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木材投資管理機関（TIMO）

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木材投資管理機関とは何ですか？

木材投資管理機関（TIMO）は、機関投資家がティンバーランドの投資ポートフォリオを管理するのを支援する管理グループです。 TIMOは、機関投資家が顧客に最も適した投資物件を見つけ、分析し、取得するためのブローカーとして機能します。

いくつかのReitと同様に、投資不動産が選択されると、TIMOは投資家のための適切なリターンを達成するためにティンバーランドを積極的に管理する責任

キーテイクアウト

  • 木材やティンバーランドに投資しようとしている機関投資家は、多くの場合、木材投資管理機関（TIMOs）を使用しています。
  • TIMOsは、木材投資を研究し、取得し、その後、クライアントに代わってそれらの投資を管理する中間男性として機能します。
  • 木材は、多くの場合、インフレをヘッジすることができます良いポートフォリオの多様化と見られています。

木材投資管理組織の理解

TIMOsは、議会が機関投資家にポートフォリオの多様化を奨励した従業員退職所得保障法と呼ばれる法律を可決した後、1970年代に開発された。 法律の前に、ティンバーランドプロパティへの投資は、林業業界の大企業と中小企業の両方によって主に行われました。 2007年までに、全米リアルター協会加入者の土地の協会(RLI)による調査は土地のおよそ$60十億TIMOsによって管理されたことを示した。

Initiall、y TIMOsは森林保護主義者によって積極的に見られ、木材を使用する木材工場から森林土地の所有者を分離することは良い考えだと感じました。 その後、自然保護主義者は、ティモスがアメリカの森林の土地の保全を最大化するために見ていなかった理解するようになりました。 代わりに、TIMOsは、投資家のための財務収益を最大化することに焦点を当てています。 Pinchot Institute for Conservationが発表した研究によると、私有林の土地は1日あたり6,000エーカーの割合で開発のために変換されています。

Foriskコンサルティングは、米国で最大のTIMOsを追跡します。 以下の表は、作付面積によって2015年のトップ10米国ティンバーランドの所有者を一覧表示し、彼らの2014年のランキングとこれを比較します。 ティモシーはトップ10のポジションを保持している。

なぜティンバーランドに投資するのですか？

rliによると、ティンバーランドリターンズは株式と好意的に比較していますが、リスクとボラティリティははるかに低いです。 他の人は、業界が成熟しているようにティンバーランドリターンは時間の経過とともに変化していると言います。 リターンは2008年の金融危機の後の年のために否定的だったが、以来増加しています。 米国ティンバーランドの投資パフォーマンスは、NCREIFティンバーランド不動産指数によって測定されます。 NCREIFによると、2017年の米国ティンバーランドからの投資収益率は、同期間のS&P500株価指数の21.83％と比較してわずか3.63％でした。 長期的な投資パフォーマンスを正確に測定するには、1年間のパフォーマンスでは不十分ですが、このデータは、さまざまな資産クラスで年間収益がどのよ

TIMOsは、機関投資家が米国のティンバーランドに自分のポートフォリオを多様化するのを助けることができることは事実ですが、そのような不動産投

市場の変化によって生み出される富づくりの機会に加えて、ポートフォリオに木材を追加することを検討する他の多くの理由があります。

  1. 木材の需要が増加しています。
    2008年現在、森林関連製品の開発が進むにつれて、木材の需要が増加しています。 紙のリサイクルの努力でさえ、需要にはほとんど影響を及ぼさず、アメリカ森林協会によると、すべてのアメリカ人は100フィートを消費しています。 毎年ツリー。
  2. 木材はインフレーションヘッジです。 木材は、インフレよりも大きな速度で”切り株に”値が増加します。 伝説の投資家ジェレミー-グランサムによると、前世紀（-1905-2005）の木材価格もインフレよりも約3％大きい速度で成長しています。
  3. 木材は、株式を破って返します。 全米不動産投資受託者協議会（NCREIF）ティンバーランドインデックスを使用して収益を測定すると、木材投資収益はS&P500の1990年から2007年 その期間、NCREIFティンバーランド指数の年間複合リターンは、S&P500指数の12.88％に対して10.54％でした。 この余剰分は、同期間のシャープ比（木材の場合は1.06、対。45S&P500)については、株式市場全体に対する木材のリスク/リターンの利点を強調しています。
  4. 木材は、他の資産クラスとの相関が低いです。 商業用ティンバーランド価格は、他の資産クラスとは異なる市場および経済的要因の影響を受けます。 価格は同じ要因の影響を受けないため、木材の収益は、株式、債券、不動産などの他の資産クラスの収益と相関しません。 低相関ティンバーランド資産の追加は、投資ポートフォリオの多様化を増加させます。 1990年から2007年までのNCREIFティンバーランド指数のリターンは、株式および債券指数に対して中程度から弱い相関を示し、不動産に負の相関を示した。
  5. 鑑賞資産としての土地への投資。
    木材ストックを栽培するために必要な土地をリースすることができますが、木材投資家の大半は土地を購入します。 土地の供給は限られており、人口と商業開発が拡大するにつれて需要は増加し続けています。 場所によっては、いくつかのプロパティは、木材の所有者のための追加の感謝の利点を提供し、プレミアムで開発者に販売することができ、”より高く、よ 入力として木材を必要とする市場の崩壊は、潜在的なリスクとして織機。 しかし、ティンバーランドは、市場や需要が回復するまで、在庫が切り株に保存することができる自然な倉庫です。 悪天候や火災などの自然災害も株式を減らすことができますが、1980年のセントヘレンズ山噴火などのイベントでさえ、投資家を一掃しませんでした。 損傷した株はまだ価値があり、木材や製紙会社に売却され、将来の利益のために植え替えられました。