részvényesi aktivista
mi a részvényesi aktivista?
a részvényesi aktivista olyan személy, aki megpróbálja felhasználni jogait egy nyilvánosan működő társaság részvényeseként, hogy változást hozzon a vállalaton belül vagy annak érdekében.
kulcs elvihető
- a részvényesi aktivisták olyan vállalatok részvényesei, akik változást hoznak egy vállalaton belül vagy annak érdekében.
- ezek a változások széles skálát ölelnek fel, a környezetvédelmi szempontoktól kezdve a kormányzáson át a profitelosztáson át a vállalat belső kultúrájáig és üzleti modelljéig.
- a részvényesi aktivisták általában kisebbségi részesedést vásárolnak egy társaságban, majd ezt követően különféle taktikákat alkalmaznak, a Média nyomásától a peres fenyegetésekig, hogy kikényszerítsék a beszélgetést és változást hozzanak.
a részvényesi aktivista megértése
a részvényesi aktivizmus olyan módszer, amellyel a részvényesek részleges tulajdonosi jogaik gyakorlásával befolyásolhatják a vállalat viselkedését. A részvényosztályok az osztalékjogosultságok mellett külön szavazati jogosultságokat tesznek lehetővé.
míg a kisebbségi részvényesek nem futtatják a napi műveleteket, számos módja van arra, hogy befolyásolják a vállalat igazgatótanácsát és ügyvezető irányítási tevékenységét. Ezek a módszerek a vezetőkkel folytatott párbeszédtől a hivatalos javaslatokig terjedhetnek, amelyekről az összes részvényes szavaz a Társaság éves ülésén.
a részvényesi aktivisták különféle támadó taktikákat is alkalmaznak a változások kikényszerítésére. Például stratégiai módon használhatják a médiacsatornákat annak érdekében, hogy nyilvánosságra hozzák követeléseiket, és nagyobb nyomást gyakoroljanak a többi részvényesre. Perekkel is fenyegethetik a vállalatokat, ha nem engedik meg nekik a véleményüket.
a részvényesi aktivisták által kezelt kérdések egy része a társadalmi változásokra vonatkozik, amelyek megkövetelik a világ politikailag érzékeny részeitől való elidegenítést, például a munkavállalói jogok nagyobb támogatását (pulóverek) és/vagy a környezetromlás nagyobb elszámoltathatóságát.
de a kifejezés olyan befektetőkre is utalhat, akik úgy vélik, hogy a vállalat vezetése rossz munkát végez. Az aktivista befektetők ezen osztálya gyakran megpróbálja megszerezni az irányítást a vállalat felett, leváltani a vezetést, vagy jelentős vállalati változást kényszeríteni.
a részvényesi aktivizmus használata
az évek során a részvényesi aktivizmus nőtt a teljes tőkében, valamint a kampányok számában. A Harvard Law School Forum on Corporate Governance szerint 2018 rekordév volt a részvényesi aktivisták számára. Körülbelül 65 milliárd dollár tőkét telepítettek egész évben, a kezdeményezett kampányok növekedése 250-re, a befektetők számának növekedése pedig 110-ről 2017-re 130-ra 2018-ra.
Ezek az adatok az előző évhez képest “szerény” növekedést jelentenek, egy másik a rekordkönyvekben. A részvényesi aktivisták határokon átnyúló kampányokat is folytatnak. Ugyanez a jelentés megjegyezte, hogy a kampányok 60% – a amerikai vállalatokat, 25% – A európai vállalatokat, 10% – a pedig az ázsiai-csendes-óceáni vállalatokat célozta meg.
példák részvényesi aktivistákra
Carl Icahn a pénzügyi ágazat egyik legjelentősebb aktivista részvényese, üzletemberként, hagyományos befektetőként és filantrópként végzett munkája mellett. Az 1980-as években Icahn Úr erős hírnevet szerzett “vállalati portyázóként”.”
Ez a TWA légitársaság 1985-ös ellenséges átvételéből fakadt, többek között mérföldkövek mellett. A Texaco és az American Airlines mellett a TWA akkoriban az ország egyik legnagyobb légitársasága volt. Mr. Icahn sikeresen átvette a céget, többéves időszak alatt a csőd szélétől távol tartva.
hasonlóképpen Bill Ackman aktivista befektetőnek tartja magát(bár egyesek elsősorban ellentétes befektetőnek tartanák). Ackman egyik legfontosabb pozíciója a rövid pozíciója volt, és 2012-ben hatalmas PR-kampányt indított a Herbalife társaság ellen.Icahn Úrral és Ackman úrral ellentétben számos fedezeti alap a közelmúltban a partnereik környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) aggodalmaival kapcsolatos változásokra törekszik. A trian Partners, a Blue Harbour Group, a Red Mountain Capital Partners és a ValueAct Capital a legfontosabb alapok közé tartoznak, amelyek az ESG-t különböző formákban prioritásként kezelik.
ezeknek az alapoknak egy részét saját befektetőik tolják, akik olyan cégeket keresnek, amelyek elkötelezettséget mutatnak a vállalati társadalmi felelősségvállalás iránt. Ez a felelősség olyan környezeti aggályok formájában jelentkezhet, mint az éghajlatváltozás vagy az irányítási aggályok, például a tanácstermek sokfélesége.
például a NYC Nyugdíjalap megkezdte a tanácsterem elszámoltathatósági projektjét az igazgatósági sokszínűségről, amely megköveteli a vállalatoktól, hogy hozzák nyilvánosságra igazgatóik faját, nemét és készségeit.