Youku fue fundada por Victor Koo (Gu Yongqiang), ex Presidente del portal de Internet chino Sohu. La financiación inicial para el sitio provino de 1Verge, un fondo recaudado por Koo. En junio de 2003 se lanzó una versión beta del sitio con alcance geográfico limitado, y el sitio web se lanzó oficialmente en diciembre de 2003. En 2007, la compañía recibió 25 millones de dólares en fondos de capitalistas de riesgo. En diciembre de 2009, la compañía anunció que había recaudado un total de 110 millones de dólares en fondos de capital privado. Los principales inversores incluyen Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital y Chengwei Ventures.

La compañía inicialmente enfatizó el contenido generado por los usuarios, pero desde entonces ha cambiado su enfoque a videos producidos profesionalmente con licencia de más de 1,500 socios de contenido.

A partir de enero de 2010, Youku.com ocupó el puesto # 1 en el sector de videos de Internet en China según el proveedor de métricas de Internet CR-Nielsen, (teniendo en cuenta que YouTube está prohibido en China). En 2008, Youku se asoció con Myspace en China. Más tarde ese año, Youku se convirtió en el único proveedor de video en línea integrado en la Edición China de Mozilla Firefox.

En enero de 2010, Youku y su competidor Tudou anunciaron la creación de una red de intercambio de transmisión de video, bajo la cual Youku y Tudou obtendrán licencias cruzadas de contenido de video producido profesionalmente.

Youku registró ingresos brutos de 200 millones de RMB en 2009.

El 8 de diciembre de 2010, Youku cotiza en la Bolsa de Nueva York por primera vez. La acción cerró en $33.44 en su primer día de cotización que da a la compañía una capitalización de mercado de aproximadamente $3.3 mil millones. Para los primeros 9 meses de 2010 Youku reportó ingresos de $35.1 millones y registró una pérdida de $25 millones durante este período. YouKu.com parece no tener relación con el dominio chino youku.cn.

Victor Koo fue empleado de Bain & Company, una de las firmas de consultoría de gestión más destacadas del mundo.

En diciembre de 2018, la compañía anunció el despido del presidente de la unidad Yang Weidong debido a su asistencia a la policía en la investigación sobre el caso de buscar beneficios económicos.

Mergereditar

El 12 de marzo de 2012, Youku y Tudou, dos de las compañías de video en línea más grandes de China, anunciaron planes para fusionarse, creando uno de los sitios de video más grandes de China. Antes del anuncio de la fusión, Youku era el sitio web #11 en China, y Tudou fue #14. El nombre de la compañía fue cambiado a Youku Tudou Inc. El presidente de la junta es Victor Koo, el fundador de Youku. La compañía tenía una acción cotizada en la bolsa de Nueva York, YOKU, antes de ser adquirida por Alibaba Group el 6 de noviembre de 2015. En diciembre de 2016, informó que tenía 30 millones de suscriptores.