Straddle vs. a Strangle: a különbség ismerete
Straddle vs.Strangle: áttekintés
a Straddles és a strangles egyaránt olyan opcióstratégiák, amelyek lehetővé teszik a befektető számára, hogy profitáljon a részvény árának jelentős lépéseiből, függetlenül attól, hogy a részvény felfelé vagy lefelé mozog-e. Mindkét megközelítés azonos számú vételi és eladási opció megvásárlásából áll, azonos lejárati dátummal. A különbség az, hogy a fojtásnak két különböző kötési ára van, míg a terpesznek közös kötési ára van.
Az Opciók egyfajta származtatott értékpapírok, ami azt jelenti, hogy az opciók ára szorosan kapcsolódik valami más árához. Ha opciós szerződést vásárol, akkor joga van, de nem kötelessége, hogy egy mögöttes eszközt meghatározott áron vásároljon vagy adjon el egy adott napon vagy azt megelőzően.
a vételi opció jogot ad a befektetőnek részvényvásárlásra, az eladási opció pedig jogot ad a befektetőnek részvény eladására. Az opciós szerződés kötési ára az az ár, amelyen a mögöttes részvény megvásárolható vagy eladható. Az állománynak meg kell emelkednie ezen az áron a hívásoknál, vagy le kell esnie a helyezéseknél, mielőtt egy pozíciót nyereség céljából lehet gyakorolni.
Key Takeaways
- a Straddles és a strangles olyan opciós stratégiák, amelyeket a befektetők használnak a részvény árfolyamának jelentős mozgásaiból, függetlenül az iránytól.
- a Straddles akkor hasznos, ha nem világos, hogy a részvényárfolyam milyen irányba mozoghat, így a befektető védve van, függetlenül az eredménytől.
- a fojtogatások akkor hasznosak, ha a befektető úgy gondolja, hogy valószínű, hogy az állomány egyik vagy másik irányba mozog, de minden esetre védeni akar.
- a befektetőknek meg kell tanulniuk az összetett adótörvényeket arról, hogyan kell elszámolni az opciós kereskedési nyereségeket és veszteségeket.
Straddle
a straddle kereskedelem az egyik módja annak, hogy a kereskedő profitáljon az alapul szolgáló eszköz ármozgásából. Tegyük fel, hogy egy vállalat a tervek szerint három hét múlva kiadja legújabb bevételi eredményeit, de fogalma sincs arról, hogy a hír jó vagy rossz lesz-e. Ezek a hetek a sajtóközlemény előtt jó alkalom lenne arra, hogy belépjenek egy terpeszbe, mert amikor az eredményeket kiadják, az állomány valószínűleg élesen magasabb vagy alacsonyabb lesz.
tegyük fel, hogy a részvény április hónapban 15 dolláron kereskedik. Tegyük fel, hogy egy júniusi 15 dolláros vételi opció ára 2 dollár, míg a júniusi 15 dolláros eladási opció ára 1 dollár. A terpesz úgy érhető el, hogy mind a hívást, mind a put-ot összesen megvásárolja $300: ($2 + $1) x 100 részvény opciós szerződés = $300.
a straddle értéke növekszik, ha a részvény magasabbra mozog (a hosszú vételi opció miatt), vagy ha a részvény alacsonyabb lesz (a hosszú eladási opció miatt). A nyereség addig valósul meg, amíg a részvény ára részvényenként több mint 3 dollárral mozog mindkét irányba.
Fojtogatás
az opciók másik megközelítése a fojtási helyzet. Míg a terpesznek nincs irányított elfogultsága, akkor fojtogatást alkalmaznak, amikor a befektető úgy véli, hogy az állománynak nagyobb esélye van egy bizonyos irányba történő elmozdulásra, de negatív lépés esetén továbbra is védeni szeretne.
tegyük fel például, hogy úgy gondolja, hogy egy vállalat eredményei pozitívak lesznek, vagyis kevesebb hátrányos védelmet igényel. Ahelyett, hogy megvásárolná az eladási opciót 15 dolláros kötési árral 1 dollárért, talán megnézi a 12,50 dolláros sztrájk megvásárlását, amelynek ára 0,25 dollár. Ez a kereskedelem olcsóbb lenne, mint a terpesz, és kevesebb felfelé irányuló mozgást igényel, hogy nullszaldós legyen.
a lower-strike put opció használata ebben a fojtogatásban továbbra is megvédi Önt a szélsőséges hátrányoktól, miközben jobb helyzetbe hozza Önt a pozitív bejelentésből.
4 opciós stratégiák tudni
különleges szempontok
Az opciók után fizetendő adók megértése mindig bonyolult, és minden befektetőnek, aki ezeket a stratégiákat használja, ismernie kell a nyereség és veszteség jelentésére vonatkozó törvényeket.
az IRS 550 Kiadvány áttekintést nyújt. Különösen a befektetők meg akarják nézni az “ellentételezési pozíciókra” vonatkozó útmutatást, amelyet a kormány “olyan pozíciónak” nevez, amely jelentősen csökkenti a veszteség kockázatát, amelyet egy másik pozíció betöltése okozhat.”
egy időpontban egyes opciós kereskedők manipulálnák az adózási kiskapukat, hogy késleltessék a tőkenyereség-adók kifizetését—ez a stratégia már nem megengedett. Korábban a kereskedők beszámítási pozíciókba léptek, és az év végéig bezárják a vesztes oldalt, hogy részesüljenek az adóveszteség jelentésében; egyidejűleg hagyják, hogy a kereskedelem nyertes oldala nyitva maradjon a következő évig, ezáltal késleltetve az adók fizetését minden nyereség után.
mivel az adózási szabályok összetettek, az opciókkal foglalkozó befektetőknek együtt kell működniük az adószakemberekkel, akik megértik a bonyolult törvényeket.
a jelenlegi “veszteséghalasztási szabályok” Az 550.kiadványban azt mondják, hogy az egyén csak akkor vonhatja le a veszteséget egy pozícióból, ha a veszteség több, mint bármely el nem ismert nyereség, amelyet a személy ellentételezési pozíciókban nyitott. Minden ” fel nem használt veszteséget a következő adóévben tartósnak kell tekinteni.”
több szabály van a pozíciók kiegyenlítésére, és ezek összetettek, és időnként következetlenül alkalmazzák őket. Az opciós kereskedőknek figyelembe kell venniük a wash sale loss halasztás szabályait is, amelyek azokra a kereskedőkre vonatkoznak, akik nyergeket és fojtogatókat is használnak.
Az IRS szabályokat hozott létre, hogy visszatartsa a befektetőket attól, hogy megpróbálják levonni az adólevonást egy mosási értékesítésben értékesített kereskedelemből. A mosási eladás akkor fordul elő, amikor egy személy veszteséggel értékesít vagy kereskedik, majd 30 nappal az eladás előtt vagy után “lényegében azonos” részvényt vagy értékpapírt vásárol, vagy Szerződést vagy opciót vásárol a részvény vagy értékpapír megvásárlására. A mosási eladás akkor is megtörténik, amikor az egyén eladja a gazdaságot, majd a házastárs vagy az egyén által vezetett társaság “lényegében azonos” részvényt vagy biztosítékot vásárol.