mik azok a kötvények?

a kötvény egy ADÓSSÁGPAPÍR, hasonló az IOU-hoz. A hitelfelvevők kötvényeket bocsátanak ki, hogy pénzt gyűjtsenek a befektetőktől, akik hajlandóak pénzt kölcsönözni nekik egy bizonyos ideig.

amikor kötvényt vásárol, akkor a kibocsátónak nyújt hitelt, amely lehet kormány, önkormányzat vagy vállalat. Cserébe a kibocsátó megígéri, hogy a kötvény élettartama alatt meghatározott kamatlábat fizet Önnek, és visszafizeti a tőkét, más néven a kötvény névértékét vagy névértékét, amikor az “lejár”, vagy egy meghatározott idő elteltével esedékes.

miért vásárolnak az emberek kötvényeket?
milyen típusú kötvények vannak?
mik az előnyei és kockázatai kötvények?
Hogyan vásároljunk és adjunk el kötvényeket
megértési díjak
csalás elkerülése
További Információk

miért vásárolnak az emberek kötvényeket?

a befektetők azért vásárolnak kötvényeket, mert:

• kiszámítható jövedelemáramot biztosítanak. A kötvények általában évente kétszer fizetnek kamatot.
• ha a kötvényeket lejáratig tartják, a kötvénytulajdonosok visszakapják a teljes tőkét, így a kötvények a tőke megőrzésének egyik módja befektetés közben.
• A Kötvények segíthetnek ellensúlyozni az ingatagabb részvényállományoknak való kitettséget.

vállalatok, kormányok és önkormányzatok kötvényeket bocsátanak ki, hogy pénzt kapjanak különböző dolgokra, amelyek magukban foglalhatják:

• működési cash flow biztosítása
• adósságfinanszírozás
• tőkebefektetések finanszírozása iskolákban, autópályákon, kórházakban és egyéb projektekben

milyen típusú kötvények vannak?

a kötvényeknek három fő típusa van:

• A vállalati kötvények magán-és állami vállalatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.
• befektetési fokozat. Ezek a kötvények magasabb hitelminősítéssel rendelkeznek, ami kisebb hitelkockázatot jelent, mint a magas hozamú vállalati kötvények.
• magas hozamú. Ezek a kötvények alacsonyabb hitelminősítéssel rendelkeznek, ami magasabb hitelkockázatot jelent, mint a befektetési besorolású kötvények, ezért magasabb kamatlábakat kínálnak a megnövekedett kockázatért cserébe.
• önkormányzati kötvények, az úgynevezett “munis,” hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok által kibocsátott Államok, városok, megyék és más kormányzati szervek. A “munis” típusai a következők:
  • Általános kötvények. Ezeket a kötvényeket semmilyen eszköz nem biztosítja; ehelyett a Kibocsátó “teljes hite és hitele” fedezi őket, amelynek hatalma van arra, hogy megadóztassa a lakosokat a kötvénytulajdonosok fizetésére.
  • bevételi kötvények. Adók helyett ezeket a kötvényeket egy adott projektből vagy forrásból származó bevételek fedezik, például autópálya-autópályadíjak vagy bérleti díjak. Egyes bevételi kötvények “nem igénybe”, ami azt jelenti, hogy ha a bevételi forrás kiszárad, a kötvénytulajdonosok nem rendelkeznek követeléssel a mögöttes bevételi forrással szemben.
  • Vezetékkötések. A kormányok néha önkormányzati kötvényeket bocsátanak ki magánszervezetek, például nonprofit főiskolák vagy kórházak nevében. Ezek a” conduit ” hitelfelvevők általában megállapodnak abban, hogy visszafizetik a kibocsátót, aki fizeti a kötvények kamatát és tőkéjét. Ha a conduit hitelfelvevő nem fizet, a kibocsátó általában nem köteles fizetni a kötvénytulajdonosoknak.

