ストラドル対絞め：違いを知る
ストラドル対絞め：概要
ストラドルと絞めは、株式が上下に移動するかどうか、投資家が株式の価格の重要な動きの恩恵を受けることを可能にする両方のオプション戦略です。 両方のアプローチは、コールの同数を購入し、同じ有効期限でオプションを入れて構成されています。 違いは、ストラドルは共通の行使価格を持っている間、絞首刑は、二つの異なる行使価格を持っているということです。
オプションはデリバティブ証券の一種であり、オプションの価格は本質的に何か他のものの価格にリンクされていることを意味します。 オプション契約を購入する場合、特定の日付またはそれ以前に設定された価格で原資産を売買する権利はありますが、義務はありません。
コールオプションは、投資家に株式を購入する権利を与え、プットオプションは、投資家に株式を販売する権利を与えます。
コールオプションは、投 オプション契約の行使価格は、基礎となる株式を購入または売却することができる価格です。 株式は、位置が利益のために行使することができる前に、コールのためにこの価格を超えて上昇したり、プットのために下に落ちる必要があります。
キーテイクアウト
- ストラドルとストラングルは、投資家が方向に関係なく、株式の価格の大幅な動きの恩恵を受けるために使用す
- ストラドルは、株価がどの方向に動くかが不明な場合に便利であるため、結果に関係なく投資家が保護されるようにします。
- ストラングルは、投資家が株式が一方向に移動する可能性が高いと考えているが、念のために保護されたい場合に便利です。
- 投資家は、オプション取引の損益を考慮する方法の周りの複雑な税法を学ぶ必要があります。/li>
Straddle
straddle取引は、トレーダーが原資産の価格の動きに利益を得るための一つの方法です。 ある会社が3週間以内に最新の業績を発表する予定であるとしましょうが、そのニュースが良いか悪いかはわかりません。 ニュースリリースの前のこれらの週は、結果がリリースされると、株価が急激に上昇または下降する可能性があるため、跨線橋に入るのに良い時期です。
のは、株式が月にtrading15で取引されていると仮定しましょう。 6月のためのcall15コールオプションの価格はJune2、6月のためのput15プットオプションの価格は1 1であると仮定します。 ストラドルは、コールとプットの両方を合計で購入することによって達成されます$300: ($2 + $1) xオプション契約あたり100株=$300。
straddleは、株式が（長いコールオプションのために）高く移動した場合、または株式が（長いプットオプションのために）低くなった場合、価値が増加します。
straddleは、株式が（長いプットオプションのために）高く移動した場合、価値が増加します。 利益は、株式の価格がいずれかの方向に一株当たり$3以上で移動する限り実現されます。
Strangle
オプションへの別のアプローチは、絞め位置です。 ストラドルには方向性バイアスはありませんが、投資家が株式が特定の方向に移動する可能性が高いと考えているが、負の動きの場合には保護されたいと考えている場合には絞めが使用されます。
たとえば、会社の結果が肯定的になると信じているとしましょう。 代わりにstrike15のためのstrike1の行使価格でプットオプションを購入するのではなく、多分あなたはbuying12.50の価格を持っているstrike0.25ストライキを購入を見てくださ この貿易は、跨線橋よりも少ない費用がかかり、また、あなたも破るために上向きの動きの少ないを必要とするだろう。
この絞めでlower-strike putオプションを使用すると、極端な欠点からあなたを守り、肯定的な発表から得るためのより良い位置にあなたを置きます。
4知っておくべきオプション戦略
特別な考慮事項
オプションに支払わなければならない税金を理解することは常に複雑であり、これらの戦略を使用している投資家は、損益を報告するための法律に精通している必要があります。
IRSの出版物550は概観を提供する。 特に、投資家は、政府が”別のポジションを保有することによる損失のリスクを大幅に低減するポジション”と説明している”オフセットポジション”に関するガイダンスを見てみたいと思うでしょう。”
ある時点で、一部のオプショントレーダーは、キャピタルゲイン税を支払うことを遅らせるために税の抜け穴を操作するだろう—もはや許可された戦略。 以前は、トレーダーはオフセット位置を入力し、税の損失を報告することから利益を得るために、今年の終わりまでに負け側を閉じるだろう;同時に、彼らは、貿易の勝利側は、このように任意の利益に税金を支払うことを遅らせ、次の年まで開いたままにするだろう。
税のルールは複雑であるため、オプションを扱う投資家は、複雑な法律を理解している税務専門家と協力する必要があります。
出版物550の現在の”損失繰延ルール”は、個人が損失がその人がオフセットポジションで開いている認識されていない利益よりも多い範囲でのみ、位置の損失を差し引くことができると言います。 “未使用の損失は、次の課税年度に持続したものとして扱われます。”
ポジションのオフセットに関するルールが増えており、複雑で、時には矛盾して適用されます。 オプショントレーダーはまた、同様にサドルと絞めを使用するトレーダーに適用される洗浄販売損失繰延のための規制を考慮する必要があります。
ルールは、洗浄販売で販売された貿易から税額控除を取るしようとしているから投資家を阻止するためにIRSによって設定されています。 ウォッシュ販売は、人が販売または損失で取引し、販売の30日前または後に、”実質的に同一の”株式または証券を購入するか、株式または証券を購入する契約またはオプションを購入するときに発生します。 洗浄販売はまた個人が保有物を販売し、次に配偶者か個人によって動く会社が”実質的に同一の”在庫か保証を買うとき起こる。