Quelque part entre actions et devises

La cupidité n’est pas le défaut de Wall Street; il n’est pas faux de vouloir et d’en vouloir plus. Mais si la cupidité pouvait être partagée, collaborative même ? C’est la thèse derrière Numerai du technologue sud-africain Richard Craib, le premier hedge fund d’intelligence artificielle au monde qui utilise Numeraire, son jeton cryptographique nouvellement lancé sur Ethereum, pour inciter les scientifiques des données à améliorer son intelligence artificielle et à améliorer le hedge fund.

Cela ressemble à du charabia? Essentiellement, le fonds spéculatif basé à San Francisco utilise l’intelligence artificielle pour effectuer des transactions. Quelque 30 000 data scientists du monde entier sont continuellement impliqués dans l’amélioration de la stratégie d’investissement axée sur l’apprentissage automatique. Plus ces scientifiques sont élevés dans le « classement », plus ils reçoivent de numéraire.

Donnez et vous recevrez

C’est essentiellement une approche open source de l’investissement dans les fonds spéculatifs, qui récompense les collaborateurs avec sa propre crypto-monnaie. Tout le monde profite de travailler ensemble.

« Pourquoi la technologie est-elle à somme positive et la finance à somme nulle? »Craib a demandé à l’entrepreneur en février de 2017 quand il a commencé à émettre la crypto-monnaie. Avant de lancer Numerai en 2015, Craib travaillait comme data scientist dans une société de gestion d’actifs de 15 milliards de dollars où il a développé un algorithme d’apprentissage automatique pour investir. Ils ont investi 50 millions de dollars pendant plus d’un an et ont surperformé le marché, donnant à Craib confiance dans le modèle.

« Une fois que vous avez un modèle en finance qui fonctionne, vous le cachez. Vous cachez les techniques que vous avez utilisées pour le construire. Vous masquez les méthodes que vous avez utilisées pour améliorer vos données. Et surtout, vous cachez les données. L’incitation financière au secret est forte « , a écrit Craib sur Medium.

Mais le technologue sud-africain est tombé sur une technique de cryptage et de brouillage des données, mais de manière à ce qu’elles puissent toujours être manipulées et utilisées pour construire de meilleurs modèles.

« Je croyais que si je pouvais partager les données, d’autres personnes pourraient un jour construire de meilleurs modèles que les miens. »

Ils l’ont fait et, peut-être plus important encore, ils en ont été récompensés.

Lors du lancement de Numerai, les scientifiques des données ont été récompensés pour l’amélioration de l’algorithme avec Bitcoin (d’une valeur de 400 $ à l’époque, contre plus de 14 000 January au 9 janvier 2018), la société incitant plus de 200 000 in dans la crypto-monnaie. La faille, a expliqué Craib, était qu’elle opposait les scientifiques des données les uns aux autres, où raconter à d’autres scientifiques des données le concours pourrait couper dans leurs propres gains.

Au lieu de cela, ils sont passés à Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, et une plate-forme de crypto plus étendue que Bitcoin, développant leur propre jeton appelé Numéraire. Mais le Numéraire n’est pas une monnaie au sens traditionnel du terme, les data scientists l’utilisent comme une puce de poker pour parier sur le succès de leur modèle que celui préexistant. Si c’est le cas, ils sont récompensés par plus de jetons qui peuvent être convertis en d’autres devises comme le Bitcoin, l’Éther ou même le dollar américain. Il peut également être échangé sur les marchés des crypto-monnaies à mesure que sa valeur augmente (au moment de la presse, une RMN valait environ 50 USD).

En avril, Numerai a levé 1,5 million de dollars en financement de démarrage, dirigé par Howard Morgan, fondateur de Renaissance Technologies, un fonds spéculatif quantitatif pionnier (appelé ainsi pour son utilisation d’ordinateurs et de mathématiques sophistiquées pour guider ses décisions de négociation). Numerai a également remporté un prix Forbes Fintech 50 pour 2016, et le modèle de Craib a été jugé ingénieux par certains futuristes de la crypto-monnaie.

L’Uber de l’investissement ?

Le vétéran des fonds spéculatifs Jeffrey Tarrant, directeur général et fondateur de la société de gestion d’actifs Protégé Partners (et commandité chez Numerai), a déclaré à Forbes que Numerai pourrait être à la pointe d’une nouvelle vague : des entreprises utilisant des stratégies d’investissement d’apprentissage autonomes.

« C’est un peu comme Uber — c’était l’empilement du GPS, d’un système de paiement et d’un système de notation », a-t-il déclaré au magazine. « Lorsque vous assemblez trois piles technologiques différentes, il a une chance d’être la prochaine génération. »

Jean-Philippe Vergne, professeur agrégé de stratégie à l’Ivey Business School de l’Université Western à London, en Ontario, et fondateur du Crypto Capitalism Center, a déclaré au DealRoom qu’il ne faisait aucun doute que « le modèle Numerai est intelligent. »

« Le fait est qu’il n’y a pas de « recette » stable pour battre les marchés, donc le modèle prédictif – aux côtés des algorithmes de trading qui l’implémentent – a besoin d’une mise à jour fréquente », explique Vergne. Ce qui signifie que la capacité de Numerai à inciter les scientifiques des données à long terme sera cruciale pour le succès du projet.