hän syntyi skotlantilaisista vanhemmista Newcastlessa Northumberlandin kreivikunnassa New Brunswickissa 4.tammikuuta 1824. Hän opiskeli lakia Quebec grammar Schoolissa, ja hänet kutsuttiin New Brunswickin provinssin asianajajaksi vuonna 1848. Hän harjoitti ammattiaan neljä vuotta, minkä jälkeen hän solmi osakkuuden Herra Hawen kanssa sahaus-ja laivanrakennusalalla.

Mitchell asettui uudelleen ehdolle vuonna 1856 hallituksen ehdottaman kieltolain vastustajana. Hän kantoi pistoolia suojanaan kampanjan aikana ja rommia kannattajilleen. Hän menestyi näissä vaaleissa. Lainsäädäntökaudella Mitchell vastusti tunnustuksellisia kouluja ja kannatti kunnallishallinnon perustamista. Hänestä tuli toimeenpanevan neuvoston jäsen vuonna 1859 ja hän esitti siirtokunnan ensimmäisen Konkurssilain helpottaakseen velallisten tilannetta. Mitchell ei asettunut uudelleen ehdolle vuonna 1861, vaan hänet nimitettiin pian New Brunswickin lakiasäätävään neuvostoon (siirtokunnan ylähuoneeseen) ja liittyi takaisin toimeenpanevaan neuvostoon.

osallistuessaan Quebecin konferenssiin 1864 Peter Mitchell oli Kanadan Konfederaation vahva tukija. Hän erosi toimeenpanevasta neuvostosta vuonna 1865, kun Samuel Leonard Tilleyn johtama Konfederaatiomyönteinen hallitus kukistettiin, ja auttoi kuvernööriluutnantti Arthur Hamilton Gordonia pakottamaan Albert J. Smithin Konfederaation vastaisen hallituksen eroamaan vuonna 1866. Gordon nimitti Mitchellin uudeksi pääministeriksi. Mitchell pyysi Gordonia järjestämään vaalit, ja hänelle ja hänen Konfederaatiopuolueelleen palautettiin enemmistö, joka hyväksyi siirtokunnan osallistumisen Kanadan Konfederaatioon vuonna 1867.

Mitchell osallistui Lontoon konferenssiin, jossa laadittiin British North America Act. Hänet nimitettiin Kanadan uuteen senaattiin sen avajaisistuntoon heinäkuussa 1867. Mitchellistä tuli Sir John A. Macdonaldin ensimmäisen hallituksen jäsen meri-ja kalastusministerinä. Hän oli aggressiivinen Kanadan etujen puolustaja ja vastusti ulkomaista kalastusta Kanadan vesillä siinä määrin, että käytti tykkiveneitä amerikkalaisten alusten takavarikointiin.

Mitchell erosi senaatista vuonna 1872 pyrkiäkseen Kanadan parlamentin alahuoneeseen, jossa hän katsoi saavansa enemmän vaikutusvaltaa. Häntä ylistettiin oheisvaaleissa, mutta vuonna 1873 Macdonaldin hallitus kaatui Tyynenmeren skandaalin vuoksi. Mitchell hylkäsi Macdonaldin Liberaalikonservatiivisen puolueen ja julistautui itsenäiseksi kansanedustajaksi (MP). Hänellä ei ollut juurikaan vaikutusvaltaa itsenäisenä, ja sekä konservatiivit että liberaalit suhtautuivat häneen epäluuloisesti.

Mitchell luopui paikastaan vuonna 1878, kun häntä syytettiin Independence of Parliament Actin rikkomisesta vuokraamalla rakennusta hallitukselle senaattorina ollessaan. Hän asettui uudelleen ehdolle seuraavissa oheisvaaleissa ja pääsi takaisin eduskuntaan.

hän asettui ehdolle vuoden 1878 liittopäivävaaleissa ”itsenäisenä liberaalina”, joka tuki Macdonaldin kansallista politiikkaa. Mitchell hävisi independent-ehdokkaalle Jabez Bunting Snowballille.

Mitchell palasi alahuoneeseen vuoden 1882 vaaleissa ja tuli uudelleen valituksi vuoden 1887 vaaleissa itsenäisenä liberaalina, mutta kärsi tappion vuoden 1891 vaaleissa.

vuonna 1885 Mitchell osti Montreal Heraldin ja Daily Commercial Gazetten ja hyökkäsi sen avulla sekä liberaalien että konservatiivien politiikkaa vastaan. Hän myös vaati armoa Louis Rielille ja syytti MacDonaldia Rielin kapinan aiheuttamisesta jättämällä käsittelemättä métisien valitukset. Hänestä tuli Sir Wilfrid Laurierin kannattaja ja hän asettui ehdolle liberaalina vuoden 1896 vaaleissa, mutta hävisi. Laurier teki hänestä general inspector of fisheries for Quebec and the Maritime provinces, ja Mitchell piti tätä asemaa kuolemaansa asti vuonna 1899.

heinäkuussa 1899, kun hän oli poistumassa Ottawan parlamenttirakennuksista, hän halvaantui. Hän näytti toipuvan, mutta 25. lokakuuta 1899 hänet löydettiin kuolleena huoneistaan Windsor-hotellista Montrealista.