• az amerikai Kincstárjegyeket az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma bocsátja ki a szövetségi kormány nevében. Az Egyesült Államok kormányának teljes hitét és hitelét hordozzák, biztonságos és népszerű befektetéssé téve őket. Az amerikai kincstári adósság típusai a következők:
  • kincstárjegyek. Rövid lejáratú értékpapírok lejárata néhány napon belül 52 hét
  • jegyzetek. Hosszabb lejáratú értékpapírok lejárata tíz éven belül
  • kötvények. Hosszú lejáratú értékpapírok, amelyek jellemzően 30 év alatt érnek el, és hathavonta kamatot fizetnek
  • tippek. A kincstári inflációval védett értékpapírok olyan kötvények és kötvények, amelyek tőkéjét a fogyasztói árindex változásai alapján módosítják. A tippek hathavonta fizetnek kamatot, és öt, tíz és 30 éves lejárattal kerülnek kiadásra.

milyen előnyökkel és kockázatokkal jár a kötvény?

A Kötvények biztosíthatják a tőke megőrzését és a kiszámítható hozam elérését. A kötvénybefektetések a lejárat előtti kamatfizetésekből származó jövedelem folyamatos áramlását biztosítják.

az önkormányzati kötvényekből származó kamat általában mentesül a szövetségi jövedelemadó alól, és mentesülhet az állami és Helyi adók alól is azokban az államokban, ahol a kötvényt kibocsátják.

mint minden befektetésnél, a kötvényeknek is vannak kockázataik. Ezek a kockázatok a következők:

hitelkockázat. Előfordulhat, hogy a Kibocsátó nem teljesíti időben a kamatot vagy a tőketörlesztést, és így nem teljesíti kötvényeit.

kamatkockázat. A kamatváltozások befolyásolhatják a kötvény értékét. Ha a kötvényeket lejáratig tartják, a befektető megkapja a névértéket, plusz a kamatot. Ha lejárat előtt értékesítik, a kötvény többet vagy kevesebbet érhet, mint a névérték. Az emelkedő kamatlábak vonzóbbá teszik az újonnan kibocsátott kötvényeket a befektetők számára, mert az újabb kötvények magasabb kamatozásúak lesznek, mint a régebbiek. Eladni egy régebbi kötvény alacsonyabb kamatláb, lehet, hogy eladni a kedvezményt.

inflációs kockázat. Az infláció az árak általános felfelé irányuló mozgása. Az infláció csökkenti a vásárlóerőt, ami kockázatot jelent a rögzített kamatlábat kapó befektetők számára.

likviditási kockázat. Ez arra a kockázatra utal, hogy a befektetők nem találnak piacot a kötvény számára, potenciálisan megakadályozva őket abban, hogy vásároljanak vagy eladjanak, amikor akarnak.

hívás kockázata. Az a lehetőség, hogy a kötvénykibocsátó lejárata előtt visszavonja a kötvényt, valami, amit a kibocsátó tehet, ha a kamatlábak csökkennek, hasonlóan a háztulajdonoshoz, refinanszírozhatja a jelzálogot, hogy részesüljön az alacsonyabb kamatlábakból.

csalás elkerülése

A vállalati kötvények értékpapírok, és ha nyilvánosan kínálják őket, azokat be kell jegyezni a SEC-be. ezen értékpapírok nyilvántartása a SEC EDGAR rendszerével ellenőrizhető. Legyen óvatos minden olyan személytől, aki nem regisztrált kötvényeket próbál eladni.

a legtöbb önkormányzati kibocsátott értékpapírok után július 3, 1995 kötelesek benyújtani az éves pénzügyi információk, működési adatok és közlemények bizonyos események a Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Ez az információ ingyenesen elérhető online a következő címen: www.emma.msrb.org. ha az önkormányzati kötvényt nem nyújtják be az MSRB-hez, ez piros zászló lehet.

további információk

befektetői közlemény: mik azok a vállalati kötvények
befektetői közlemény: mik azok a magas hozamú vállalati kötvények
befektetői közlemény: Kamatkockázat
MSRB Investor Guide 2012
Bond alapok és jövedelem alapok
lehívható vagy visszaváltható kötvények
pénzügyi ágazat Szabályozó Hatóság(FINRA)
információ CUSIP számok
késedelmes kamatfizetés kötvények
önkormányzati Értékpapír szabályalkotás Board (MSRB)
MSRB elektronikus önkormányzati piacra jutás (EMMA)
Az értékpapír-ipar és a pénzügyi piacok Szövetsége (SIFMA)