt. Billy und Superman verbünden sich, um Black Adam am Himmel zu bekämpfen. Als Black Adam erkennt, dass er beide nicht besiegen kann, zerstört er einen Damm, der die Stadt zu überfluten droht. Während Superman die Flut ablenkt, Adam nimmt einen Autofahrer als Geisel und fordert Billy auf, sich in seiner sterblichen Form zu ergeben, um ihre Freilassung zu sichern. Billy willigt ein, aber Adam wirft die Geisel in den Himmel und bringt Billy zum Schweigen, bevor er versuchen kann, sie zu retten. Die Frau wird von Superman gerettet, der Adam angreift und Billy befreit. Dadurch kann Billy sich wieder in Captain Marvel verwandeln und Black Adam schnell besiegen. Captain Marvel ist dabei, ihn zu töten, aber Superman überzeugt ihn, besser zu sein als ein Mörder. Adam erklärt, dass nur der Tod ihn aufhalten wird. Der Obdachlose taucht wieder auf und offenbart sich als Schutzengel des Jungen Tawky Tawny. Tawky kehrt zu seiner wahren Form als Tiger zurück und droht, den Zauberer dazu zu bringen, Adam noch weiter durch das Universum zu verbannen. Nicht bereit, wieder verbannt zu werden, ruft Adam „SHAZAM“ und kehrt zum sterblichen Teth-Adam zurück. Da er seit Jahrtausenden schwarzer Adam ist, kann sein sterblicher Körper dem Zahn der Zeit nicht standhalten und er verwandelt sich in Staub. Es war ein offensichtlicher Bluff, als Tawny bestätigt, dass der Zauberer tatsächlich tot ist, bevor er geht.Tage später liest Billy Clarks Artikel, als er auf einige Mobber trifft. Sie versuchen ihn einzuschüchtern, aber er lächelt einfach und ein Blitz trifft die Stadt.